日內(nèi)交易內(nèi)參

T1706：觀望為主，支撐95.6，壓力96.1。

IH1705:2325-2350區(qū)間操作。 

IF1705:節(jié)前3400附近可建反彈多單

IC1705:節(jié)前6050-6100可建反彈多單

鐵礦石1709：495-517區(qū)間偏空操作，止損522.

Cu1706:46400附近空，目標45800附近，止損46800。

螺紋1710: 2930多 止損2900

滬鋅：短期空單持有，止損22000

鎳1709：震蕩向下，反彈放空。

AU1706:282.5空，目標281.5，止盈281.7；

AG1706:4115空，目標4100，止盈4105。

瀝青1709：2520空，止損2540

L1709： 8500-8700區(qū)間操作

PP1709：7450-7650區(qū)間操作

PTA1709:空單操作，止損4990

j1709:逢低買入，支撐1550壓力1650

jm1709:逢低買入，支撐1050壓力1150

膠：多單不破14000則持有。

豆粕1709:2870為止損短空；

菜粕1709:2480為止損短空。

棉花1709:反彈15900附近短空。

白糖1709:日內(nèi)6600-6700區(qū)間交易。

品種策略概要

1、金融 

期指：政治局會議稱高度重視防控金融風險。隔夜歐美股市繼續(xù)大漲，昨日兩市縮量反彈，白酒、食品和二線白馬藍籌等個股漲幅居前，總體市場情緒偏弱，短期維持震蕩尋底過程。

IH1705:2325-2350區(qū)間操作。 

IF1705:節(jié)前3400附近可建反彈多單

IC1705:節(jié)前6050-6100可建反彈多單

50ETF期權(quán)：昨日50ETF小幅反彈，上漲0.26%至2.342。總成交量為510319張，減少136664張，PCR（put/call ratio）為66.6%，指標顯示短期走勢中性偏樂觀，五月認購平值期權(quán)隱含波動率為6.8%，認沽隱含波動率為10.28%，目前期權(quán)認沽認購隱含波動率價差增加，預(yù)計短期走勢中性偏謹慎。

期債：周二央行公開市場單日凈投放400億元，為連續(xù)第六日凈投放。昨日國債期貨大幅上漲，主要受到午后監(jiān)管層探討監(jiān)管政策負面的傳聞影響，債市收益率有所回落，短期波動加大，建議觀望為主。

T1706：觀望為主，支撐95.6，壓力96.1。 

2、金屬

鐵礦石：普氏跌0.25至66.3美元，青島港PB現(xiàn)貨維持495元/噸，京唐港漲5元至505元/噸，成交小幅好轉(zhuǎn)，臨近五一，部分鋼廠愿意逢低補庫，但黑色整個產(chǎn)業(yè)鏈仍難言企穩(wěn)，下游鋼廠庫存堆積而社會庫存下降說明終端采購不積極，建議區(qū)間偏空操作。

鐵礦石1709：495-517區(qū)間偏空操作，止損522.

滬銅：4月25日LME銅庫存減2600噸至262250噸。周二公布的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)喜憂參半，且市場預(yù)期歐央行或于6月采取緊縮政策，歐元上漲引發(fā)美元回落，并跌破99大關(guān)。法國大選亂局暫時平息，且市場對美國總統(tǒng)特朗普將于周三公布的稅改計劃心存期待，市場風險偏好提升，基本金屬受振明顯，截止收盤，除倫錫小幅收跌外，其余均錄得漲勢。消息面，北京時間4月25日5時38分在智利中部沿岸近海發(fā)生6.9級地震，震源深度10公里。

智利國家銅業(yè)公司（Codelco）稱，地震并未影響到公司銅礦生產(chǎn)?！亢ｊP(guān)總署周二公布的數(shù)據(jù)顯示，中國3月精煉銅出口量增88.17%至43,986噸，1-3月精煉銅出口累計同比增144.6%至105,478噸。技術(shù)面上，昨日滬銅出現(xiàn)企穩(wěn)跡象，反彈動力略現(xiàn)不足。日內(nèi)操作建議，可以逢高做空。

Cu1706:46400附近空，目標45800附近，止損46800。

螺紋：一季度鋼材出口受阻,棒材腰折多品種降近一成?，F(xiàn)貨市場方面，唐山鋼坯價格漲50，各地螺紋鋼現(xiàn)貨市場價格穩(wěn)中有漲，市場低位成交有所好轉(zhuǎn)，雖然后期供應(yīng)壓力仍大但目前看終端需求尚可，螺紋主力回到短期均線上方，建議回落試多

螺紋1710: 2930多 止損2900

鋅：倫敦4月12日消息，國際鉛鋅研究小組（ILZSG）公布的數(shù)據(jù)顯示，2月全球鋅市供應(yīng)過剩19,800噸，1月修正后為短缺22,300噸。1-2月，全球鋅市短缺2,000噸，去年同期為過剩44,000噸。供應(yīng)短缺空間縮小，供需基本面再次惡化傾向。

滬鋅：短期空單持有，止損22000

鎳：現(xiàn)貨小幅調(diào)整，金川鎳繼續(xù)挺價，升水進一步抬升，高升水下金川貨成交意愿低，市場觀望情緒較重。從產(chǎn)業(yè)鏈來看，上下游都沒有利多消息，反而空頭壓力不小，從技術(shù)面來看，價格進一步承壓，震蕩下行的趨勢不變，78000一線可能還會有一定爭奪，反彈放空。

鎳1709：震蕩向下，反彈放空。

黃金白銀：SPDR Gold Trust 黃金基金持倉減少5.92噸，跌幅0.69%。昨日日盤滬金1706下跌1.25，跌幅0.44%，收于282.5；滬銀1706下跌28，跌幅0.86%，收于4118。外盤方面黃金白銀下跌，COMEX黃金現(xiàn)報價約1263.1美/盎司，下跌0.33%；COMEX白銀現(xiàn)報價約17.57美元/盎司，下跌0。12%。

AU1706:282.5空，目標281.5，止盈281.7；

AG1706:4115空，目標4100，止盈4105。

3、能化

瀝青：近期瀝青現(xiàn)貨市場表現(xiàn)相對弱勢，前期現(xiàn)貨商補庫完成，繼續(xù)接貨意愿不強，短期內(nèi)煉廠庫存壓力大卻無法緩解，但后期存在需求向好的預(yù)期，煉廠挺價意愿較強。期貨方面，目前期貨價格較現(xiàn)貨已處于小幅貼水狀態(tài)，期貨價格繼續(xù)回落空間不大，近期預(yù)計震蕩為主

瀝青1709：2520空，止損2540

塑料：上一交易日主力合約PP收于7553，L收于8580，上一交易日PP、L期貨繼續(xù)下跌，目前市場整體弱勢，庫存較高，PE下游農(nóng)膜進入淡季，PP下游需求偏弱，低價貨成交轉(zhuǎn)好，4月開始的檢修期有望對價格形成支撐，建議持續(xù)關(guān)注關(guān)注庫存及開工率變化，日內(nèi)輕倉操作。

日內(nèi)策略：

L1709： 8500-8700區(qū)間操作

PP1709：7450-7650區(qū)間操作

PTA:成本支撐減弱，庫存壓力較大和整體商品期貨偏弱壓制PTA價格，不過加工差偏低抑制大幅下跌空間，預(yù)計PTA短期震蕩偏弱為主，投資者短空操作。

PTA1709:空單操作，止損4990

煤焦：25日國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場弱穩(wěn)，山西地區(qū)個別焦企高價資源有松動，整體成交較弱；下游方面，鋼坯有小幅反彈，對焦價壓力緩解有限；焦煤方面，山西部分地區(qū)焦煤有降價，焦炭成本支撐不成立；期貨方面，今主力合約震蕩偏強，縮量縮倉。綜合考慮，短期國內(nèi)焦炭價格下行壓力較大，局部走弱難避免。

j1709:逢低買入，支撐1550壓力1650

jm1709:逢低買入，支撐1050壓力1150

膠：周二價格小幅波動，變化不大。市場短期震蕩。多單不破14000則持有。

膠：多單不破14000則持有。

4、農(nóng)產(chǎn)品

粕類：美豆沖高回落，美豆播種進程高于去年引發(fā)技術(shù)性賣盤，短期950附近震蕩依舊。國內(nèi)油廠開工回升，成交時好時壞，上漲市場觀望，價格下跌引發(fā)部分采購，普遍持謹慎預(yù)期，短期豆粕庫存壓力不大，后續(xù)看油廠開工情況，整體震蕩偏弱思路不變。

日內(nèi)交易策略：

豆粕1709:2870為止損短空；

菜粕1709:2480為止損短空。

棉花1709:棉花高位震蕩，短期偏弱。16000上方壓力交大，短期維持震蕩偏空思路。國內(nèi)新一輪播種開始，近期會開始炒作新苗生長情況。

棉花1709:反彈15900附近短空。

白糖1709：白糖基本面并無重大變化，短期炒作消息面導致價格回調(diào)。2016/17年度全球糖供應(yīng)短缺量預(yù)估至619萬噸，之前預(yù)估為705萬噸，2016/17年度全球糖庫存消費比料下降至43.58%，為2010/11年度以來最低水準，歐盟產(chǎn)量增加，后續(xù)供應(yīng)缺口繼續(xù)減少。國內(nèi)產(chǎn)量預(yù)計970萬噸，前值870萬噸。中長期基本面從前期單邊利多，轉(zhuǎn)為略偏多。白糖寬幅震蕩可能性較大，日內(nèi)上方壓力在6700附近。

白糖1709:日內(nèi)6600-6700區(qū)間交易。