周三A股小幅低開(kāi),延續(xù)振蕩整理走勢(shì),尾盤報(bào)收于3027.90點(diǎn),跌0.29%,成交量縮量配合,降至5054億元。盤面看,醫(yī)藥商業(yè)、充電樁等概念板塊漲幅靠前,黃金、有色概念板塊跌幅居前。期指方面,IH1608合約早盤沖高回落,收盤下跌0.22%,報(bào)收于2153.4點(diǎn),期指貼水13.7點(diǎn)。標(biāo)的物方面,上證50ETF弱勢(shì)振蕩下行,尾盤報(bào)收于2.209,跌幅0.32%,成交量縮量至132萬(wàn)手。 期權(quán)市場(chǎng)成交量大幅減少。全日累計(jì)成交216909張期權(quán)合約,較上一交易日減少156589張。其中,認(rèn)購(gòu)期權(quán)成交115210張,較上一交易日減少83846張,認(rèn)沽期權(quán)成交101699張,較上一交易日減少72743張。日成交量PCR升至0.883,上一交易日為0.876,市場(chǎng)情緒偏悲觀。認(rèn)購(gòu)期權(quán)與認(rèn)沽期權(quán)的當(dāng)日最大成交量均集中在7月執(zhí)行價(jià)為2.20的平值期權(quán)上。持倉(cāng)方面,上證50ETF期權(quán)總持倉(cāng)量增加18684張,增至1034032張,認(rèn)沽持倉(cāng)與認(rèn)購(gòu)持倉(cāng)的倉(cāng)差為14908張,周內(nèi)持續(xù)回落。 受標(biāo)的資產(chǎn)上證50ETF價(jià)格下跌影響,認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格全面下跌。但認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格則漲跌不一,其中實(shí)值認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格上漲,而虛值認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格下跌,部分原因在于認(rèn)沽期權(quán)隱含波動(dòng)率持續(xù)走低的壓制作用。7月平值認(rèn)購(gòu)合約“50ETF購(gòu)7月2.20”收盤報(bào)0.0222,下跌19.86%,7月平值認(rèn)沽合約“50ETF沽7月2.20”收盤報(bào)0.0116,上漲6.42%。 圖為期權(quán)隱含波動(dòng)率走勢(shì) 從波動(dòng)率維度看,期權(quán)隱含波動(dòng)率再度下降,認(rèn)沽期權(quán)隱含波動(dòng)率近一個(gè)月來(lái)首次低于認(rèn)購(gòu)期權(quán)隱含波動(dòng)率,兩者差異為0.47個(gè)百分點(diǎn)。平值期權(quán)方面,“50ETF購(gòu)7月2.20”期權(quán)的隱含波動(dòng)率為12.84%,與前一交易日相比僅下降0.86個(gè)百分點(diǎn);“50ETF沽7月2.20”期權(quán)的隱含波動(dòng)率為12.37%,與前一交易日相比大幅減少1.58個(gè)百分點(diǎn)。 綜合來(lái)看,上證綜指在3000點(diǎn)一線存在整理需要,積蓄上攻動(dòng)能。期權(quán)隱含波動(dòng)率持續(xù)低位徘徊,對(duì)期權(quán)價(jià)格的上漲形成壓制。期權(quán)策略來(lái)看,由于到期日臨近,建議投資者賣出虛值認(rèn)購(gòu)期權(quán),賺取時(shí)間價(jià)值加速衰減的收益。 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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