12月4日，由上海期貨交易所、上海期貨與衍生品研究院聯(lián)合主辦的“創(chuàng)新發(fā)展服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)分論壇”于深圳舉行。會(huì)上，上海期貨交易所衍生品部資深經(jīng)理張敏表示，銅期貨現(xiàn)貨基礎(chǔ)好，目前對(duì)銅期權(quán)、包括黃金期權(quán)品種的上市準(zhǔn)備研發(fā)工作已經(jīng)基本就緒，計(jì)劃在合適的時(shí)間開展期權(quán)仿真交易或全市場(chǎng)聯(lián)網(wǎng)測(cè)試。

張敏表示，目前上期所已確定期權(quán)品種為歐式期權(quán)，即T=最后交易日。在借鑒國內(nèi)外交易所成功經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，根據(jù)中國期貨市場(chǎng)的發(fā)展特點(diǎn)，上期所設(shè)計(jì)了期權(quán)保證金收取方法，以有效覆蓋日常和極端情況下的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。其方法包括：買方無須交納保證金；采用delta方法折成期貨頭寸統(tǒng)一計(jì)算；權(quán)利金作為保證金鎖定，防止利用賣出期權(quán)套現(xiàn)；設(shè)期權(quán)最小保證金。

她透露稱，有關(guān)期權(quán)品種的做市商規(guī)則體系基本完善，涵蓋“做市商資格和審批、做市商義務(wù)、做市商權(quán)利、做市商風(fēng)險(xiǎn)管理”等內(nèi)容的《做市商管理辦法》已確定。今年，上期所還完善了做市商業(yè)務(wù)指引文件，目前正處于征求意見階段，日后對(duì)某些細(xì)節(jié)將進(jìn)一步完善。

“上期所當(dāng)前還在研究期權(quán)品種的其他保護(hù)措施，包括錯(cuò)單交易防護(hù)機(jī)制、一鍵錯(cuò)單、自動(dòng)錯(cuò)單、設(shè)置駐場(chǎng)交易員等。”張敏說。

上期所商品一部總監(jiān)助理蔣曉全表示，2016年1月至9月，有色金屬期貨總成交量達(dá)到2.16億手（單邊），同比增長(zhǎng)70.5%，成交金額21.91萬億元，同比增長(zhǎng)21.4%。縱觀六大品種，除銅期貨之外，其他有色金屬期貨的交易量均呈同比大幅增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

蔣曉全表示，從有色金屬的角度看，自2013年開啟夜盤以來，國內(nèi)價(jià)格平滑度明顯增加，企業(yè)能夠在每日夜盤及時(shí)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，從而有效規(guī)避次日開盤出現(xiàn)停板的極端情況。