周二，上證50ETF呈現(xiàn)窄幅振蕩走勢(shì)，截至收盤，現(xiàn)貨小幅收跌0.09%至2.142點(diǎn)，短期基本面轉(zhuǎn)好使得現(xiàn)貨下方支撐較為強(qiáng)勁，總體來(lái)看，上方仍然面臨著前期高點(diǎn)壓力，后市現(xiàn)貨或繼續(xù)調(diào)整。期權(quán)方面來(lái)看，主力認(rèn)購(gòu)、認(rèn)沽期權(quán)合約波動(dòng)率再度下挫，而認(rèn)沽期權(quán)波動(dòng)率相對(duì)下跌幅度較大。

現(xiàn)貨窄幅振蕩使得期權(quán)市場(chǎng)成交相對(duì)不活躍，僅成交156628手，其中認(rèn)購(gòu)期權(quán)成交84879手，多于認(rèn)沽期權(quán)成交的71749手，當(dāng)日市場(chǎng)成交PCR有小幅增加，顯示市場(chǎng)當(dāng)前仍有一定謹(jǐn)慎情緒。持倉(cāng)來(lái)看，總持倉(cāng)增加22963手至653139手，而認(rèn)購(gòu)期權(quán)增加12463手，與認(rèn)沽期權(quán)增加的10500手基本持平，持倉(cāng)PCR呈現(xiàn)逐漸增加態(tài)勢(shì)，表明當(dāng)前多數(shù)投資者情緒仍然悲觀，短期市場(chǎng)上行存在較大壓力。

主力合約成交主要集中在平值期權(quán)上，而上下行權(quán)價(jià)格的期權(quán)合約成交均未明顯放量，當(dāng)前市場(chǎng)仍然存在較大分歧，短期現(xiàn)貨或繼續(xù)圍繞近期價(jià)格中樞振蕩。

圖為ETF日成交與價(jià)格走勢(shì)

實(shí)際波動(dòng)率繼續(xù)小幅回落至歷史低位，但料大幅下挫的概率不大，短期激進(jìn)者可謹(jǐn)慎看多。

綜上所述，現(xiàn)貨市場(chǎng)當(dāng)前走勢(shì)受基本面影響較大，但短期仍然處于振蕩區(qū)間，在上有壓力、下有支撐的情況下，繼續(xù)調(diào)整的概率較大。期權(quán)波動(dòng)率近期繼續(xù)下跌，但短期企穩(wěn)概率較大，較為激進(jìn)者可謹(jǐn)慎看多。操作上看，日內(nèi)可在平值價(jià)位附近買入跨式期權(quán)頭寸，來(lái)博取價(jià)格出現(xiàn)大幅偏離的收益。