周三(8月3日)因美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)都有所向好，美元指數(shù)在持續(xù)下跌后企穩(wěn)回升0.5%，至95.53，而周二一度觸及六周低位。目前投資者在周五美國(guó)發(fā)布非農(nóng)就業(yè)報(bào)告前軋平頭寸，非農(nóng)就業(yè)報(bào)告將有助于投資人判斷美聯(lián)儲(chǔ)(FED)下次升息的時(shí)機(jī)。而歐元/美元回落跌至一周低位，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)好壞參半。

美元/日元從三周低位小幅反彈，投資者對(duì)進(jìn)一步買(mǎi)入日元保持謹(jǐn)慎，此前日本財(cái)務(wù)省財(cái)務(wù)官淺川雅嗣加大對(duì)日元升勢(shì)的口頭干預(yù)，警告投機(jī)客勿推升日元上漲過(guò)快。

原油方面，連續(xù)兩周的下跌使得市場(chǎng)積累了大量的凈空頭，雖然EIA顯示原油庫(kù)存增加，但汽油庫(kù)存和庫(kù)欣原油庫(kù)存卻錄得大幅減少，庫(kù)存數(shù)據(jù)的刺激使得投資者回補(bǔ)部分空頭，支撐油價(jià)大漲4%。近日各大投行紛紛警告稱(chēng)，油價(jià)跌勢(shì)過(guò)度，油價(jià)勢(shì)將上行修正。

今日市場(chǎng)重點(diǎn)將關(guān)注英國(guó)央行(BOE)利率決議，英國(guó)央行將于北京時(shí)間周四19:00宣布政策決定，同時(shí)宣布央行政策委員會(huì)的投票情況和新的經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)。目前市場(chǎng)廣泛預(yù)計(jì)英國(guó)央行(BOE)在周四(8月4日)也將作出自2009年以來(lái)首次降息決定，目的是緩和英國(guó)脫歐全民公投所帶來(lái)的影響。另外，市場(chǎng)投資者需謹(jǐn)防英國(guó)央行行長(zhǎng)行長(zhǎng)卡尼(Mark Carney)的講話。

英銀需要加碼寬松？

目前英鎊/美元震蕩交投于1.3300關(guān)口上方，于近期低位1.2796觸底反彈以來(lái)呈現(xiàn)筑底跡象，但兩次上攻1.3500關(guān)口未果，短期將關(guān)注匯價(jià)能否進(jìn)一步上攻這一水平。英國(guó)央行今日19:00將公布利率決定、會(huì)議紀(jì)要及季度通脹報(bào)告。不過(guò)，市場(chǎng)普遍預(yù)期該行降息，這也對(duì)英鎊走勢(shì)形成了打壓。

然而，知名財(cái)經(jīng)網(wǎng)站Market Watch專(zhuān)欄作家馬特·林恩(Matthew Lynn)周三撰文稱(chēng)，新一輪量化寬松會(huì)使英國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入過(guò)熱狀態(tài)。

林恩指出，在英國(guó)脫歐公投之前，英國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)處于一個(gè)十分健康的狀態(tài)。當(dāng)政策制定者為運(yùn)行良好的經(jīng)濟(jì)再加把火，就會(huì)造成經(jīng)濟(jì)過(guò)熱。盡管在公投后出現(xiàn)了各種各樣的警告，但英國(guó)真正的風(fēng)險(xiǎn)并不在于脫歐帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)衰退，而在于經(jīng)濟(jì)過(guò)熱導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)崩潰。因此，最好的方法就是維持利率不變。

不管怎樣，接受調(diào)查的52位經(jīng)濟(jì)學(xué)家中50位預(yù)測(cè)，英國(guó)央行貨幣政策委員會(huì)將自2009年以來(lái)首次下調(diào)關(guān)鍵利率。多數(shù)預(yù)計(jì)，該利率將下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，至紀(jì)錄低點(diǎn)0.25%。

對(duì)其是否會(huì)重啟QE，經(jīng)濟(jì)學(xué)家的觀點(diǎn)不一，44位接受調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家有23位稱(chēng)，資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)目標(biāo)將維持在3750億英鎊不變。那些預(yù)計(jì)QE計(jì)劃將擴(kuò)大的預(yù)估增量在100億-1500億英鎊之間不等。此外，英國(guó)央行本周還可能有其它選項(xiàng)。

匯豐(HSBC)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Simon Wells在給客戶的報(bào)告中表示，預(yù)計(jì)央行本周會(huì)議上可能降息25個(gè)基點(diǎn)，但鑒于存在高度的不確定性，以及缺乏確鑿的英國(guó)數(shù)據(jù)，所以并不認(rèn)為英國(guó)央行在8月份會(huì)擴(kuò)大QE或購(gòu)買(mǎi)更多資產(chǎn)。

另外，知名財(cái)經(jīng)網(wǎng)站Forexlive貨幣分析師Ryan Littlestone指出，當(dāng)前英國(guó)脫歐仍是最大的不確定性因素，其長(zhǎng)期實(shí)際影響無(wú)從得知；我認(rèn)為英國(guó)央行應(yīng)該采取行動(dòng)但不應(yīng)該一下用完全部彈藥，當(dāng)前最重要的事情是平復(fù)企業(yè)的恐慌情緒，因?yàn)楹芏嗥髽I(yè)的業(yè)務(wù)都設(shè)定在歐盟范圍內(nèi)，這僅靠英國(guó)央行寬松是難以實(shí)現(xiàn)的，必須得政府出面達(dá)成讓投資者覺(jué)得脫歐也不會(huì)有很大變化的協(xié)議或談判結(jié)果；此外，當(dāng)前英國(guó)的經(jīng)濟(jì)也確實(shí)未糟糕到要大幅寬松的程度。

針對(duì)英鎊走勢(shì)展望，法國(guó)巴黎銀行分析師指出，雖然英鎊/美元本周二觸及了該行做空英鎊的止損價(jià)位1.3350，但該行依然相信匯價(jià)將于未來(lái)數(shù)周內(nèi)重新走低，預(yù)計(jì)第三季度末將跌破1.30關(guān)口。

丹斯克銀行分析師預(yù)計(jì)，無(wú)論最終結(jié)果是否滿足市場(chǎng)預(yù)期，匯價(jià)均將走高，尤其是英國(guó)央行料將發(fā)布非常偏鴿派的政策聲明，這將鞏固市場(chǎng)對(duì)英國(guó)央行未來(lái)進(jìn)一步擴(kuò)大量化寬松的期望。丹斯克銀行預(yù)期歐元/英鎊將于1個(gè)月內(nèi)觸及0.86，而中期而言，3個(gè)月和6個(gè)月的匯價(jià)目標(biāo)價(jià)位分別為0.88和0.90。

另外，德國(guó)商業(yè)銀行(Commerzbank)策略師Thu Lan Nguyen周二在報(bào)告里稱(chēng)，若本周英國(guó)央行降息而無(wú)QE，英鎊料將上漲。報(bào)告稱(chēng)，英鎊的初步反應(yīng)可能是上漲，因?yàn)橛?guó)央行或暫時(shí)保留QE彈藥，以備不時(shí)之需。

美數(shù)據(jù)助美元回升

周三(8月3日)美國(guó)公布的一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好支撐美元。其中市場(chǎng)較為關(guān)注的小非農(nóng)ADP就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)好于預(yù)期。ADP數(shù)據(jù)處理公司公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)7月ADP就業(yè)人數(shù)增加17.9萬(wàn)人，符合預(yù)期的增加17.0萬(wàn)人，前值修正為增加17.6萬(wàn)人，初值增加17.2萬(wàn)人。

作為非農(nóng)的重磅前瞻指標(biāo)，7月ADP就業(yè)報(bào)告無(wú)疑提振市場(chǎng)對(duì)于周五非農(nóng)就業(yè)報(bào)告的樂(lè)觀預(yù)期。美國(guó)勞工部定于北京時(shí)間周五(8月5日)20時(shí)30分公布7月就業(yè)報(bào)告，市場(chǎng)預(yù)期7月非農(nóng)就業(yè)人口增加18.0萬(wàn)個(gè)，6月增加28.7萬(wàn)個(gè)。

Moody’s Analytics Inc.首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Mark Zandi稱(chēng)，隨著經(jīng)濟(jì)接近充分就業(yè)，就業(yè)增速正在放緩。企業(yè)想要填補(bǔ)職位空缺正變得更加艱難，而空缺的職位已逼近紀(jì)錄高點(diǎn)。其還指出，美國(guó)最大的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題將很快變成缺少可用的勞動(dòng)力。

而后，金融數(shù)據(jù)公司Markit公布，美國(guó)7月Markit服務(wù)業(yè)PMI終值為51.4，略高于預(yù)期的51。6月終值為51.4。美國(guó)7月Markit綜合PMI終值51.8，初值51.5；6月終值51.2。

Markit表示，希望看到美國(guó)經(jīng)濟(jì)在第三季度有所改善的人要失望了；7月PMI表明美國(guó)第三季度經(jīng)濟(jì)增速維持在1%左右。不過(guò)，7月就業(yè)分項(xiàng)表現(xiàn)創(chuàng)1月來(lái)最高，或預(yù)示7月非農(nóng)增長(zhǎng)16萬(wàn)人。PMI結(jié)果會(huì)使決策層更加相信就業(yè)市場(chǎng)出現(xiàn)復(fù)蘇，但仍希望看到更強(qiáng)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)再進(jìn)行加息，年底加息依然有很高可能性，12月的幾率較大。

此外，美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)7月ISM非制造業(yè)指數(shù)55.5，不及預(yù)期的55.9，低于6月的56.5。美國(guó)7月份ISM非制造業(yè)訂單創(chuàng)去年10月以來(lái)的新高。

在上述數(shù)據(jù)公布后，CME的FedWatch顯示，聯(lián)邦基金利率期貨周三晚些時(shí)候的走勢(shì)暗示，美聯(lián)儲(chǔ)下月會(huì)議升息的幾率為18%，高于周二的12%。12月會(huì)議升息的幾率從周二的38%升至42.7%。

DailyFX匯市分析師Christopher Vecchio稱(chēng)，“近期美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)符合美聯(lián)儲(chǔ)將升息的預(yù)期。但在美聯(lián)儲(chǔ)9月會(huì)議前僅剩兩份非農(nóng)就業(yè)報(bào)告了，數(shù)據(jù)必須異常強(qiáng)勁，美聯(lián)儲(chǔ)才有可能考慮升息?！?/p>

瑞銀財(cái)富管理外匯策略師Geoffrey Yu指出，風(fēng)險(xiǎn)厭惡情緒催生的任何美元漲勢(shì)都將受到抑制。“我們被困于這樣一種困境中，每當(dāng)投資者感到緊張不安，美元就會(huì)上漲，但接下來(lái)就會(huì)思考美聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)對(duì)此做出反應(yīng)進(jìn)而推遲加息嗎？那時(shí)你將不再敢肆意做多美元。這就是美元走勢(shì)快速上躥下跳的原因所在?！?/p>

油價(jià)上演“驚魂一刻”

北京時(shí)間周三(8月3日)晚22:30，美國(guó)能源信息署(EIA)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至7月29日當(dāng)周原油庫(kù)存錄得增長(zhǎng)141.3萬(wàn)桶；汽油庫(kù)存減少326.2萬(wàn)桶，遠(yuǎn)超預(yù)期；精煉油庫(kù)存增加115.2萬(wàn)桶，遜于預(yù)期。數(shù)據(jù)公布后，美油、布油先跌后漲走出深V行情。

EIA數(shù)據(jù)公布之后，油價(jià)一度由升轉(zhuǎn)跌，美油觸及39.24美元/桶低位，隨后逆轉(zhuǎn)走勢(shì)，勁升逾3%，刷新日高至40.98美元/桶，布油則突破43美元/桶關(guān)口。值得注意的是，NYMEX最活躍9月WTI原油期貨合約8月3日22:30-22:35六分鐘內(nèi)成交81815手(價(jià)值逾30億美元)，海量合約成交令美油呈現(xiàn)V型走勢(shì)。

具體數(shù)據(jù)顯示，截至7月29日當(dāng)周汽油庫(kù)存錄得減少326.2萬(wàn)桶，預(yù)期為減少20萬(wàn)桶，前值為增加45.2萬(wàn)桶，降幅為4月8日當(dāng)周以來(lái)最大；當(dāng)周精煉油庫(kù)存錄得增加115.2萬(wàn)桶，預(yù)期為減少48.2萬(wàn)桶，前值為減少78萬(wàn)桶；當(dāng)周俄克拉荷馬州庫(kù)欣地區(qū)原油庫(kù)存錄得減少112.3萬(wàn)桶，前值為增加111萬(wàn)桶，降幅創(chuàng)6月17日當(dāng)周以來(lái)最大。

EIA報(bào)告顯示，除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油庫(kù)存上周增加141.3萬(wàn)桶至5.225億桶，增幅0.3%；除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油上周進(jìn)口873.8萬(wàn)桶/日，較前一周增加30.1萬(wàn)桶/日，刷新2012年10月以來(lái)最高；美國(guó)原油產(chǎn)品四周平均供應(yīng)量為2046.36萬(wàn)桶/日，較去年同期增加0.6%。上周美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量減少5.5萬(wàn)桶至846萬(wàn)桶/日，這是連續(xù)三周增加后首次下滑，且為第17周處于900萬(wàn)桶/日關(guān)口下方。

知名金融博客ZeroHedge評(píng)論稱(chēng)，雖然此次EIA原油庫(kù)存意外錄得第二周增加，但當(dāng)周EIA庫(kù)欣和汽油庫(kù)存均錄得較大的降幅，且美國(guó)原油產(chǎn)量連續(xù)三周增加后首次下滑，美油布油行情先跌后漲經(jīng)歷V型走勢(shì)。

能源咨詢公司Price Futures分析師Phil Flynn卻認(rèn)為，今日因EIA報(bào)告顯示美國(guó)產(chǎn)量減少后油價(jià)有所反彈，但供應(yīng)過(guò)剩仍是拖累油價(jià)的“魔咒”，即使報(bào)告顯示汽油庫(kù)存明顯下滑；短期內(nèi)原油將繼續(xù)處于熊市，雖美油有可能突破41美元/桶并進(jìn)一步反彈，但一旦失守40美元/桶的支撐位，油價(jià)將經(jīng)歷新一輪暴跌，跌破38美元/桶關(guān)口也不會(huì)是意外。

不過(guò)，美銀美林商品市場(chǎng)的首席分析師Francisco Blanch在彭博的電視采訪中表示，目前油價(jià)的下跌只是因?yàn)榧竟?jié)需求減弱。隨著駕駛季節(jié)進(jìn)入尾聲，汽油需求減少，煉油商也在9月和10月邁入了維修季節(jié)。其還指出，這樣的需求減少極具季節(jié)性的，此時(shí)的低油價(jià)正是抄底的好機(jī)會(huì)，預(yù)計(jì)油價(jià)會(huì)在年末回歸至50美元以上。