英國退歐公投臨近，恐慌指數(shù)沖上四個月新高，英鎊/美元跌幅擴大至1%，英鎊/日元觸及盤中新低，歐股開盤跌逾1%，市場避險情緒高漲，英國、德國國債收益率創(chuàng)歷史新低。德國5年期國債收益率觸及歷史低位；德國10年期國債收益率首次跌破零；美國10年期國債收益率創(chuàng)2月份來新低。

避險情緒推高日元，歐元/日元跌破119.00，觸及盤中新低，并刷新2013年2月以來低位。

富時泛歐績優(yōu)300指數(shù)開盤跌0.8%。

英國富時100指數(shù)開盤跌0.6%。

法國CAC 40指數(shù)開盤跌1.3%。

德國DAX指數(shù)開盤跌0.7%。

5年期德債收益率日內(nèi)累計跌3個基點，觸及紀錄低位-0.464%。

10年期英國國債收益率跌至紀錄低點1.179%。

德國10年期國債收益率首次跌破0，觸及-0.001%。

美國10年期國債收益率跌破1.60%，至今年2月份來新低。

不確定性已波及海外資產(chǎn)與債券市場，至周一，標普500指數(shù)創(chuàng)下三連低，主要幾種國債收益率同樣走低。十年期國債收益率跌至1.61%，達2012年以來最低。

國際金融協(xié)會在周一預警，若英國退歐成功，將對市場造成很大影響，全球資產(chǎn)和主要國家的國債將遭受重創(chuàng)。該協(xié)會在一份關(guān)于退歐的報告中稱，盡管激增的避險情緒可能不會持續(xù)很久，退歐公投仍然意味著英國與歐盟未來的不確定性持續(xù)增加，因為退歐的經(jīng)濟與金融成本顯而易見。

在23號退歐公投帶來的恐慌以及避險需求大量流入核心歐洲的情況之下，10年期國債收益率持續(xù)下跌。鑒于此，荷蘭合作銀行認為，年底對于10年期國債利率的預期為-0.10%，30年期國債利率預期則為0.50%。

如荷蘭合作銀行所言，英國退歐帶來的恐慌影響了市場，尤其是國債。許多分析師猜測英國央行可能會進入新一輪買債刺激經(jīng)濟的周期。

盡管月初未達15，但芝加哥期權(quán)交易所的VIX指數(shù)近日首次攀升至近4月以來最高點20，該指數(shù)代表了標普500指數(shù)的隱含波動性。

VIX指數(shù)大增源于英國退歐的可能性，6月23日將舉行英國退歐公投。博彩公司Ladbrokes稱，英國退歐概率觸及紀錄新高43%。

Weeden的戰(zhàn)略家Michael Purves認為，VIX指數(shù)曾經(jīng)對英國退歐忽略不計，但是現(xiàn)在市場在對英國退歐的可能性進行定價。

其他與匯率和債券有關(guān)的波動指數(shù)同樣連連升高。例如，單月隱含資產(chǎn)波動或是英鎊兌美元的匯率波動險定價達8年最高，國債波動率指數(shù)也一探3個月頂點。Brean Capital的總經(jīng)理Peter Tchir認為，投資者幾乎已經(jīng)排除了本周美聯(lián)儲會議提高加息可能性的預測，但是仍然關(guān)注本次會議的基調(diào)以及未來加息的可能性，這對于市場很重要。

VIX指數(shù)本身并不直接用于買賣，所以投資者在期貨市場進行交易。即便現(xiàn)行環(huán)境下較為平穩(wěn)，但投資者尋求熨平更高波動的風險，所以VIX指數(shù)期貨的價格一直高于現(xiàn)貨指數(shù)價格。然而近來二者之間的差距明顯縮短，這意味著投資者預測近期的波動性將會走高。

法國興業(yè)銀行的衍生品策略師Ramon Verastegui認為，過去VIX指數(shù)走低反映美國投資者對于英國退歐持懷疑態(tài)度；另一方面，期貨價格反映了投資者的自我保護意識?，F(xiàn)在，事態(tài)愈演愈烈，短期波動性難免受到影響。

投資者也大批購入ETF以期與VIX指數(shù)同步，將VIX指數(shù)期貨價格推向更高——即便VIX指數(shù)本身仍然走低。第一季度中，UVXY指數(shù)的資產(chǎn)從3億美元增至8.53億美元。據(jù)彭博數(shù)據(jù)，上周投資者增加1.72億美元的投資，ETF更為火熱。