全球金融危機的“警報”似乎再度拉響。倫敦銀行間同業(yè)拆借利率(Libor)出現(xiàn)跳升，而這通常是金融危機發(fā)生的前兆。

Libor用以衡量銀行之間相互借貸時的銀行成本，是全球最重要的基準利率之一。

隨著Libor攀升，通常意味著銀行認為將資金借給其它金融機構(gòu)的行為變得更具風險，同時暗示可能會發(fā)生金融不穩(wěn)定。

2008-2009年金融危機期間Libor曾出現(xiàn)“恐怖攀升”，當時很多銀行似乎處于破產(chǎn)的邊緣。

在過去一個月，Libor攀升至2009年第一季度以來的最高位。

除此之外，Libor與追蹤美聯(lián)儲(FED)貸款利率的隔夜指數(shù)掉期(Overnight Index Swap)利率的息差已經(jīng)擴大，這也是一個令人擔憂的跡象。

銀行業(yè)無疑是經(jīng)濟活動中的重要領(lǐng)域。金融不穩(wěn)定可能導致抵押貸款、消費者信貸、甚至商業(yè)貸款萎縮。

上述跡象已經(jīng)令一些市場觀察家感到憂心忡忡，認為一場危機可能就在眼前。

不過，一些經(jīng)濟學家認為，Libor飆升并不意味著銀行業(yè)危機將發(fā)生。法國巴黎銀行(BNP Paribas)高級經(jīng)濟學家Bricklin Dwyer認為，不必為Libor攀升過度擔憂。

他說道：“當然，我認為利率攀升會傳遞一些信息，但更多傳遞的是Libor市場以及這一特定市場相對于其它市場買盤缺乏的信號?！盌wyer認為，不應(yīng)將這種現(xiàn)象過度解讀為金融狀況收緊的表現(xiàn)。

而德意志銀行(Deutsche Bank)的固定收益研究團隊則表示，一系列經(jīng)濟因素可能導致Libor飆升。

報告顯示：“3個月Libor近期升至75個基點，為2009年來最高水平，這主要受到一系列因素的影響，包括美聯(lián)儲加息預期復蘇、英國脫歐對于倫敦結(jié)算市場的潛在影響、美國貨幣市場監(jiān)管。我們認為，不應(yīng)將Libor上升視為融資成本或者資本獲取方面的問題?！?/p>

另外一個不應(yīng)過于擔憂的理由在于，盡管近期大幅攀升，但Libor與金融危機峰值相比只是“小巫見大巫”。

金融危機期間3個月Libor最高一度觸及5%，如今在0.77%左右，絕不是“災難性”水平。