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期指持倉(cāng)量?jī)?nèi)部結(jié)構(gòu)存差異

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2016-11-15 08:28:54 來(lái)源:長(zhǎng)江期貨 作者:王旺

周一,股指期貨盤(pán)中寬幅振蕩,沖高回落后留下長(zhǎng)長(zhǎng)的上影線。相較行情的激烈拉鋸,股指期貨持倉(cāng)量整體維持穩(wěn)定。IF四份合約持倉(cāng)量增加94手至44572手


數(shù)據(jù)顯示,前20名席位在IF1611與IF1612合約上合計(jì)共持買(mǎi)單34228手、賣(mài)單33863手。主力凈多持倉(cāng)量365手,較前一交易日增加49手。主力席位整體凈持倉(cāng)量狀況在振蕩走勢(shì)中依然維持穩(wěn)定,并未有明顯變化。前20多方席位在IF1611上減持買(mǎi)單2203手,在IF1612上增持買(mǎi)單2111手。前20空方席位在IF1611上減持賣(mài)單2498手,在IF1612上增持賣(mài)單2404手。不難看出,多空雙方主要在周一進(jìn)行了移倉(cāng)換月的操作,在IF1611合約上減倉(cāng)并基本等量移至IF1612。


雖然整體持倉(cāng)量與主力席位凈持倉(cāng)量均并無(wú)明顯變化,但在移倉(cāng)換月過(guò)程中,多方力量似乎更勝一籌。周一,IF1611日內(nèi)平均期現(xiàn)價(jià)差貼水3.66點(diǎn),較前一交易日平均貼水8.36點(diǎn)有明顯的收縮。期現(xiàn)價(jià)差貼水的收窄,反映市場(chǎng)情緒仍在向樂(lè)觀方面轉(zhuǎn)變。


近期招商期貨與申銀萬(wàn)國(guó)席位對(duì)次日市場(chǎng)節(jié)奏把握較好。周一,招商期貨在IF1611上減持買(mǎi)單數(shù)量低于減持賣(mài)單數(shù)量,凈空持倉(cāng)量由此降至1448手,為該席位近20個(gè)交易日最低水平。申銀萬(wàn)國(guó)席位凈多持倉(cāng)量升至935手為近半年最高水平。這反映兩家席位對(duì)周二市場(chǎng)仍持樂(lè)觀態(tài)度。


在期指振蕩與持倉(cāng)量維持穩(wěn)定階段,更應(yīng)該關(guān)注期指品種之間的結(jié)構(gòu)性特征。從三個(gè)期指品種觀察,IF與IH周一分別增持買(mǎi)單94手、216手,IC四份合約周一減倉(cāng)267手。這表明大盤(pán)藍(lán)籌指數(shù)受到資金青睞,得到了資金的流入。代表中小板指數(shù)的中證500股指期貨出現(xiàn)資金的流出。從主力席位持倉(cāng)數(shù)據(jù)觀察,在IH合約上雖然整體也呈現(xiàn)移倉(cāng)過(guò)程,但多方在移倉(cāng)過(guò)程中有一定程度的增持,且增持?jǐn)?shù)量超過(guò)了空方。前20多方席位在IH1611上減持買(mǎi)單1061手,在IH1612上增持買(mǎi)單1186手。前20空方席位在IH1611上減持賣(mài)單901手,在IH1612上增持賣(mài)單954手。相反,對(duì)于IC合約,多方在移倉(cāng)中減持了買(mǎi)單,并未足量進(jìn)行移倉(cāng)。前20多方席位在IC1611上減持買(mǎi)單1185手,僅857手移至IC1612上續(xù)持。


筆者認(rèn)為,在整體持倉(cāng)量并未有明顯變動(dòng)的情況下,市場(chǎng)暫難形成較大推力產(chǎn)生趨勢(shì)性機(jī)會(huì)。但由于持倉(cāng)量在期指品種間變動(dòng)存在差異,應(yīng)更多關(guān)注內(nèi)部結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

責(zé)任編輯:唐正璐

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