新規(guī)實施一周多

在《證券期貨經(jīng)營機構私募資產(chǎn)管理業(yè)務運作管理暫行規(guī)定》（下稱《暫行規(guī)定》）施行一周多后，昨日有媒體傳出，監(jiān)管層近日在一次內部培訓會上表態(tài)：通道業(yè)務不是資產(chǎn)管理業(yè)務的重點，將全面規(guī)范資產(chǎn)管理業(yè)務運作，逐步壓縮通道業(yè)務規(guī)模。

對此，一位不愿具名的券商資產(chǎn)托管部負責人告訴期貨日報記者，他們公司并沒有收到來自監(jiān)管方面的相關信息。不過，這位負責人表示，監(jiān)管部門近期出臺了很多政策和措施，都是朝著限制資管通道業(yè)務來的，“我們現(xiàn)在也在輔助管理人做好資管新規(guī)出臺之后的執(zhí)行工作”。

接受記者采訪的多家期貨公司資管部門負責人均表示，他們也沒有收到這方面的監(jiān)管信息。

“《暫行規(guī)定》出臺之后，監(jiān)管層的監(jiān)管基調逐步清晰?！焙ＷC期貨資管部總經(jīng)理倪成群對記者說，之前只是出臺了一個相對比較籠統(tǒng)的管理辦法，有些地方表述比較模糊，“如果壓縮資管通道業(yè)務規(guī)模這個表態(tài)是真的，那就能更清楚地看到資管業(yè)務的監(jiān)管風向，這意味著期貨公司資管業(yè)務也要向這個方向發(fā)展”。

倪成群表示，目前大家都希望能有更清晰和細化的指引類方案出臺，這樣期貨公司在開展資管業(yè)務時就知道哪些能做哪些不能做。不過，他同時表示，期貨公司資管的通道業(yè)務相對比較單純，主要是一些有投顧的產(chǎn)品。

“我們現(xiàn)在對投顧資質要求比較嚴格，《暫行規(guī)定》出來后很多投顧不能達標，這意味著他們不能作為投顧去發(fā)行通道類產(chǎn)品?！蹦叱扇赫J為，結合相關政策和規(guī)定來看，現(xiàn)在期貨公司資管的通道業(yè)務很難做，“如果有非常合適的投顧，期貨公司也會盡到管理人職責，明確與投顧之間的權責關系，同時在投資者利益分配方面也要做到位”。

在倪成群看來，當前期貨公司資管首先要做的是明確投顧的準入標準，同時要結合新的監(jiān)管要求調整產(chǎn)品設計特別是結構化產(chǎn)品設計。“從資管業(yè)務本身來看，期貨公司要加快培育自己的投資管理團隊?！蹦叱扇赫f。

上海地區(qū)一家期貨公司資管部負責人告訴記者，《暫行規(guī)定》對他們公司的資管業(yè)務影響比較有限?！拔覀兊馁Y管業(yè)務主要以自主管理為主，而且《暫行規(guī)定》出臺前公司已經(jīng)進行了合規(guī)性檢查，目前來看對我們的影響不是很大?！痹撠撠熑苏f。

不過，也有一些期貨公司資管負責人向記者反映，《暫行規(guī)定》使他們的資管業(yè)務開展受到一些影響。

“很多客戶和我們都簽約了，但《暫行規(guī)定》出來后這些只能作廢了。特別是一些結構化產(chǎn)品和通道業(yè)務，之前已經(jīng)談了很久，比如銀行和客戶的合同等都已簽好，準備去備案，現(xiàn)在都沒法開展了?！闭憬貐^(qū)一家期貨公司資管部負責人無奈地說。

不管《暫行規(guī)定》對當前期貨公司資管業(yè)務的影響是大還是小，業(yè)界普遍認為，該新規(guī)有助于促進證券期貨經(jīng)營機構私募資產(chǎn)業(yè)務健康規(guī)范發(fā)展。

“至于監(jiān)管層會不會真的壓縮資管通道業(yè)務，這個還存在很大的不確定性。不過，期貨公司資管業(yè)務肯定會越來越合規(guī)?！比A南地區(qū)一家期貨公司資管部負責人認為，現(xiàn)在期貨公司資管通道業(yè)務的主要任務是合規(guī)發(fā)展，“盡管短期可能會遇到陣痛，但規(guī)范發(fā)展之后，通道業(yè)務將會更安全、更有質量”。