黑色金屬 鐵礦石 1. 2月1日Mysteel 62%品位鐵礦石價格指數(shù)83.95美元/噸,與節(jié)前持平。 2. 港口庫存方面,北方部分主港到港情況尚可,日照及京唐港壓港情況有所緩解,且受春節(jié)假日影響,汽運發(fā)運受阻,港口庫存總量持續(xù)小幅增加。 3. 需求方面,多數(shù)鋼廠春節(jié)期間生產(chǎn)正常,現(xiàn)貨鋼廠庫存水平偏低,節(jié)后以按需補庫為主;部分遠期現(xiàn)貨為主的鋼廠庫存仍較為充足,觀望心態(tài)濃。 焦炭 1. 春節(jié)期間焦炭市場弱穩(wěn)運行,商家執(zhí)行節(jié)前訂單為主,局部區(qū)域價格有下跌50元/噸,后市預期仍然偏弱。 2. 開工情況:春節(jié)期間焦企生產(chǎn)正常,開工維持節(jié)前水平; 3. 庫存情況:受運輸影響,春節(jié)期間各地焦企焦炭庫存均有不同程度上升,目前庫存狀況已超過去年同期水平,焦企焦煤庫存則有所回落,春節(jié)期間上貨并不明顯,但節(jié)前均有所補庫,目前暫不會影響正常生產(chǎn)。 4. 發(fā)運情況:除夕至初二期間焦炭發(fā)運基本處于停滯狀態(tài),初三開始陸續(xù)有車開始發(fā)運。 建材 1. 春節(jié)期間建筑鋼材多數(shù)市場呈現(xiàn)出“有價無市”的格局,下游采購基本處于停滯狀態(tài)。終端需求真正的啟動需農(nóng)歷十五之后,民工返城,各地的建筑工程恢復施工,拉動鋼材的需求。 2. 鋼廠庫存方面,截止2月2日,全國139家鋼廠廠內(nèi)建材庫存總量預估為482.59萬噸,較春節(jié)前增加173.23萬噸,增幅56.00%,年同比增加86.44萬噸,增幅21.82%。其中螺紋鋼庫存總量371.86萬噸,較春節(jié)前增加133.36萬噸,增幅55.92%,年同比增加23.54%;線材總量110.73萬噸,較春節(jié)前增加39.87萬噸,增幅56.26%,年同比增加16.37%。 3. 市場庫存方面,全國35個主導市場建材庫存總量預估為913.58萬噸,較春節(jié)前增加205.46萬噸,增幅29.01%,年同比增加311.4萬噸,增幅51.71%。其中螺紋鋼庫存總量693.1萬噸,較春節(jié)前增加131.23萬噸,增幅23.36%,年同比增幅36.23%;線、盤庫存總量220.48萬噸,較春節(jié)前增加74.23萬噸,增幅50.76%,年同比增幅136.09%。其中廣州、杭州、上海、長沙、武漢、成都、鄭州、重慶的庫存增量都超過10萬噸。 三 有色金屬 庫存 2月1日LME銅庫存26.1萬噸較節(jié)前減萬噸,COMEX銅庫存為9.3萬噸較節(jié)前增3068噸。 持倉報告 截至上周五LME基金持有的期銅凈多倉較前周增微增628手至68796手,基金總計持有期銅多倉12.6萬手,空倉5.8萬手。截至1月24日當周COMEX銅凈多頭頭寸增加16181手至91191手,凈多倉連增三周。 重要信息 1. 智利礦企Antofagasta維持2017年銅產(chǎn)量目標不變,此前旗下Centinela礦產(chǎn)量提高加之兩個新項目投產(chǎn)推高2016年產(chǎn)量至70.94萬噸銅,較2015年增加12.5%。預期今年銅產(chǎn)量將達到68.5-72萬噸。 2. 智利12月銅產(chǎn)量為50.4萬噸,較上年同期增長1.6%,因礦石品位改善且“重要礦山”的加工率上升。2016年全年銅產(chǎn)量為557.2萬噸較上年減少3.8%。 3. 必和必拓旗下智利Escondida銅礦的工人已經(jīng)投票決定拒絕該公司的提供的薪資并舉行罷工。罷工預計在48小時內(nèi)開始,但工會稱該公司可能會要求政府調(diào)停解決問題,這可能會令罷工延遲一周開始。 四 貴金屬 持倉報告 截至1月24日當周對沖基金和基金經(jīng)理小幅減持Comex黃金凈多頭頭寸256手至59679手,白銀投機凈多頭頭寸增加4357手至55109手,凈多倉連增四周。 重要信息 1. 美聯(lián)儲于北京時間2月2日凌晨3:00公布的2017年首次利率決議維持利率在0.5%-0.75%的區(qū)間內(nèi)不變,并發(fā)表就業(yè)人口繼續(xù)穩(wěn)步增加,失業(yè)率低位運行。通脹率在最近幾個季度上升,但仍然低于2%,預計中期之內(nèi)回升至2%。重申貨幣政策將支持經(jīng)濟在一定程度上進一步走強。 2. 美國1月ADP就業(yè)人數(shù)+24.6萬預期+16.8萬,創(chuàng)2016年6月來最大升幅。 解讀 基于調(diào)查的通脹預期(即CPI)幾無變動,而基于市場的通脹指標(即通脹保值國債/TIPS均衡率)“仍然偏低”。仍然預計美國經(jīng)濟保證FOMC只會循序漸進地加息。 五 能源化工 PTA上游 春節(jié)期間WTI原油從1月25日的52.94美元上漲至2月1日的53.55美元,上漲0.61美元(0.61%);同期,布倫特原油從55.65上漲至56.59,上漲0.94美元(1.69%)。 PX從907美元左右變動至904美元左右,2月PX亞洲ACP價格敲定在900美元/噸(1月此價格為850美元/噸)。 PTA下游 PTA現(xiàn)貨市場及下游聚酯、滌綸現(xiàn)貨市場缺乏交易。 解讀 不管是PTA上游原料還是自身行業(yè)面上,春節(jié)長假期間都沒有發(fā)生足以改變趨勢的大變動,如果宏觀預期面上不出現(xiàn)大變動,PTA料將延續(xù)節(jié)前的上漲趨勢。 需要注意的是,PTA本輪上漲主要推動力仍是來自原料價格的走高,所以,節(jié)后仍需要重點關(guān)注原料端PX及原油的變動,特別是原油持續(xù)震蕩能否向上突破比較重要。 六 橡膠 日膠為何巨震? 外圍橡膠期貨市場上演過山車行情,日膠在連續(xù)三個交易日大漲后大幅下跌。日本東京期貨交易所內(nèi)部發(fā)文調(diào)查橡膠資金關(guān)聯(lián)賬戶,引發(fā)日膠多頭資金減倉出逃;同時泰國政府2月14日將再度拋儲10萬噸天膠,連續(xù)兩次拋儲基本抵消了泰國南部產(chǎn)區(qū)1月洪水造成的減產(chǎn)。 截止2月1日,日膠主力合約、新加坡TSR20近月合約和泰國產(chǎn)區(qū)原料膠水的價格已經(jīng)基本回落春節(jié)前的水平,而原料膠片和杯膠價格依然較高。 整體來看,泰國連續(xù)拋儲彌補了1月洪水對供應帶來的影響,但合成膠和下游需求預期對天膠的短期支撐依然存在。目前東亞丁二烯價格依然在3000美元之上,節(jié)日期間石油石化庫存上升,但成本依然在高位,合成膠價格短期難有下跌空間。1季度是重卡銷售的旺季,下游天膠需求預期維持在較高水平。 七 棉花 暴漲的美棉 春節(jié)假期期間,美棉和印棉價格保持強勢。美期棉經(jīng)過1.30的回調(diào)后,連續(xù)兩天大幅上漲,突破前高并站上76美分/磅,最高至76.56美分/磅。 解讀 上漲主要源于美棉出口強勁和美元指數(shù)下挫。1.13-1.19美棉出口凈簽約量為10.4萬噸,較前周增長32%,較前四周平均值增長65%,創(chuàng)本年度新高,裝運量為5.16萬噸,維持高位。其中中國簽約2.23萬噸,裝運0.9萬噸。 由于特普朗“穆斯林禁令”,美股下跌,美元指數(shù)跌至100以下,美元下挫也對美期棉形成提振。 印度受美棉拉動以及國內(nèi)廢鈔對皮棉上市速度的影響并未結(jié)束,印棉同樣維持強勢,截止2.1印度MCX期棉收20590盧比/包,較假期前上漲300盧比/包。 八 白糖 重要信息 Global platts周三上調(diào)17/18年度全球食糖供應過剩預估值270萬噸,此次預估值為過剩120萬噸,因?qū)W洲和巴西產(chǎn)量預計增加,印度和泰國產(chǎn)量亦可能大幅反彈。16/17年度,全球食糖仍缺口570萬噸。 巴西方面: UNICA公布的1月上半月報告顯示,巴西中南部地區(qū)在1月上半月加工了118萬噸甘蔗,生產(chǎn)35,500噸糖和67,81萬升(1791萬加侖)乙醇。 從4月1日至1月16日,UNICA報道該地區(qū)的工廠加工了59323萬噸甘蔗,糖產(chǎn)量達到3524萬噸,同比增長15.7% 印度方面:一行業(yè)組織稱,印度2016/17年度糖產(chǎn)量預計為2,130萬噸,較之前預估的2,340萬噸下修9%,因干旱損及主要產(chǎn)糖邦的甘蔗產(chǎn)量。 解讀 國內(nèi)糖市假日期間停止報價,不過假日期間并未停機,壓榨高峰期下,供應壓力較大,加上節(jié)前國儲糖的投放,國內(nèi)供應短缺偏寬松,但價格上相對外盤來說略微貼水或平水,外糖繼續(xù)上漲推升配額外加工糖的成本,內(nèi)糖將可能跟隨原糖向上運行。 九 油脂 重要信息 1. 美國農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示,截至1月19日當周美豆出口銷售凈增53.9萬噸,市場預期45-65萬噸,本作物年度迄今,美豆出口銷售累計4984.1萬噸,上年度同期為4063.4萬噸,同比增加920.7萬噸,增幅22.7%; 2. 出口檢驗數(shù)據(jù)方面,截至1月26日當周,美豆出口檢驗量163.1萬噸,預期90-120萬噸,本作物年度迄今,美豆出口檢驗量3878.7萬噸,上年度同期為3298.5萬噸,同比增加580.2萬萬噸,增幅17.6%; 3. 目前,馬托格羅索大豆收割16.3%,此前私營咨詢機構(gòu)AgRural預計到1月末時,馬州大豆收割將完成25%,收割量將高于700萬噸,通常,到1月末時馬州大豆收割率為10-15%。據(jù)悉,巴西港口未來一月等待裝載大豆船只數(shù)量較去年同期增加一倍。船運機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示,2月3月初大豆出口量預計439萬噸,較去年同期增加97%,未來幾月將進入南美大豆出口季; 4. 阿根廷方面,前期科爾多瓦、圣達菲、布宜諾斯艾利斯等暴雨地區(qū)天氣轉(zhuǎn)干,利于作物生長,目前看未來一周天氣良好。但降水已經(jīng)造成播種面積減少,阿根廷農(nóng)業(yè)部預期,阿根廷大豆種植面積1980萬公頃,去年2060萬公頃,產(chǎn)量5600萬噸,去年5880萬噸,布宜諾斯艾利斯交易所預估阿根廷大豆產(chǎn)量5350萬噸,前一年5600萬噸; 5. 船運機構(gòu)SGS數(shù)據(jù)顯示,馬來西亞1月棕櫚油出口115.7萬噸噸,較12月增加4.3%,ITS表示馬來西亞1月棕櫚油出口117.5噸,較12月增加8.1%; 6. GAPKI表示印尼2017年棕櫚油產(chǎn)量預計3550萬噸,去年3150萬噸,2017年出口料為2700萬噸,去年2510萬噸,產(chǎn)量增加主要因去年降水和2013年擴種的棕櫚樹開始結(jié)果。 7. 美國與墨西哥政治局勢緊張,美國貿(mào)易的不確定性給農(nóng)產(chǎn)品(000061,股吧)市場增添壓力,墨西哥上年度進口了413萬噸大豆,大部分來自于美國,隨政治關(guān)系緊張,墨西哥需求或轉(zhuǎn)向巴西等國; 8. 1月30日消息,美國農(nóng)業(yè)部周一稱,美國大平原地區(qū)1月冬小麥生長狀況改善,之前一個月該地區(qū)小麥生長優(yōu)良率曾大幅下滑。數(shù)據(jù)顯示,截至1月29日當周,俄克拉荷馬州冬小麥生長優(yōu)良率為33%,12月底為25%,但去年同期為74%,堪薩斯州小麥優(yōu)良率為44%,較12月持平,去年55%,堪薩斯與俄克拉荷州是美國冬小麥最大主產(chǎn)州,其他蒙大拿州與北達科他州小麥優(yōu)良率均改善。 責任編輯:韓奕舒 |
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