周一上證綜指振蕩上行,午后次新股概念板塊持續(xù)領(lǐng)漲,尾盤報(bào)收于3216.84點(diǎn),上漲0.63%。兩市成交量小幅降至4845.51億元,減少139.79億元。技術(shù)上看,上證再度收中陽(yáng)線,均線系統(tǒng)支撐力度較強(qiáng)。盤面看,家電、食品飲料、有色金屬等行業(yè)板塊漲幅靠前,建材、鋼鐵等前期領(lǐng)漲板塊走勢(shì)偏弱。標(biāo)的資產(chǎn)方面,上證50ETF日內(nèi)振蕩走高,尾盤報(bào)收于2.378,漲幅0.51%,創(chuàng)年初至今新高,成交量小幅降至248.83萬(wàn)手,減少24.17萬(wàn)手。 期權(quán)市場(chǎng)成交縮量,全日累計(jì)成交471348張期權(quán)合約,較上一交易日減少92033張。其中,認(rèn)購(gòu)期權(quán)成交291099張,較上一交易日下降14.5%。認(rèn)沽期權(quán)成交180249張,較上一交易日下降19.2%。日成交量PCR降至0.619,上一交易日為0.655,市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)暖。持倉(cāng)方面,上證50ETF期權(quán)總持倉(cāng)量小幅增至1410770張,增加35897張。期權(quán)成交量最大的合約依然為2月2.35,多空雙方在2.35一線的分歧仍將繼續(xù)。 認(rèn)購(gòu)期權(quán)隱含波動(dòng)率日內(nèi)持續(xù)走低,且首次低于標(biāo)的資產(chǎn)歷史波動(dòng)率。依據(jù)期權(quán)理論定價(jià)模型,當(dāng)前的認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格定價(jià)仍然偏低。認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格的漲幅受到隱含波動(dòng)率下行壓制,認(rèn)沽期權(quán)隱含波動(dòng)率日內(nèi)較為平穩(wěn),兩者差異擴(kuò)大。平值期權(quán)方面,50ETF購(gòu)2月2.35期權(quán)的隱含波動(dòng)率為5.18%,下降3.81個(gè)百分點(diǎn);50ETF沽2月2.35期權(quán)的隱含波動(dòng)率為11.74%,增加1.02個(gè)百分點(diǎn)。 因標(biāo)的資產(chǎn)50ETF價(jià)格上漲,認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格絕大部分上漲,僅有極度虛值認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格下跌,認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格全線下跌。2月平值認(rèn)購(gòu)合約50ETF購(gòu)2月2.35收盤報(bào)0.0305,上漲16.86%;2月平值認(rèn)沽合約50ETF沽2月2.35收盤報(bào)0.0071,下跌33.02%。 綜合來看,在宏觀政策穩(wěn)字當(dāng)頭的背景下,市場(chǎng)交易重心穩(wěn)步抬升,市場(chǎng)信心有待恢復(fù),中長(zhǎng)期看慢牛趨勢(shì)不改。期權(quán)策略方面,建議投資者仍以構(gòu)建牛市垂直價(jià)差策略為主。 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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