周一上證50ETF現(xiàn)貨早盤窄幅振蕩后沖高，午后創(chuàng)下日內(nèi)高點后回落，截至收盤小幅收漲0.26%至2.33點。美國大選臨近，市場稍顯謹(jǐn)慎，但之前多頭格局并未遭到破壞，短期可維持謹(jǐn)慎偏多態(tài)度。期權(quán)波動率繼續(xù)上行，其中認(rèn)沽期權(quán)波動率漲幅相對較大。結(jié)合價格因素來看，主力認(rèn)購期權(quán)合約均上漲，主力認(rèn)沽期權(quán)多數(shù)小幅下跌。

現(xiàn)貨繼續(xù)窄幅振蕩使得期權(quán)成交持續(xù)萎縮，周二合計成交僅達(dá)283784手。其中，認(rèn)購期權(quán)成交172167手，認(rèn)股期權(quán)成交111617手，日內(nèi)成交PCR回升至0.6483，但仍然處于低位。投資者當(dāng)前的看多情緒仍然占據(jù)上風(fēng)，后市現(xiàn)貨有望上攻挑戰(zhàn)前期高點。持倉上來看，總持倉增加14557手，其中主要是認(rèn)沽持倉增加12211手，多于認(rèn)購持倉增加的2346手，國際市場風(fēng)險臨近也使得市場內(nèi)規(guī)避風(fēng)險的情緒增加，但總體的多頭格局改變不大，后市現(xiàn)貨消化消息面影響后有望繼續(xù)上攻。

主力合約來看，行權(quán)價格2.3的期權(quán)合約成交最多，且更高一檔行權(quán)價格的期權(quán)合約成交也開始逐漸增多，顯示現(xiàn)貨2.3處支撐較強，短期現(xiàn)貨仍有上攻的動力。

實際波動率有小幅回落，短期在國際市場風(fēng)險較大的情況下，料后市仍有上行空間。期權(quán)隱含波動率繼續(xù)回升，其中認(rèn)沽期權(quán)波動率漲幅較大，后市可繼續(xù)謹(jǐn)慎看多。故在操作上，前期建立的看多價格和波動率策略均可繼續(xù)持有，日內(nèi)可逢低繼續(xù)依托支撐建立類似策略。