周三A股市場(chǎng)低開低走,振幅縮小,尾盤報(bào)收于2987.86點(diǎn),下跌0.34.%,兩市成交金額小幅縮量至3052億元。盤面看,保險(xiǎn)、煤化工、深港通等概念板塊漲幅居前,而水利、PPP概念等板塊則持續(xù)回調(diào),熱點(diǎn)輪換速度較快。期指方面,IH1610合約高開低走,跌0.10%,報(bào)收于2163.8點(diǎn),期指貼水2.92點(diǎn)。標(biāo)的物方面,上證50ETF收盤小幅下跌0.45%,報(bào)收于2.219,成交量小幅增至119.6萬(wàn)手。 期權(quán)市場(chǎng)成交小幅縮量。全日累計(jì)成交275289張期權(quán)合約,較上一交易日減少113696張。其中,認(rèn)購(gòu)期權(quán)成交155505張,較上一交易日減少58039張,認(rèn)沽期權(quán)成交119784張,較上一交易日減少55657張。日成交量PCR小幅降至0.77,上一交易日為0.82。認(rèn)購(gòu)期權(quán)與認(rèn)沽期權(quán)的當(dāng)日最大成交量集中在9月執(zhí)行價(jià)為2.25的期權(quán)合約上,表明50ETF在2.25一線分歧較大。持倉(cāng)方面,上證50ETF期權(quán)總持倉(cāng)量增至1437602張,增加42694張,再創(chuàng)新高,節(jié)前避險(xiǎn)氣氛較濃的前提下,期權(quán)持倉(cāng)量持續(xù)擴(kuò)大。 期權(quán)價(jià)格周三波動(dòng)不大。由于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格小幅下跌,認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格全線收跌,且虛值認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格跌幅更大,而認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格則全線上漲。10月平值認(rèn)購(gòu)合約“50ETF購(gòu)10月2.20”收盤報(bào)0.0410,下跌13.50%;10月平值認(rèn)沽合約“50ETF沽10月2.20”收盤報(bào)0.0206,上漲12.57%。 從波動(dòng)率維度看,長(zhǎng)端歷史波動(dòng)率再度下行。認(rèn)購(gòu)期權(quán)隱含波動(dòng)率小幅提升,且日內(nèi)隱含波動(dòng)率走高。認(rèn)沽期權(quán)隱含波動(dòng)率掉頭向下,兩者差異逐漸縮小。平值期權(quán)方面,“50ETF購(gòu)10月2.20”期權(quán)的隱含波動(dòng)率為11.30%,與前一交易日相比增加0.41個(gè)百分點(diǎn);“50ETF沽10月2.20”期權(quán)的隱含波動(dòng)率為12.34%,與前一交易日相比減少0.54個(gè)百分點(diǎn)。 綜合來(lái)看,國(guó)慶節(jié)前資金參與度顯著偏低,市場(chǎng)波動(dòng)率再度受到壓制,標(biāo)的資產(chǎn)縮量反彈不改整體下行趨勢(shì)。期權(quán)策略方面,建議投資者布局10月期權(quán)熊市價(jià)差策略。 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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