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股指短線或仍有反復(fù):新紀元3月14早評

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2017-03-14 09:04:02 來源:新紀元期貨

最新國際財經(jīng)信息

1. 周一,央行開展300億逆回購操作,中標利率分別持平于2.35%、2.5%和2.65%,當(dāng)日實現(xiàn)凈回籠500億。

2. 銀監(jiān)會國有重點金融機構(gòu)監(jiān)事會主席于學(xué)軍認為,中國銀行業(yè)存款準備金率下調(diào)空間依然很大,擇機降準切換由MLF和PSL等政策工具投放出去的基礎(chǔ)貨幣,對人民幣有保值的作用。

3. 周一美股收盤漲跌不一,投資者等待美聯(lián)儲會議,預(yù)計此次會議將會加息。道指跌0.1%,標普500指數(shù)漲0.04%;紐約黃金收漲0.1%,報1230.10美元/盎司;WTI原油收跌0.19%,報48.40美元/桶。 

4. 周一,滬深兩市整體呈現(xiàn)探低回升的走勢,盤面上,電子制造、次新股、半導(dǎo)體等板塊漲幅居前。截止收盤,滬指報3237.02,漲0.76%,深成指報10559.88點,漲1.04%,創(chuàng)指報1970.88,漲1.07%。

5. 今日關(guān)注:10:00中國2月固定資產(chǎn)投資、工業(yè)增加值、社會消費品零售年率;15:00德國2月CPI年率終值;18:00德國3月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù);18:00歐元區(qū)1月工業(yè)產(chǎn)出月率;18:00歐元區(qū)3月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù);20:30美國2月PPI年率。


期市早評


金融期貨


【股指:上證3174-3200維持逢低偏多思路】

政策消息。1.在岸人民幣收跌0.09%報6.9115元;2.央行開展300億逆回購操作,當(dāng)日凈回籠500億;3.深股通連續(xù)62個交易日凈流入432.44億。

市場分析。周一,期指呈現(xiàn)探低回升的走勢。現(xiàn)貨市場方面,煤炭、有色金屬、地產(chǎn)板塊走強。主力合約IF、IH、IC分別貼水5.30、1.49、23.30點,本周五進入股指交割,基差收窄至平水狀態(tài)。IF加權(quán)在40日線下方再次受到支撐,一舉收復(fù)5、10、20日線,60分鐘周期走出下降通道。深成指回踩20日線,受到支撐后企穩(wěn)回升。上證指數(shù)放量站上20日線,收長下影中陽,但鑒于美聯(lián)儲加息尚未落地,短線或仍有反復(fù)。

操作建議。受美聯(lián)儲加息擾動,股指短線或仍有反復(fù),但下探是機會而非風(fēng)險,加息靴子落地后,有望重拾升勢,上證3174-3200維持逢低偏多的思路。


農(nóng)產(chǎn)品


【油脂:基本面利空壓力仍待釋放,反彈行情難持續(xù)】

13日,CBOT 5月大豆期貨收跌1/2美分,報每蒲式耳10.06美元。5月豆粕合約收高2.2美元,報每短噸330.9美元。5月豆油合約跌0.56美分,報每磅32.12美分。5月豆油合約收低,表現(xiàn)不及豆粕,因豆粕/豆油套利交易,馬來西亞棕櫚油期貨也帶來外溢影響。

美國農(nóng)業(yè)部(USDA)上周四公布的預(yù)估,使其成為最新預(yù)期巴西2016/17年度大豆作物產(chǎn)量增長的機構(gòu),并促使其下調(diào)美國出口預(yù)期并上調(diào)美國大豆年末庫存預(yù)估。私人分析機構(gòu)Informa Economics將美國2017年大豆種植面積預(yù)估上調(diào)至8,870萬英畝,高于1月預(yù)估的8,864.7萬英畝,也高出USDA的預(yù)估水平。

無論是從供需格局,還是從美國升息的角度,我們更多看到的是近期市場的空頭格局。鄭州菜粕2350、大連豆粕2850附近為重要抵抗位,是多空重要停損位,宏觀變量決定市場波動區(qū)間,警惕價格破位尋底風(fēng)險;油脂市場,國內(nèi)庫存呈現(xiàn)攀升趨勢,馬來西亞棕櫚油進入強烈的增產(chǎn)周期,熊市基本面將對價格產(chǎn)生持久壓力,關(guān)注9月棕櫚油空頭加倉機會,對沖套作交易推薦9月菜棕價差擴大。


【雞蛋:震蕩蓄勢,關(guān)注轉(zhuǎn)強表現(xiàn)】

13日,全國雞蛋價格穩(wěn)定為主,產(chǎn)區(qū)局部受銷區(qū)影響漲落調(diào)整,目前貨源供應(yīng)尚可,經(jīng)銷商收貨積極性減弱,加上南方因雨雪天氣影響走貨,預(yù)計近期行情或走穩(wěn)為主,高價區(qū)或有回調(diào)風(fēng)險。全國雞蛋產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價格集中在2.22-2.44,維持觸底后強趨勢轉(zhuǎn)變。筆者強調(diào),基于雞蛋現(xiàn)貨漲幅持續(xù)低迷,產(chǎn)業(yè)緩慢去產(chǎn)能,期貨價格表現(xiàn)為近弱遠強。5月合約,完成尋底3100的目標,期現(xiàn)價差回歸是交割前主要線索,近日低位劇烈震蕩。9月合約挺進近兩年的高價區(qū)域4300-4400,高位震蕩反復(fù),波動區(qū)間下移至4250-4300窄幅波動,關(guān)注價格下探過程多單增持機會。


【白糖:短線鄭糖易跌難漲,五月空單逢低止盈,逢反彈拋空遠月】

周一鄭糖期貨小幅沖高回落,主力合約SR1705整體依舊維持6700-6800區(qū)間震蕩走勢。ICE原糖期貨周一在震蕩交投中小幅收跌,繼續(xù)關(guān)注印度糖進口前景?,F(xiàn)貨方面,主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報價基本持穩(wěn),目前柳州中間商新糖報價6750元/噸,湛江中間商新糖報價6600-6650元/噸,昆明新糖報價6540-6550元/噸。綜合而言,國內(nèi)新糖大面積上市,市場供應(yīng)壓力增加,短線鄭糖易跌難漲,五月空單逢低止盈,逢反彈拋空遠月。


【棉花:空單逢低止盈,依托60日均線,可輕倉試多九月】

周一鄭棉期貨低位震蕩,遠月合約CF1709圍繞16000附近橫盤整理。ICE期棉周一在淡靜交投中小跌,受累于鼓舞市場普跌。消息方面,3月13日國儲棉輪出銷售3.20萬噸,實際成交2.72萬噸,成交率84.67%,成交均價14905元/噸(+46);3月14日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍3.21萬噸。倉單方面,截止3月13日,鄭商所棉花注冊倉單數(shù)量2690張(+125),有效預(yù)報2075張(+16張),折貨19.06萬噸。綜合而言,國內(nèi)市場棉花市場供需緊平衡,中長期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來看,下游紡織企業(yè)棉花商業(yè)庫存不多,拋儲初期有較強的補庫需求,但隨著儲備棉持續(xù)投放,市場供應(yīng)壓力亦不斷增加,缺乏新的題材炒作,短線鄭棉或陷入震蕩走勢,空單逢低止盈,依托60日均線,可輕倉試多九月。


工業(yè)品


【銅:關(guān)注能否站上10日均線】

周一倫銅震蕩走高,至收盤上漲1.13%。庫存上,LME銅庫存331200噸,增加5700噸;13日上期所銅倉單171434噸,增加4878噸。因美國2月LMCI意外宣布將延遲至美聯(lián)儲3月FOMC會議召開后公布,昨日市場無重磅數(shù)據(jù)公布,倫銅受助于Cerro Verde銅礦罷工影響繼續(xù)走高。本周四凌晨美聯(lián)儲將公布利率決議,由于美聯(lián)儲加息預(yù)期升溫,大宗商品普遍受到影響,關(guān)注利率決議出臺前后市場變動情況。供給方面,今年以來Escondida等銅礦供應(yīng)端受中斷事件較多,供應(yīng)端受到的干擾將對產(chǎn)量帶來一定影響,秘魯最大銅礦Cerro Verde銅礦罷工已進入第四天,工會與資方的談判未能解決勞資糾紛,導(dǎo)致大約4萬噸/月的產(chǎn)能因勞動條件糾紛而停產(chǎn)。國內(nèi)下游需求方面,每年的三四月份是銅下游生產(chǎn)的旺季,需求有望增加,對銅價形成支撐。數(shù)據(jù)方面,今日關(guān)注中國2月規(guī)模以上工業(yè)增加值年率;中國2月社會消費品零售總額年率。周一倫銅震蕩走高收出小陽線,國內(nèi)夜盤小幅走低,在10日均線附近受阻,若能站上10日均線則有望上沖48000一線。


【PTA:探至5000短線目標減倉止盈 下行風(fēng)險仍存】

TA1705合約上周連續(xù)重挫,周一延續(xù)偏空,期價早盤延續(xù)上周五夜盤的下挫,迅速探至5002元/噸階段低點,觸及5000點整數(shù)關(guān)口,這也是我們預(yù)期的短期目標位,隨后期價暫獲支撐小幅回升,收類十字星小陰線?;久婵磭鴥?nèi)PTA產(chǎn)業(yè)鏈供需格局較春節(jié)前已有大幅好轉(zhuǎn),但美原油指數(shù)連續(xù)暴跌,累計下挫近10%,下跌并未結(jié)束,國內(nèi)工業(yè)品市場的空頭風(fēng)險仍存。操作上建議前期高位空單減倉止盈,短線震蕩關(guān)注5200點一線壓力以及原油走勢。


【黑色:長陽線拉漲向現(xiàn)貨靠攏 短線趨于強勢波動】

黑色系列的供需格局似乎出現(xiàn)好轉(zhuǎn),但從庫存的角度上看,并不樂觀。螺紋鋼周度庫存自11月下旬震蕩攀升,鐵礦石港口庫存突破1.2億噸,顯示出需求端存有較大隱患。3月美聯(lián)儲加息預(yù)期升溫,美原油指數(shù)因庫存大幅回升而出現(xiàn)暴跌,商品市場整體承壓。黑色系上周高位震蕩反復(fù),隨后開啟下挫,周度收長陰線回吐前兩周漲幅,并且跌落5周均線,期價整體仍維持自去年10月中旬以來的上升趨勢當(dāng)中,應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注3350一線,即10周均線的支撐情況。上一交易日我們曾提示,時至3月中旬,主力合約依然沒有從五月合約移倉至遠月,而現(xiàn)貨價格仍較為堅挺并且升水期貨近300元/噸,周一螺紋長陽線拉漲,以6%的漲幅重回3600點一線,向現(xiàn)貨靠攏,短線趨于強勢波動。鐵礦石1705合約在觸及638.5元/噸后大幅拉升,也符合我們對于其將回踩60日線的預(yù)期,期價拉升逼近700點,也有效回補了與現(xiàn)貨價格的貼水幅度。雙焦突破前高,走勢偏強。


【LLDPE:關(guān)注下方9000一線支撐】

因投資者權(quán)衡美國原油增產(chǎn)與OPEC減產(chǎn),周一美原油價格走勢震蕩?,F(xiàn)貨面,線性及高壓下滑50-150元/噸,市場商家多數(shù)降價讓利出貨,但終端詢盤清淡,難緩解庫存壓力及市場倒掛局面。周一連塑低開后震蕩走高收出中陽線,上方5、10日均線承壓,短線震蕩走勢。OPEC等產(chǎn)油國減產(chǎn),不過美原油產(chǎn)量增加,上周美國新增八座活躍鉆機,連漲第八周,投資者權(quán)衡二者對市場的影響,美原油價格走勢震蕩。裝置上,齊魯石化LDPE裝置3月3日故障停車,計劃檢修20-30天;上海金菲HDPE裝置3月5日停車,計劃3月31日開車。一般3月份是農(nóng)膜需求旺季,但是近兩年地膜需求啟動遲緩,今年地膜需求分散化明顯,總體看下游終端及貿(mào)易商開單積極性不高。石化去庫存進度緩慢,庫存仍屬偏高狀態(tài),石化降價去庫存動力仍存。周四凌晨美聯(lián)儲將公布利率決議,由于美聯(lián)儲加息預(yù)期升溫,大宗商品普遍受到影響,關(guān)注利率決議出臺前后市場變動情況。周一連塑低開高走收出中陽線,關(guān)注下方9000一線支撐,短線操作為主。


【天膠:空單逢低止盈,18000下方,逢低輕倉試多遠月】

周一滬膠期貨探底回升,主力合約RU1705早盤一度下探至17155點,午后期價大幅拉伸,夜盤窄幅震蕩。日膠指數(shù)低位小幅反彈。綜合而言,東南亞停割期臨近,國內(nèi)重卡銷售維持強勢,基本面支撐仍存。但短期來看,美聯(lián)儲加息靴子落地之前,滬膠低位仍有震蕩反復(fù),空單逢低止盈,18000下方,逢低輕倉試多遠月。


【黃金:市場關(guān)注轉(zhuǎn)向美聯(lián)儲3月會議指引,空單謹慎持有】

周一,因美聯(lián)儲加息預(yù)期已被充分消化,美元指數(shù)高位回落,國際黃金低位反彈。國際金價自高點1263美元/盎司,最低回落至1195美元/盎司,到達本輪上漲的50%黃金分割位,技術(shù)上存在反彈的要求。最近公布的美國經(jīng)濟、就業(yè)、通脹數(shù)據(jù)強勁,為美聯(lián)儲在3月會議上加息提供了有利證據(jù),我們認為本周加息幾成定局。因黃金的近期價格走勢中,已充分計入了3月加息的預(yù)期,后續(xù)影響金價的主要因素將是美聯(lián)儲在3月會議上的前瞻性指引,若政策聲明偏向鷹派,透露出支持年內(nèi)加息三次的信息,則金價仍有下跌的空間,建議加息前空單謹慎持有。

責(zé)任編輯:唐正璐

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