想要為經(jīng)濟發(fā)展提供服務(wù)，金融市場自身必須在嚴(yán)格的規(guī)則限制下健康運行。股指期貨產(chǎn)品將開啟中國金融期貨市場的新紀(jì)元。市場運行必須有一套嚴(yán)密、周全的規(guī)則體系，保障這個市場能夠抵住百年一遇的金融風(fēng)險。

此次中金所合約與規(guī)則的修訂，吸取金融危機教訓(xùn)，既要發(fā)揮市場功能，又不給其它金融市場添亂，從嚴(yán)訂定規(guī)則，以確保股指期貨健康、平穩(wěn)運行。

舉例來說，在滬深300股指期貨合約最低保證金上，由原先的10%提高到12%。這是由于股指期貨在我國仍是一個新生事物，投資者對其價格運行的特征及整個市場運行的特點都不了解，提高合約最低保證金要求雖然降低了杠桿率，降低了資金的使用效率，但提高了投資者的交易安全性。并且，12%的（保證金）比率高于股指期貨及股票現(xiàn)貨10%的漲跌停板幅度，更好地保證了對日內(nèi)交易風(fēng)險的全覆蓋。

又如，在降低客戶持倉限制的同時，放開了個人投資者的套期保值申請。客戶持倉限制由原先的600手降到了目前的100手，這樣做一方面可以更加有效地抑制市場可能的投機及操縱行為，同時也在一定程度上降低了投資者的持倉風(fēng)險。在降低持倉限制的同時，為滿足一些個人大戶的風(fēng)險管理需求，中金所放開了個人投資者的套期保值申請，并簡化了套期保值審批的流程。將套期保值的申請和審批單位由合約改為品種，同時規(guī)定套期保值額度自獲批之日起6個月內(nèi)有效，有效期內(nèi)可以重復(fù)使用。獲批套期保值額度可以在多個月份合約使用，各合約同一方向套期保值持倉合計不得超過該方向獲批的套期保值額度。通過這一修訂，投資者進行套期保值可以在各個合約之間進行動態(tài)分配，避免因合約到期摘牌而需要頻繁申請新的套期保值額度。

在收緊風(fēng)控措施的同時，根據(jù)機構(gòu)投資者對股指期貨產(chǎn)品有不同需求的客觀現(xiàn)狀，以及加強市場監(jiān)管保護投資者利益的需要，對交易編碼制度進行了必要的突破。首先，修訂了交易規(guī)則中有關(guān)一戶一碼和客戶在交易所內(nèi)只能有一個客戶號的表述，規(guī)定會員和客戶可以根據(jù)從事套期保值交易、套利交易、投機交易等不同目的分別申請交易編碼。其次，為滿足證券公司、基金公司和合格境外機構(gòu)投資者等特殊法人機構(gòu)投資者分戶管理資產(chǎn)的要求，規(guī)定證券公司、基金公司和合格境外機構(gòu)投資者等法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定需要資產(chǎn)分戶管理的特殊法人機構(gòu)，可以以其分戶管理的資產(chǎn)向交易所申請開立多個交易編碼。