【金融】

國(guó)債：上周美聯(lián)儲(chǔ)加息靴子落地，債市情緒轉(zhuǎn)暖，配置力量涌入，期債大幅上漲；同時(shí)，國(guó)內(nèi)部分城市樓市調(diào)控政策進(jìn)一步加碼，短期也有利于債市，預(yù)計(jì)近期期債仍有一定向上空間，但隨央行2017年度首次MPA考核臨近，投資者還需注意把握節(jié)奏。

【金屬能源化工】

動(dòng)力煤: 17日，六大發(fā)電集團(tuán)日耗63萬(wàn)噸，環(huán)比降，庫(kù)存971萬(wàn)噸，環(huán)比增。秦港庫(kù)存463.5萬(wàn)噸，環(huán)比增。錨地64，環(huán)比增，預(yù)到12，環(huán)比降。17日，動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)(RMB):CCI5500(含稅)686元/噸，ZC705收盤(pán)623元/噸。全國(guó)動(dòng)力煤市場(chǎng)繼續(xù)走高，下游電廠庫(kù)存持續(xù)下降到967萬(wàn)噸的低位，電廠對(duì)于高煤價(jià)需求一般，港口成交情況一般，預(yù)計(jì)短期內(nèi)市場(chǎng)以穩(wěn)為主，但有下行壓力。兩會(huì)結(jié)束，各地停產(chǎn)煤礦會(huì)陸續(xù)在驗(yàn)收后復(fù)產(chǎn)，后期煤市走向有待觀望。后期部分地方礦復(fù)產(chǎn)，再加上北方供暖期將結(jié)束，下游需求或?qū)⒗^續(xù)減弱，因此煤價(jià)后期下行趨勢(shì)難改。三月市場(chǎng)偏強(qiáng)為主，四月隨著供應(yīng)增加壓力逐漸顯現(xiàn)。目前以觀望為主，不宜追多。

焦煤焦炭：17日，普氏煉焦煤指數(shù)中揮發(fā)硬焦煤報(bào)價(jià)162.25元/噸，換算成人民幣約1367元/噸。jm1705合約為1275.5元/噸。期貨貼水91.5元/噸。17日，天津一級(jí)冶金焦平倉(cāng)價(jià)為1890元/噸，j1705合約為1856元/噸。期貨貼水34元/噸。唐山地區(qū)焦炭市場(chǎng)續(xù)漲勢(shì)整理，焦企在當(dāng)前鋼企庫(kù)存下降且鋼材大幅盈利狀況下，漲勢(shì)預(yù)期仍強(qiáng)，但鋼企觀望情緒較濃，供需雙方多僵持博弈。鋼企高爐陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，焦企焦?fàn)t開(kāi)工率提產(chǎn)速度遲緩，短時(shí)或仍有供需供應(yīng)矛盾存在，間接支撐焦企繼續(xù)提漲議價(jià)。焦煤方面，環(huán)保檢查將會(huì)持續(xù)到四月中旬以后，當(dāng)?shù)孛涸淳o缺，加之下游多持看漲心態(tài)，加量采購(gòu)精煤囤貨，個(gè)別煤種后期或?qū)⒗^續(xù)有小幅上調(diào)跡象。近期焦煤焦炭波動(dòng)較大，建議暫時(shí)觀望為主。

【農(nóng)產(chǎn)品】

雞蛋：主產(chǎn)區(qū)價(jià)格整體上漲2.4元/斤左右，銷(xiāo)區(qū)走貨加快，貿(mào)易商低價(jià)難收貨。雞蛋期貨1705合約低開(kāi)低走，震蕩收小陰，技術(shù)面期價(jià)一舉跌破3200點(diǎn)關(guān)口后短期有震蕩修復(fù)需求，清明節(jié)前采購(gòu)令蛋價(jià)止跌反彈，但提振作用或有限，后市動(dòng)力仍將看供給存欄量，考慮到目前基差由現(xiàn)貨上漲及期價(jià)下跌有所回歸，操作上建議暫時(shí)觀望，遠(yuǎn)月可關(guān)注09和01合約的正套機(jī)會(huì)。

棉花：ICE棉花小幅上漲，受美元走軟支撐。中國(guó)現(xiàn)貨指數(shù)328B報(bào)15936元/噸，跌2。本周拍賣(mài)低價(jià)下調(diào)至15935。17日儲(chǔ)備棉輪出成交率67.40%，均價(jià)14726元/噸，跌138元，20日掛拍3.06萬(wàn)噸。儲(chǔ)備棉拍賣(mài)降溫，價(jià)格走低對(duì)市場(chǎng)影響偏空。鄭棉夜盤(pán)小幅下挫，短期期價(jià)有下探15000支撐的可能，操作上暫時(shí)觀望。

白糖：ICE原糖大幅下探至9個(gè)月低點(diǎn)后反彈回升，平盤(pán)報(bào)收。廣西南寧中間商新糖報(bào)價(jià)6630-6720元/噸，跌20。廣西已有78家糖廠收榨，同比增加23家。消息面上商務(wù)部延長(zhǎng)對(duì)進(jìn)口食糖保障措施調(diào)查2個(gè)月。鄭糖夜盤(pán)大幅下跌創(chuàng)出本輪新低，短期振蕩下行趨勢(shì)明顯，操作上適量跟空，嚴(yán)格止損。