宏觀，股指：

國際：

1：周一，美聯(lián)儲鴿派委員、波士頓聯(lián)儲主席Rosengren發(fā)表了偏鷹派講話。他稱，目前市場預(yù)計加息概率超過50%的月份，最早是今年9月。金融市場波動性顯著下行，如此低的預(yù)期令人驚訝，美聯(lián)儲可能以比市場預(yù)期更快的速度加息。

2：美國商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，美國2月工廠訂單經(jīng)季調(diào)后環(huán)比下降1.7%，至4540億美元，創(chuàng)2011年夏季以來最低。1月美國工廠訂單為環(huán)比上漲1.6%。美國2月工廠訂單已連續(xù)第16個月同比下降。

3：北京時間4日下午彭博稱，歐元區(qū)2月份失業(yè)率跌至2011年以來最低水平，隨著經(jīng)濟(jì)以溫和速度增長，失業(yè)率繼續(xù)緩慢下降。歐盟統(tǒng)計局周一在盧森堡表示，歐元區(qū)2月份失業(yè)率從1月份的10.4%降至10.3%。這與彭博調(diào)查分析師的預(yù)估中值相符，不過1月份數(shù)據(jù)修正前的初報值為10.3%。

雖然歐元區(qū)失業(yè)率在六年多來幾乎持續(xù)超過10%，但是區(qū)內(nèi)各國數(shù)據(jù)參差不齊。據(jù)歐盟統(tǒng)計局，德國失業(yè)率維持在4.3%，而西班牙失業(yè)率達(dá)20.4%。

國內(nèi)：

1： 3月28日-4月3日當(dāng)周，上海市商品住宅成交面積環(huán)比前周下跌60.44%；成交均價下跌3.42%。在滬、深等紛紛祭出樓市調(diào)控政策之后，資金的溢出效應(yīng)明顯，流向一線城市周邊及熱點二線城市。分析師稱，樓市政策圍魏救趙，二三線樓市有望明顯改善。在政府的“悉心”引導(dǎo)下，一線房地產(chǎn)的熱情大有向二線城市傳導(dǎo)之勢。近日，隨著南京、蘇州、南昌、福州等地公布2015年公積金貸款情況，多地住房公積金貸款額度吃緊，公積金賬戶幾乎出現(xiàn)“被貸空”的現(xiàn)象。

2：面對西方評級機(jī)構(gòu)的不斷“唱空”，新華社今天發(fā)表財經(jīng)短評稱，中國應(yīng)以平常心視之，及時評估風(fēng)險，防范問題發(fā)生，但無需刻意夸大問題，人為制造緊張。此前，穆迪和標(biāo)普先后下調(diào)了中國主權(quán)信用評級展望至負(fù)面。

3：發(fā)改委發(fā)文稱，中國CPI可能會在2016年略微上升，部分源于必需品價格剛性上漲，部分則因政府政策控制產(chǎn)能過剩；PPI和通縮壓力都可能會得到舒緩，房價漲幅將超過去年，農(nóng)產(chǎn)品價格漲幅縮小，勞動力價格漲幅趨緩；人民幣可能會在2016年小幅貶值，但匯率波動加大。

宏觀今日提示：

20:30美國2月貿(mào)易帳 -46.2B -45.7B

22:00美國3月ISM非制造業(yè)指數(shù) 54.1 53.4

交易提示： 債轉(zhuǎn)股短期提振銀行股支撐市場，但長期增加供給預(yù)期不利市場，期指震蕩。

國債期貨：

1、二線樓市回暖，多地住房公積金貸款額度吃緊。

在政府的“悉心”引導(dǎo)下，一線房地產(chǎn)的熱情大有向二線城市傳導(dǎo)之勢。近日，隨著南京、蘇州、南昌、福州等地公布2015年公積金貸款情況，多地住房公積金貸款額度吃緊，公積金賬戶幾乎出現(xiàn)“被貸空”的現(xiàn)象。

2、告別“1”時代，媒體稱2月末銀行不良率反彈至2%以上。

財新從權(quán)威渠道獲悉，2月末銀行業(yè)不良貸款余額逾2萬億元，同比增長近35%；不良貸款率為2.08%。商業(yè)銀行不良率1.83%，比年初提高0.1％。對此，高層多次表態(tài)，商業(yè)銀行不良貸款是可控的。在不良雙升重壓之下，傳統(tǒng)處置方法已遠(yuǎn)不能滿足銀行化解不良需求，監(jiān)管部門正在著力推動債轉(zhuǎn)股。

交易提示：經(jīng)濟(jì)初現(xiàn)改善，貨幣利率出現(xiàn)反彈，期債震蕩。