宏觀，股指：

國際：

1：北京時間周四，美聯(lián)儲維持利率不變，符合預(yù)期。盡管官員利率預(yù)測中位值顯示今年加息兩次，但較3月時有更多官員預(yù)計年內(nèi)加息一次。美聯(lián)儲全面下調(diào)未來幾年加息次數(shù)預(yù)期?！懊缆?lián)儲通訊社”稱，美聯(lián)儲雖未排除7月加息，但聲明和預(yù)測顯示數(shù)據(jù)需快速好轉(zhuǎn)、市場有足夠韌性，他們才會7月行動。

2：北京時間周四凌晨，美聯(lián)儲主席耶倫在新聞發(fā)布會上表示，英國退歐形勢是美聯(lián)儲在6月會議上考慮的一個因素；美聯(lián)儲對于更長期利率處于什么位置非常不確定；不排除7月加息可能，但不知道美聯(lián)儲官員是否會在那時很快對經(jīng)濟獲得信心。

3：美國5月工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比-0.4%，預(yù)期-0.2%，前值0.7%修正為0.6%。美國5月制造業(yè)產(chǎn)出環(huán)比-0.4%，預(yù)期-0.1%，前值0.3%修正為0.2%。美國5月設(shè)備使用率74.9%，預(yù)期75.2%，前值75.4%修正為75.3%。

國內(nèi)：

1：5月新增人民幣信貸的明顯增加與新增社融“接近腰斬”的表現(xiàn)形成了鮮明的對比。分析師認(rèn)為五月權(quán)威人士發(fā)言之后，“一行三會”不約而同地收緊了監(jiān)管尺度是新增社融大幅不及預(yù)期的主要原因，而新增人民幣信貸的“跳表”行情則與最后一周銀行信貸集中投放有關(guān)。

2：社科院最新披露的中國整體債務(wù)水平近似外媒統(tǒng)計數(shù)據(jù)，但非金融企業(yè)部門債務(wù)率遠(yuǎn)低于券商統(tǒng)計。政府財經(jīng)政策智囊李揚稱，中國發(fā)生債務(wù)危機是小概率事件，但企業(yè)債務(wù)風(fēng)險集中在國企，這又與銀行和政府部門相聯(lián)，一旦發(fā)生債務(wù)問題易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險。

3：中國5月人民幣信貸增加9855億元，明顯高于預(yù)期的7500億，大幅超過4月的5556億，顯示信貸再度加速增長。新增社融6599億，較預(yù)期的1萬億近“腰斬”。M2同比增長11.8%，退回去年6月時的水平。其中，未貼現(xiàn)銀行承兌匯票等影子銀行拖累了整體社融數(shù)據(jù)。

交易提示：MSCI利空兌現(xiàn)提振市場，但解禁壓力壓制市場風(fēng)險偏好，期指震蕩。

國債期貨：

1、美聯(lián)儲暫不加息

美聯(lián)儲決議聲明：密切關(guān)注通脹、全球和金融形勢。

通脹率料將隨著油價和進口物價效應(yīng)的消退而回升至2%。

維持貼現(xiàn)利率在1%不變。

2、央行：5月外占減少537億元

中國央行：中國5月末人民幣外匯占款環(huán)比減少537億元至23.7萬億元人民幣。

3、央行發(fā)布國債收益率曲線助推利率市場化改革

中國央行自6月15日起發(fā)布中國國債及其他債券收益率曲線。央行稱發(fā)布國債收益率曲線將為了解、參與中國債券市場提供便利；同時為推進利率市場化改革奠定堅實基礎(chǔ)。

4、川煤實質(zhì)違約

四川省煤炭產(chǎn)業(yè)集團2015年度第一期短期融資券未按期足額兌付本息，構(gòu)成實質(zhì)違約。

5、5月貨幣數(shù)據(jù)大幅低于預(yù)期

中國5月M2貨幣供應(yīng)同比11.8%，預(yù)期12.5%，前值12.8%。

中國5月M1貨幣供應(yīng)同比23.7%，預(yù)期21.9%，前值22.9%。

中國5月M0貨幣供應(yīng)同比6.3%，預(yù)期5.6%，前值6%。

中國5月新增人民幣貸款9855億元，預(yù)期7500億元，前值5556億元。

中國5月社會融資規(guī)模6599億元，預(yù)期10000億元，前值7510億元。

6、證監(jiān)會擬修訂上市公司定期報告準(zhǔn)則新增債券、環(huán)保等披露要求

有主板上市公司董秘辦人士透露，證監(jiān)會上市部近期對上市公司年度報告、半年度報告和季度報告準(zhǔn)則進行了修訂，目前正就此征求意見。證監(jiān)會曾在去年11月對年報準(zhǔn)則進行系統(tǒng)性修訂并發(fā)布，此次修訂是針對前一次年報準(zhǔn)則修訂的進一步的細(xì)化執(zhí)行，納入了最新的信披監(jiān)管調(diào)整、并針對去年修訂的執(zhí)行反饋進行落實和更新，包括新增公司債券、行業(yè)指引、環(huán)保和保密等披露要求。

7、房地產(chǎn)市場已現(xiàn)疲態(tài)銀行內(nèi)部指示收緊房貸口子

一名業(yè)內(nèi)人士透露，國內(nèi)風(fēng)控做得最好的某股份制銀行內(nèi)部會議下達了房貸口子開始收緊的指示，未來規(guī)模會大幅調(diào)低，利率也會有變化。該銀行已經(jīng)開始控制樓市風(fēng)險，不排除會有更多市場化的股份制銀行跟風(fēng)，樓市接下來調(diào)整是大概率事件。多家機構(gòu)對房企調(diào)研信息顯示，部分銀行已經(jīng)調(diào)整中長期開發(fā)貸為短期開發(fā)貸（一年以內(nèi)甚至6個月）。

交易提示：5月新增信貸超預(yù)期對市場情緒利空，但影響較短期，期債仍維持震蕩思路。