設為首頁 | 加入收藏 | 今天是2024年12月23日 星期一

聚合智慧 | 升華財富
產業(yè)智庫服務平臺

七禾網首頁 >> 金融期貨金融期權 >> 期貨期權股票期權

賣出認沽期權策略為宜

最新高手視頻! 七禾網 時間:2016-04-07 11:25:03 來源:民生期貨 作者:金玉靜

周三,A股市場小幅低開,日內振蕩整理,尾盤跌0.08%。兩市全天成交額7014億元,相比上一個交易日略微下降。盤面看,權重股低迷,題材概念股表現(xiàn)活躍。福建自貿區(qū)、西安自貿區(qū)、工業(yè)4.0、機器人概念漲勢良好。相較于周二的普漲行情,周三市場有所分化。滬股通結束連續(xù)19個交易日的凈流入狀態(tài),周三凈流出1.17億元。期指方面,IH1604合約下跌0.55%,報收于2164.2點,IH合約跌幅大于IF1604與IC1604合約,期指貼水3.8點。標的物方面,上證50ETF日內弱勢整理,報收于2.165,跌幅0.46%。


期權市場成交急劇縮量,全日累計成交144241張期權合約,較上一交易日減少58316張。其中,認購期權成交79844張,較上一交易日減少38079張,認沽期權成交64397張,較上一交易日減少20237張。日成交量PCR增至0.81,上一交易日為0.72。持倉方面,上證50ETF期權持倉量增加24514張,至591037張。


因標的資產價格在日內振蕩下跌,認購期權價格全部下跌,跌幅較??;認沽期權價格出現(xiàn)部分下跌、部分上漲的局面。其中深度虛值認沽期權大幅度下跌,投機性看空力量轉弱。淺虛值與實值認沽期權價格小幅上漲,成交量最大的合約均為平值期權合約,多空雙方博弈激烈。4月平值認購合約“50ETF購4月2.15”收盤報0.0682,下跌11.43%,4月平值認沽合約“50ETF沽4月2.15”收盤報0.0493,上漲1.02%。


圖為期權隱含波動率走勢


從波動率角度看,認沽期權隱含波動率下跌趨勢明顯,甚至扭轉了此前一直高于認購期權隱含波動率的局面,周三認購期權隱含波動率反而略高于認沽期權隱含波動率,兩者差異值為0.49個百分點,市場短期內避險需求仍不高?!?0ETF購4月2.15”期權的隱含波動率為27.88%,較前一交易日下跌1.5個百分點;“50ETF沽4月2.15”期權的隱含波動率為27.39%,較前一交易日下跌1.75個百分點。


綜合來看,標的上證50ETF歷史波動率依然保持明顯的下降趨勢。在低波動率的振蕩整理行情中,期權策略有利于賣方,建議投資者賣出虛值認沽期權,一方面賺取權利金收益,另一方面能夠低價購入標的。

責任編輯:唐正璐

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔全部責任。

本網站凡是注明“來源:七禾網”的文章均為七禾網 m.yfjjl6v.cn版權所有,相關網站或媒體若要轉載須經七禾網同意0571-88212938,并注明出處。若本網站相關內容涉及到其他媒體或公司的版權,請聯(lián)系0571-88212938,我們將及時調整或刪除。

聯(lián)系我們

七禾研究中心負責人:劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心負責人:李賀/相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com

七禾產業(yè)中心負責人:果圓/王婷
電話:18258198313

七禾研究員:唐正璐/李燁
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾財富管理中心
電話:13732204374(微信同號)
電話:18657157586(微信同號)

七禾網

沈良宏觀

七禾調研

價值投資君

七禾網APP安卓&鴻蒙

七禾網APP蘋果

七禾網投顧平臺

傅海棠自媒體

沈良自媒體

? 七禾網 浙ICP備09012462號-1 浙公網安備 33010802010119號 增值電信業(yè)務經營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經營許可證[浙字第05637號]

認證聯(lián)盟

技術支持 本網法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關于我們 鄭重聲明 業(yè)務公告

中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會”委員單位