周二多空消息交織,上證50ETF現(xiàn)貨早盤(pán)窄幅振蕩,午后繼續(xù)探底,隨后開(kāi)始大幅反彈,截至收盤(pán)大漲1.76%至1.971點(diǎn),但本輪反彈暫時(shí)仍只能定義為下跌中繼,后市回落風(fēng)險(xiǎn)較大。期權(quán)波動(dòng)率也開(kāi)始出現(xiàn)小幅回落,其中前期漲幅較大的認(rèn)沽期權(quán)波動(dòng)率回調(diào)幅度較大。綜合價(jià)格因素來(lái)看,主力合約較為實(shí)值的認(rèn)購(gòu)期權(quán)全部大幅上漲,而主力認(rèn)沽期權(quán)則全部下跌。 現(xiàn)貨市場(chǎng)大漲繼續(xù)帶動(dòng)期權(quán)成交維持高位,周二期權(quán)合計(jì)成交248935手與上一交易日基本持平,其中認(rèn)購(gòu)期權(quán)成交129598手,也與認(rèn)沽期權(quán)成交的119337手相差不大,當(dāng)日市場(chǎng)成交PCR至0.9208變化不明顯,短期大漲并未帶動(dòng)市場(chǎng)看多情緒。從持倉(cāng)來(lái)看,認(rèn)購(gòu)期權(quán)僅增倉(cāng)1344手,遠(yuǎn)少于認(rèn)沽期權(quán)增加的8691手,期權(quán)總持倉(cāng)合計(jì)增持10035手至543288手。結(jié)合成交來(lái)看,短期看多者有離場(chǎng)跡象,而市場(chǎng)持空的投資者開(kāi)始增加。 從主力合約來(lái)看,合計(jì)成交最多對(duì)應(yīng)的行權(quán)價(jià)格仍為2.0,但認(rèn)購(gòu)期權(quán)成交開(kāi)始大于認(rèn)沽期權(quán)成交,短期現(xiàn)貨料仍會(huì)上行挑戰(zhàn)此區(qū)間壓力??傮w認(rèn)沽期權(quán)成交仍然較多,尤其是較低行權(quán)價(jià)格的合約,顯示當(dāng)前市場(chǎng)情緒仍不樂(lè)觀(guān)。 實(shí)際波動(dòng)率來(lái)看變化不大,但有上行跡象,隨著現(xiàn)貨后市繼續(xù)探底仍有望繼續(xù)上漲。期權(quán)波動(dòng)率出現(xiàn)小幅回落,短期調(diào)整后上方仍有一定的空間,當(dāng)前仍以謹(jǐn)慎看多為主。 綜上所述,現(xiàn)貨市場(chǎng)在利好刺激下大幅走高,但當(dāng)前量能以及市場(chǎng)情緒能否支持繼續(xù)反彈仍然存疑,作為下跌中繼的概率較大,后市或繼續(xù)探底歷程。期權(quán)波動(dòng)率有小幅回落不改上行趨勢(shì),短期或仍有沖高過(guò)程。操作上,仍然可在指數(shù)沖高過(guò)程中低吸建立看空價(jià)格的策略。短期反彈行情風(fēng)險(xiǎn)較大,參與需謹(jǐn)慎。 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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