近期三組期指加權(quán)指數(shù)持續(xù)跌破短期均線，并向半年均線下探，同時(shí)IC指數(shù)合約與IF和IH指數(shù)合約呈現(xiàn)明顯分化。現(xiàn)貨方面，上證指數(shù)周一出現(xiàn)向下跳空缺口，周二并未彌補(bǔ)此缺口，且跌破3200點(diǎn)關(guān)鍵位置，令市場(chǎng)人氣低迷。從對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨指數(shù)來看，滬深300、上證50和中證500指數(shù)分別下跌0.49%、0.86%和0.59%，主力合約IF、IH和IC分別下跌0.18%、0.45%和0.31%，現(xiàn)貨指數(shù)跌幅高于期貨指數(shù)，由于本周面臨交割，市場(chǎng)呈現(xiàn)移倉換月，4月合約均呈現(xiàn)小幅升水態(tài)勢(shì)，同時(shí)5月合約貼水幅度亦明顯收斂，同時(shí)成交持倉比較上周有所回升，歸因于持倉量的顯著下降。

三組期指的總成交量和總持倉量均出現(xiàn)顯著下降，其中總成交量減少2164手至48558手，而總持倉量減少3000手至117829手。具體來看，IF合約總持倉量減少幅度最高，減少1475手至49301手，IH合約總持倉量減少405手至30858手，創(chuàng)本月以來新低，IC合約總持倉量減少644手至37670手。成交量方面，IF合約總成交量減少1404手至21326手，IH合約總成交量大幅減343手至11622手，IC合約總成交量減少417手至15610手。IF、IC、IH合約成交持倉比分別為0.43、0.38、0.41，較上周有所增加，顯示市場(chǎng)流動(dòng)性增強(qiáng)。

通過前20名、10名和前5名席位的持倉量來看，三大期指表現(xiàn)不一，其中IF指數(shù)連續(xù)五個(gè)交易日減少，且內(nèi)部多空分歧加大，其中前20名空頭席位減倉力度小于多頭，而前10名和前5名的空頭席位減倉力度大于多頭；IC指數(shù)連續(xù)五個(gè)交易日減少，且空頭減倉力度小于多頭；IH指數(shù)連續(xù)八個(gè)交易日持倉量減少，且多空力量一致，即空頭減倉力度小于多頭，表明市場(chǎng)對(duì)IH指數(shù)偏悲觀。從多空變化來看，市場(chǎng)態(tài)度整體偏空，而IF指數(shù)相對(duì)于IH和IC指數(shù)具有一定的抗跌性，從前20名席位持倉量減少幅度來看，IH指數(shù)減倉幅度最高，多空減倉幅度分別為36.01%和30.56%，IF指數(shù)減倉幅度最小，多空減倉幅度分別為3.09%和2.67%，IC指數(shù)多空減倉幅度分別為19.45%和17.04%。整體來看，市場(chǎng)對(duì)后市并不樂觀，IF指數(shù)具有一定的抗跌性。

具體席位來看，由于市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換較快，且分化比較嚴(yán)重，操作上困難加大，整體來看，上海東證和中信期貨席位對(duì)市場(chǎng)把握較為準(zhǔn)確，其中上海東證席位凈多單持倉集中在IC指數(shù)，凈空單持倉集中在IF和IH合約上，而中信期貨席位對(duì)三組期指的凈持倉均為凈空單，且主要分布于IF和IC指數(shù)，顯示出對(duì)后市的偏空格局。

從凈持倉變化來看，三組期指表現(xiàn)不一，其中IH指數(shù)以凈多頭持倉為主，而IC指數(shù)則均以凈空頭持倉為主，IF指數(shù)內(nèi)部有分歧，其中前20名席位以凈多頭為主，而前10名和前5名席位均呈現(xiàn)凈空頭持倉。

整體來看，近期三組期指成交量和持倉量顯著下降，雖流動(dòng)性增加，但市場(chǎng)人氣較為低迷，市場(chǎng)整體呈偏空格局。