昨日晚間，申萬(wàn)宏源公布定增預(yù)案。根據(jù)預(yù)案，申萬(wàn)宏源擬按照6.07元/股的價(jià)格，非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)31.3億股A股，募集資金總額不超過(guò)190億元。

值得注意的是，中國(guó)人壽作為此次非公開(kāi)發(fā)行的特定對(duì)象之一，將出資150億元認(rèn)購(gòu)其25.71億股。發(fā)行完成后，中國(guó)人壽將位列中國(guó)建投、中央?yún)R金之后，成為申萬(wàn)宏源的第三大股東。

中國(guó)人壽認(rèn)購(gòu)約八成

根據(jù)預(yù)案，此次申萬(wàn)宏源發(fā)行的股票全部采取向特定對(duì)象非公開(kāi)發(fā)行的方式進(jìn)行。中國(guó)人壽、四川發(fā)展(控股)、新疆凱迪投資3家特定對(duì)象均以現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)。其中，中國(guó)人壽出資約150億元，認(rèn)購(gòu)25.71億股，將持有申萬(wàn)宏源發(fā)行后10.68%的股份。

待本次發(fā)行完成后，中國(guó)建投依然為申萬(wàn)宏源的第一大股東，所持股份比例由發(fā)行前的32.89%稀釋至28.45%；中央?yún)R金所持股份比例由發(fā)行前的25.03%稀釋至21.65%，為其第二大股東；中國(guó)人壽將以10.68%的持股比例成為申萬(wàn)宏源的第三大股東。

預(yù)案稱，本次發(fā)行后，中央?yún)R金及其一致行動(dòng)人中國(guó)建投合計(jì)直接或間接持有申萬(wàn)宏源55.26%股權(quán)，仍為其實(shí)際控制人。

據(jù)了解，此次定增募集資金主要用于補(bǔ)充申萬(wàn)宏源集團(tuán)及所屬子公司資本金。

申萬(wàn)宏源集團(tuán)表示，此次非公開(kāi)發(fā)行的三家參與者均是實(shí)力雄厚的重要機(jī)構(gòu)投資者，其中，中國(guó)人壽認(rèn)購(gòu)大部分發(fā)行份額。從資本市場(chǎng)的發(fā)展角度看，以保險(xiǎn)資金為代表的長(zhǎng)期資本參與和支持上市公司融資，以追求穩(wěn)健投資、長(zhǎng)期投資和價(jià)值投資，有利于市場(chǎng)健康發(fā)展、穩(wěn)定運(yùn)行。

資本結(jié)構(gòu)有望優(yōu)化

申萬(wàn)宏源集團(tuán)是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)、并于2015年初由原申銀萬(wàn)國(guó)證券和宏源證券重組合并上市而來(lái)，與此同時(shí)，該公司轉(zhuǎn)為不持證券牌照的投資控股公司。

值得一提的是，在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，申萬(wàn)宏源并未實(shí)施過(guò)股權(quán)融資，資本實(shí)力相比于同類其他公司的資本補(bǔ)充已呈現(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后的態(tài)勢(shì)。

對(duì)此，申萬(wàn)宏源方面坦言，“資本受限成為困擾申萬(wàn)宏源發(fā)展的嚴(yán)重制約。此次定增完成后，公司資本結(jié)構(gòu)有望進(jìn)一步優(yōu)化，財(cái)務(wù)杠桿和成本明顯下降，資本實(shí)力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力將大幅度提高，從而有效緩解公司業(yè)務(wù)發(fā)展和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型面臨的資本瓶頸”。

此次發(fā)行前，中央?yún)R金持有申萬(wàn)宏源25.03%股權(quán)，通過(guò)中國(guó)建投間接持有32.89%股權(quán)，通過(guò)光大集團(tuán)間接持有4.98%股權(quán)，通過(guò)中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司間接持有0.98%股權(quán)，中央?yún)R金合計(jì)直接或間接持有申萬(wàn)宏源63.89%股權(quán)，為其實(shí)際控制人。

此次非公開(kāi)發(fā)行后，中央?yún)R金及其一致行動(dòng)人將合計(jì)直接或間接持有申萬(wàn)宏源55.26%股權(quán)，仍為申萬(wàn)宏源實(shí)際控制人。因此，本次非公開(kāi)發(fā)行不會(huì)導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更。

定增鎖定期三年

據(jù)悉，申萬(wàn)宏源此次定增鎖定期為3年。

業(yè)內(nèi)人士表示，這體現(xiàn)了中國(guó)人壽、四川發(fā)展和新疆凱迪等機(jī)構(gòu)對(duì)申萬(wàn)宏源中長(zhǎng)期性投資價(jià)值的高度認(rèn)可，也彰顯了這些機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展的中長(zhǎng)期信心，也將進(jìn)一步為轉(zhuǎn)型升級(jí)的實(shí)體產(chǎn)業(yè)注入長(zhǎng)期價(jià)值投資。

申萬(wàn)宏源表示，此次非公開(kāi)發(fā)行股票所募集的資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將以不超過(guò)140億元向申萬(wàn)宏源證券進(jìn)行增資(其中不超過(guò)60億元用于申萬(wàn)宏源證券向子公司申萬(wàn)宏源西部進(jìn)行增資)，補(bǔ)充其資本金；將以不超過(guò)50億元用于補(bǔ)充申萬(wàn)宏源產(chǎn)業(yè)投資管理有限責(zé)任公司、申萬(wàn)宏源投資有限公司、宏源匯富創(chuàng)業(yè)投資有限公司、宏源匯智投資有限公司的資本金和公司的運(yùn)營(yíng)資金，開(kāi)展實(shí)業(yè)投資、產(chǎn)業(yè)并購(gòu)和多元金融布局。

同日，申萬(wàn)宏源發(fā)布2016年度業(yè)績(jī)快報(bào)。根據(jù)公告，申萬(wàn)宏源2016年?duì)I業(yè)收入為150.55億元，同比減少50.58%，凈利潤(rùn)為55.09億元，同比減少54.67%；基本每股收益0.27元。申萬(wàn)宏源股票將于2017年1月26日起復(fù)牌。