2017年豆粕整體需求較強

2017年1月14日，由浙商期貨主辦2017年豆粕期權(quán)投資報告會暨上市推介會在浙江飯店舉行，七禾網(wǎng)作為媒體支持參與了本次會議，并對會議進行報道。在會上，大連商品交易所上海發(fā)展與服務(wù)總部主任宿紅星為本次大會致辭；浙商期貨總經(jīng)理助理蔣希華、浙商期貨衍生品管理部負責人許彬彬、浙商期貨量化投資部總經(jīng)理陸麗娜、浙商期貨研究中心副總經(jīng)理吳凌、海通證券總部期權(quán)投資經(jīng)理李珉均做了精彩演講。

浙商期貨研究中心副總經(jīng)理吳凌在會議上表示，整體來看，2017年全球大豆供需總體平衡，2017年國內(nèi)和國外大豆種植面積都會增加。不過，他也表示，全球大豆供應(yīng)還存在一定變數(shù)，主要來自天氣方面。同時，他認為，2017年豆粕供應(yīng)有所增加，主要來自大豆產(chǎn)量增加，而菜粕供應(yīng)會有所減少。整體來看，2017年豆粕、菜粕總產(chǎn)量會比上一年度有所增加，但2017年豆粕整體需求還是比較強的。

浙商期貨量化投資部總經(jīng)理陸麗娜則為投資者講解了期權(quán)的投資策略，據(jù)陸麗娜介紹，根據(jù)期權(quán)價格的三個影響因子：方向，波動率，時間，期權(quán)的策略分別有期權(quán)方向性交易策略、期權(quán)波動率交易策略、期權(quán)日歷價差套利策略。根據(jù)期權(quán)之間特有的價格關(guān)系，則有期權(quán)無風險套利策略。同樣，豆粕期權(quán)上市后，也會采取做市商的制度，有著做市商策略。

陸麗娜還對豆粕期權(quán)的合約規(guī)則做了詳細解讀，她表示在一個新品種上市之前，一定要詳細閱讀它的規(guī)則。

報告會上，海通證券總部期權(quán)投資經(jīng)理李珉也表達了自己的觀點，他認為波動率對于期權(quán)交易員，特別是機構(gòu)來說，是非常重要的。據(jù)他介紹，波動率分為歷史波動率，隱含波動率，未來實現(xiàn)波動率以及波動率預(yù)期?，F(xiàn)在市場使用更多的還是利用歷史波動率和隱含波動加權(quán)平均來分析市場的波動情況。在李珉看來，交易波動率是期權(quán)交易給投資者的另外一個圍度，它不再是簡單的交易方向，商品期權(quán)推出之后，投資者要重視起這個因素。

浙商期貨衍生品管理部負責人許彬彬則在演講時表示，今年將是第一個期貨期權(quán)上市的元年，利用豆粕期權(quán)工具進行套?；蚴且粋€不錯的選擇。在他看來，豆粕期權(quán)的上市對企業(yè)來說有非常重大的意義，它給企業(yè)提供了無風險套利機會。“2016年商品出現(xiàn)了較大波動，使得一些實體企業(yè)利用期貨去做套保，但由于方向判斷失誤出現(xiàn)了大幅虧損，期權(quán)可以大大降低期貨交易在行情方向判斷的風險?！?/p>

附：豆粕期權(quán)交易規(guī)則