周一上證50ETF現(xiàn)貨低開后窄幅振蕩，尾盤跌幅開始加大，截至收盤，現(xiàn)貨大跌2.38%至2.088點。外圍市場暴跌之下，A股未能承受壓力大幅殺跌。隨著本周大事件的逐漸來臨，上證50ETF后市方向開始變得不明朗，短期以觀望為主。期權波動率出現(xiàn)較大變化，其中主力認購期權合約出現(xiàn)小幅下降，主力認沽期權的波動率出現(xiàn)大幅上揚，顯示市場看空情緒大幅升溫。結合上證50ETF價格來看，主力認沽期權全部暴漲，認購期權全部大幅下跌。

圖為上證50ETF現(xiàn)貨走勢

上證50ETF暴跌之下，期權成交大幅放大。周一期權合計成交314343手，其中認購期權成交166135手，認沽期權成交148208手。當日成交PCR為0.892，仍然處在高位。大跌之后，市場看跌情緒仍然較濃。持倉情況來看，總持倉繼續(xù)增加16090手至1002362手，突破百萬大關。其中，認購期權增加19901手，認沽期權減少3811手。結合成交情況來看，市場有一定的抄底頭寸博取反彈，但總體空頭仍占優(yōu)勢。

圖為ETF期權總持倉走勢

主力合約成交來看，2.1和2.15行權價格的合約成交最多，且相應的認沽期權成交量迅速增大。上證50ETF在2.1附近的壓力較大，短期市場看空情緒開始增多，后市反抽高度有限。

實際波動率繼續(xù)上行，料本周重大事件宣布之前仍然會維持上行節(jié)奏。期權波動率出現(xiàn)較大分化，其中認購期權隱含波動率小幅下挫，認沽期權波動率大幅上升，顯示市場風險度有所上行，后市料仍會繼續(xù)走強。

綜上所述，上證50ETF受外圍市場影響出現(xiàn)大跌，短期市場方向仍然不定，后市觀望為主。期權隱含波動率出現(xiàn)一定分化，仍有上行動力。操作上，前期建立的看多價格策略止損離場，看多波動率策略仍繼續(xù)持有。