恐慌情緒逐漸減退,國債期貨周二超跌反彈,高開高走,全線大幅收紅。截至收盤,10 年國債期貨主力合約 T1706 收盤報(bào) 95.880 元,較上日結(jié)算價(jià)漲 0.55%;5 年國債期貨主力合約 TF1706 收盤報(bào) 98.385 元,較上日結(jié)算價(jià)漲 0.29%。 資金面方面整體延續(xù)緊勢,Shibor 利率連續(xù)五日全線上漲,但漲幅交所日有所收窄,其中隔夜 Shibor 漲 3.57BP,續(xù)創(chuàng)逾兩年新高。央行周二進(jìn)行 400 億 7 天、200 億 14 天、200 億 28 天期逆回購操作,當(dāng)日有400 億逆回購到期,實(shí)現(xiàn)凈投放 400 億元。銀行間流動(dòng)性雖仍處緊勢但較周一稍微寬松,繳稅沖擊暫告段落,后續(xù)金融去杠桿、債券供給增多等仍制約流動(dòng)性改善。隨著監(jiān)管細(xì)則的明朗和落地,債市超跌后情緒逐漸得到調(diào)節(jié),調(diào)整或仍未結(jié)束,左側(cè)抄底需謹(jǐn)慎。 銀行間債市方面,現(xiàn)券收益率大幅下行,10 年期國開和國債活躍券收益率下行均超 5BP。一級市場方面,國開行招標(biāo)發(fā)行的 3、5 和 10 年期固息債,中標(biāo)收益率分別為 4.0083%、4.1624%和 4.1729%,全部低于二級市場水平,需求尚可。外匯方面,馬克龍?jiān)诜▏偨y(tǒng)首輪選舉中勝出,法國將留在歐盟并保留歐元的預(yù)期升溫,助歐元一洗頹勢,而美國差強(qiáng)人意的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也抑制了市場對美聯(lián)儲(chǔ)升息的預(yù)期,施壓美指繼續(xù)下挫破 99 大關(guān)。操作上,監(jiān)管政策收緊,金融去杠桿的持續(xù)深化,預(yù)計(jì)債市短期震蕩承壓,建議投資者保持謹(jǐn)慎。 結(jié)論:建議投資者保持謹(jǐn)慎。 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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