中國(guó)3-5 年內(nèi)鋼鐵去產(chǎn)能的總目標(biāo)已由原先的1 億-1.5 億噸修正至1.4 億噸。2016 年中國(guó)分別壓減了6500 萬(wàn)噸和2.9 億噸以上的落后過(guò)剩鋼鐵和煤炭產(chǎn)能。 FMG2016年四季度產(chǎn)量4240萬(wàn)噸,環(huán)比降3%,同比增2%,四季度運(yùn)量(含第三方)4220萬(wàn)噸,環(huán)比降4%,同比持平;四季度C1成本為12.54美元/濕噸,環(huán)比降7%,同比降21%;2017財(cái)年目標(biāo)運(yùn)量為1.65-1.70億噸;C1目標(biāo)為12-13美元/濕噸;PMI礦山三季度鐵礦石產(chǎn)量為349.5萬(wàn)噸,環(huán)比增1.9%,運(yùn)量為329萬(wàn)噸,環(huán)比減3.9%;Atlas四季度運(yùn)量400萬(wàn)濕噸,與上一季度基本持平,完全現(xiàn)金成本55澳元/濕噸,環(huán)比增10%。 春節(jié)期間國(guó)外礦山發(fā)貨量方面,巴西發(fā)往中國(guó)小幅回落,維持在350-400 萬(wàn)噸 / 周的區(qū)間;澳洲發(fā)往中國(guó)約 940 萬(wàn)噸,環(huán)比節(jié)一周前下降約 30%,結(jié)合歷年數(shù)據(jù)來(lái)看,整體維持正常水平。到港方面,春節(jié)期間巴西礦到港同比去年有所增加,澳礦到港小幅下降,總體情況維持平穩(wěn),近期江內(nèi)港口到港小幅攀升。 港口庫(kù)存受春節(jié)假日影響汽運(yùn)發(fā)運(yùn)受阻,港口庫(kù)存總量持續(xù)小幅增加,鐵礦石國(guó)內(nèi)港口庫(kù)存12407萬(wàn)噸較節(jié)前增加456萬(wàn)噸。 需求方面,多數(shù)鋼廠春節(jié)期間生產(chǎn)正常,現(xiàn)貨鋼廠庫(kù)存水平偏低,節(jié)后以按需補(bǔ)庫(kù)為主,但剛結(jié)束春假不少鋼廠還未開(kāi)始恢復(fù)采購(gòu),加上黑色系期貨合約大跌,市場(chǎng)觀望情緒漸起成交稀少。 春節(jié)期間國(guó)際干散貨海運(yùn)市場(chǎng)繼續(xù)下跌,受中國(guó)春節(jié)長(zhǎng)假影響,海運(yùn)貿(mào)易持續(xù)放緩。BDI指數(shù)收770點(diǎn),環(huán)比上周降57點(diǎn),幅6.89%。海岬型船運(yùn)費(fèi)指數(shù)(BCI)單邊下行,收1064點(diǎn),較上周降175,幅14.12%。從運(yùn)費(fèi)來(lái)看,受發(fā)運(yùn)量減少影響,運(yùn)費(fèi)價(jià)格下跌。目前巴西至中國(guó)海運(yùn)費(fèi)11.588美元/噸,環(huán)比上周降0.403,幅-3.36%;西澳至中國(guó)海運(yùn)費(fèi)4.904美元/噸,環(huán)比上周降0.109美元/噸,幅-2.17%。巴拿馬型船指數(shù)(BPI)小幅下降,收926點(diǎn),較上周降42點(diǎn),幅-4.34%。 春節(jié)后鋼廠高爐開(kāi)工率延續(xù)回升趨勢(shì),鋼廠高爐開(kāi)工率74.72%較節(jié)前增0.82%,產(chǎn)能利用率82.99%增0.94%,鋼廠盈利率74.85%增0.62%。盡管下游復(fù)蘇緩慢,但鋼廠開(kāi)工有增無(wú)減,春節(jié)期間華北華中地區(qū)大型鋼企仍然保持高負(fù)荷生產(chǎn),鋼材庫(kù)存料是同樣延續(xù)大幅增加趨勢(shì)。據(jù)Mysteel調(diào)研數(shù)據(jù),春節(jié)期間全國(guó)建材企業(yè)市場(chǎng)投放量累計(jì)262.5萬(wàn)噸,而節(jié)后螺紋鋼庫(kù)存增幅達(dá)56.47%。 由于對(duì)后期鋼廠集中采購(gòu)的預(yù)期,加上目前部份鐵礦石貿(mào)易商手中資源偏緊,鐵礦石價(jià)格下跌空間不大,反倒值得把握此次大跌后反彈機(jī)會(huì)。 風(fēng)險(xiǎn)因素:下游成品材庫(kù)存較高,短期或壓制價(jià)格上漲。 責(zé)任編輯:韓奕舒 |
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