周一，股指期貨全線上漲，IF、IH、IC主力合約分別上漲0.65%、0.30%、0.97%。滬深300股指期貨四份合約持倉量下降603手至45280手，為今年3月以來最低水平。一般情況下，周一由于存在部分周末離場的資金重回市場，持倉量往往會回升。本周一持倉量不升反降，更值得關(guān)注。

數(shù)據(jù)顯示，前20名席位在IF1705與IF1706合約上合計共持買單30712手、賣單30386手。主力席位凈持倉量由前一交易日的凈空38手轉(zhuǎn)向凈多326手。主力席位凈持倉量再度翻多，可能顯示短期市場情緒轉(zhuǎn)向樂觀。分合約觀察，在IF1705與IF1706上，主力多方表現(xiàn)均勝主力空方一籌。在IF1705上，前20多方合計減持買單1980手，數(shù)量不及前20空方合計減持賣單2109手。在IF1706上，前20多方合計增持買單1835手，超過前20空方合計增持賣單1674手。重點席位上，中信期貨由于在IF1706上減持賣單數(shù)量超過減持買單數(shù)量，該席位凈空持倉量連續(xù)三日下降至1477手，為該席位2月13日以來最低。空方主力席位凈空持倉量的連續(xù)縮減，同樣暗示悲觀情緒的緩解。主力多頭方面，五礦經(jīng)易席位在IF1706上大幅增持買單672手，遠超空方席位增持數(shù)量，顯示多方增持更積極。

從持倉量與期現(xiàn)價差之間的關(guān)系來看，同樣反映出股指期貨投資者情緒由此前的偏緊謹慎逐步轉(zhuǎn)向樂觀。周一，IF1705分鐘數(shù)據(jù)日內(nèi)平均期現(xiàn)價差與收盤期現(xiàn)價差分別為貼水12.59點、12.25點，均較前一日的18.18點、15.31點出現(xiàn)不同程度下降。股指期貨持倉量下降，期現(xiàn)價差貼水收窄，反映的是主力空方離場更為積極。此外，從股指期貨三大品種之間的強弱觀察，前期偏向低估值大盤股指數(shù)的IH、IF表現(xiàn)更強，反映市場偏向防御。周一，IC反彈幅度較IH、IF更大，也表明市場情緒有所改觀。同時，在IC1706上，前20多方合計增持買單1119手超過前20空方合計增持賣單879手。其中，五礦經(jīng)易期貨席位增持買單364手，幅度較大。

上周，金融監(jiān)管當局密集發(fā)聲，對前期監(jiān)管節(jié)奏進行了適度調(diào)整，短期緩解了監(jiān)管壓力下對市場情緒的沖擊。在這種情況下，4月下旬至5月上旬市場增倉下行的空方力量出現(xiàn)離場。