周一上證50ETF現(xiàn)貨全天呈現(xiàn)弱勢振蕩走勢,截至收盤小幅下跌0.5%至2.19點(diǎn)。連續(xù)的調(diào)整使得現(xiàn)貨跌破前期振蕩區(qū)間,短時(shí)間無法收回的情況下料后市仍會(huì)有向下尋底的過程。期權(quán)波動(dòng)率雙雙回升,其中認(rèn)沽期權(quán)波動(dòng)率回升幅度相對(duì)較大。結(jié)合價(jià)格來看,當(dāng)月認(rèn)購期權(quán)全部下跌,多數(shù)較為實(shí)值的認(rèn)沽期權(quán)出現(xiàn)了上漲。 圖為上證50ETF現(xiàn)貨走勢 期權(quán)成交相對(duì)上一交易日有所增加但仍然在近期低位,周一合計(jì)僅成交253274手。其中,認(rèn)購期權(quán)成交127696手,與認(rèn)沽期權(quán)成交的125578手相差不大。當(dāng)日成交PCR降至0.9834,市場上投資者仍然以看空為主,現(xiàn)貨破位后繼續(xù)弱勢的概率較大。持倉上來看,多空雙方均繼續(xù)加碼。期權(quán)總持倉大增35898手,其中認(rèn)購持倉增加16229手不及認(rèn)沽持倉增加的19760手。結(jié)合成交來看,當(dāng)前市場上看空情緒較濃,短期現(xiàn)貨或繼續(xù)下挫。 圖為ETF日成交與價(jià)格走勢 從主力合約成交來看,行權(quán)價(jià)格2.2再度成為成交最多的合約,且上下行權(quán)價(jià)格的成交均開始縮小。顯示現(xiàn)貨在此點(diǎn)位的支撐開始變?yōu)閴毫?,短期現(xiàn)貨若無法收回或?qū)⒗^續(xù)下探。 實(shí)際波動(dòng)率小幅下挫并繼續(xù)在底部振蕩,后市也缺乏大幅走高的因素。認(rèn)購和認(rèn)沽期權(quán)波動(dòng)率雙雙小幅反彈,但仍然在近期的小箱體振蕩區(qū)間中,后市繼續(xù)沖高的概率不大。 綜上所述,上證50ETF現(xiàn)貨跌破近期箱體區(qū)間后走勢較弱,后市跌勢或繼續(xù)。期權(quán)隱含波動(dòng)率有小幅反彈,但缺乏連續(xù)走強(qiáng)的基礎(chǔ),后市可維持偏空思路。操作上,近期可在當(dāng)月合約上依托現(xiàn)貨壓力賣出認(rèn)購期權(quán)合約,現(xiàn)貨連續(xù)下跌的情況下不宜盲目抄底,建立看多頭寸仍需等待。 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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