【事件】今日滬期銅1701合約開于45150元/噸,開盤后受多頭拉動銅價震蕩上行,最高升至46160元/噸。隨后多頭平倉期銅轉(zhuǎn)跌,午后加速下行,跌破5日均線支撐,尾盤逼近跌停后有所反彈。最終收于43670元/噸,跌1850元/噸,跌幅4.06%。滬期銅指數(shù)倉減6878手至53.1萬手。 【點評】 此次下跌的前提條件是換月交割臨近尾末,以及17-19日美聯(lián)儲議息會議的臨近令投資者獲利了結(jié),加之月底OPEC會議的眾多不確定性。外盤倫銅午后急速跳水,最低降至5360美元/噸,后有所反彈。截至北京時間17:00,倫敦三月期銅5444美元/噸,跌120美元/噸,跌幅2.16%。 現(xiàn)貨市場上,下游恐高情緒嚴(yán)重,觀望者居多,市場交投較為清淡。庫存方面,LME銅庫存11月以來不停減少,主要減少量來自亞洲庫存,而上海庫存也并沒有增加太多。倫敦庫存目前在266150噸,注銷倉單占比35%。最近銅價上漲和國內(nèi)外銅庫存大幅下降不無關(guān)系,但據(jù)了解,顯性庫存下降的背后,隱形庫存卻在悄然增加。據(jù)上海有色,上海保稅區(qū)庫存目前大約有47萬噸,因2014年的青島貸騙事件爆發(fā),保稅區(qū)占用銅庫存轉(zhuǎn)化成流動庫存流入供應(yīng)端。隨著對銅進口融資及套利貿(mào)易要求趨于嚴(yán)格,剩余的30萬噸占用庫存將對中國銅供應(yīng)增加壓力,但這個釋放的過程會可能比較緩慢。 另外,智利Codelco公司副總裁Rodrigo Toro周二稱,該公司已經(jīng)將明年發(fā)往中國的銅升水由2016年的98美元下調(diào)逾四分之一至每噸72美元,這一價格是自2009以來的最低點。通常Codelco公司的銅升水為全球長單合同定價基準(zhǔn),其他銅產(chǎn)商會“步其后塵”。該舉措可能會引發(fā)市場對于中國銅需求的擔(dān)憂。事實上,據(jù)我們市場調(diào)研,雖近期受銅價上漲影響開工率有所回升,但實際上下游消費并沒有特別旺盛。 今日銅價大跌主要還是受市場資金影響,目前市場情緒較為緊繃,對利空因素較為敏感。短期來看,下方40000元/噸一線支撐力度較強,近期寬幅震蕩。建議投資者多單減倉觀望,待企穩(wěn)。 責(zé)任編輯:韓奕舒 |
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