品種 | 策略 | 分析要點 | 上海中期
研發(fā)團隊 |
股指期貨 | 反彈乏力 | 今日三大期指全線走弱,日內(nèi)走勢強弱排列為IH、IF、IC。個股方面,今日整體盤面均以下跌為主,今日表現(xiàn)相對抗跌的則為旅游和石油板塊。根據(jù)統(tǒng)計局數(shù)據(jù),4月我國15個一線以及熱點二線城市中,與去年同期價格相比,全部城市新建商品住宅價格漲幅均比上月回落,回落幅度在0.7至7.4個百分點之間。從環(huán)比看,9個城市新建商品住宅價格下降或持平。5個城市漲幅回落,回落幅度在0.2至1.1個百分點之間,樓市降溫對市場交投情緒形成打壓。資金方面,截至5月17日,上交所融資余額報5184.52億元,較前一交易日增加5.60億元;深交所融資余額報3651.90億元,較前一交易日增加1.76億元;兩市合計8836.43億元,較前一交易日增加7.63億元,資金情況較上一日下降,但仍較前期有所改善。不過,從中長期而言,考慮到金融去杠桿的長效機制,雖然近期監(jiān)管層言論相對溫和,但在下半年經(jīng)濟壓力偏重以及近期美國政經(jīng)環(huán)境風(fēng)險加大的影響下,股市大概率仍將維持震蕩弱勢整理,缺乏單邊行情的驅(qū)動。操作上,建議觀望為宜。 | 宏觀金融 研發(fā)團隊 |
國債期貨 | 暫且觀望 | 今日早盤期債主力跳空高開后窄幅波動,午后震蕩上行,十債主力突破20日均線,五債主力站上10日均線,兩合約最終收于十字。貨幣市場上,SHIBOR全線上行,質(zhì)押回購利率同樣多數(shù)上漲,央行進行了800億逆回購,完全對沖當日到期量,繳稅因素擾動下,資金面維持緊平衡。外圍市場上,特朗普泄密門事件發(fā)酵令避險情緒升溫,美債價格上漲,推升我國國債價格,期債早盤高開。而國內(nèi)監(jiān)管趨嚴仍是懸梁之劍,市場情緒難言樂觀。技術(shù)上,期債前期大幅下跌后有所反彈,不過上漲持續(xù)性仍待觀察,建議暫且觀望。 |
貴金屬 | 短多輕倉參與 | 今日貴金屬期價沖高回落,近期因風(fēng)險偏好上升而達到一定反彈動能。近期美國重點數(shù)據(jù)表現(xiàn)較差,以及特朗普“泄密門”或?qū)?dǎo)致市場質(zhì)疑美政府后期兌現(xiàn)政策的能力,美股歐股大幅跳水,全球市場整體風(fēng)險偏好抬升。不過,從cftc持倉來看,非商業(yè)凈多頭連續(xù)兩周下降,截至最近數(shù)據(jù),其持倉量降至15萬手,較上周數(shù)據(jù)下降2.89萬手,外圍資金并未存在大幅看多的意愿。操作上,短多輕倉參與。 | 金屬 研發(fā)團隊 |
銅(CU) | 暫時觀望 | 今日滬銅依托五日均線窄幅震蕩,現(xiàn)貨市場,持貨商挺價意愿減少,現(xiàn)貨銅貼水逐步擴大,新一批進口銅即將進入國內(nèi),中間商多數(shù)觀望,等待貼水進一步走弱。4月經(jīng)濟數(shù)據(jù)大多走弱并不及預(yù)期,市場擔(dān)憂中國消費需求預(yù)期轉(zhuǎn)弱,5月SMM銅加工需求意外指數(shù)預(yù)計值回落5至-29.53,銅消費逐步由旺季轉(zhuǎn)向淡季。特朗普泄密門事件持續(xù)發(fā)酵,市場避險情緒升溫。操作上,觀望為宜。 |
螺紋鋼(RB) | 暫時觀望 | 今日螺紋午后快速拉升。坯料方面,唐山鋼坯主流價格穩(wěn)至3020 元/噸。宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)有回落跡象,但下滑幅度并不明顯,房地產(chǎn)投資和固定資產(chǎn)投資仍處高位;現(xiàn)貨市場部分規(guī)格貨少以及庫存暫無壓力,現(xiàn)貨價格運行相對平穩(wěn)。螺紋在預(yù)期走弱與現(xiàn)實偏緊的矛盾下,或?qū)⒀永m(xù)寬幅震蕩行情,操作上,暫時觀望。 |
熱卷(HC) | 暫時觀望 | 今日熱卷午后小幅走高。現(xiàn)貨方面,各地貨源供應(yīng)較少,對于鋼市本身,嚴查地條鋼、環(huán)保督查輪番上陣,大中型鋼企利潤率明顯回升,刺激鋼廠生產(chǎn)積極性,粗鋼產(chǎn)量不降反升,利空鋼價。綜合來說,當前鋼價已進入盤整期,政策對市場影響明顯,后期走向暫不明朗,建議暫時觀望。 |
鋁(AL) | 暫時觀望 | 今日滬鋁在14100元/噸反彈遇阻,現(xiàn)貨市場,持貨商出貨態(tài)度積極,下游剛需入場,采購有所增加。由于氧化鋁利潤下降,氧化鋁企業(yè)檢修減產(chǎn)增多,氧化鋁供大于求的局面有所改善,同時環(huán)保檢查導(dǎo)致鋁土礦產(chǎn)量收緊,成本端顯現(xiàn)企穩(wěn)跡象。供給側(cè)改革第一階段企業(yè)自查結(jié)束后,電解鋁即將進入第二階段的地方核查,關(guān)注去庫存落實情況。操作上,短期內(nèi)暫時觀望。 |
鋅(ZN) | 暫時觀望 | 今日滬鋅增倉下行,整體維持區(qū)間震蕩?,F(xiàn)貨市場,部分巴西進口鋅品牌入滬,但由于國產(chǎn)貨稀少,市場流通貨源緊張,下游逢低采購,拿貨好轉(zhuǎn)。4月份國內(nèi)冶煉廠開工率降至67%,5月國內(nèi)冶煉廠延續(xù)檢修狀態(tài),另國內(nèi)鋅錠供應(yīng)明顯收縮。下游去庫存加速,但消費未見回暖,加上環(huán)保檢察影響,下游普遍選擇觀望,導(dǎo)致部分煉廠出貨困難。操作行建議暫且觀望。 |
鎳(NI) | 暫時觀望 | 隔夜鎳大幅跳水后,今日進行震蕩整理。菲律賓允許部分關(guān)閉礦山恢復(fù)運營,并擬放寬部分企業(yè)鎳出口,導(dǎo)致鎳價承壓下挫?,F(xiàn)貨市場,期鎳大跌后,貿(mào)易商出貨積極,下游拿貨積極性好轉(zhuǎn)。由于鎳鐵價格受到不銹鋼企業(yè)的擠壓,同時上游鎳礦價格降幅有限,導(dǎo)致鎳鐵企業(yè)利潤下滑,5月份鎳鐵冶煉企業(yè)減產(chǎn)而進行挺價。廢不銹鋼市場受中頻爐關(guān)停及鋼廠限產(chǎn)影響,需求較為疲弱,價格仍有下行壓力。操作上建議暫且觀望。 |
鐵礦石(I) | 暫時觀望 | 鐵礦石維持寬幅震蕩,午后小幅走高?;久嫔?,今日鋼廠鐵礦石庫存依然維持在23天,不含稅成本在1917元/噸,下降72元。鋼廠高爐開工率周度環(huán)比有所減低,但鋼廠利潤有所增加。主要進口港庫存有所增加,成交漸弱,基本面依然比較疲軟。但是收到一帶一路相關(guān)基建項目的體征,其他黑色系領(lǐng)漲帶動鐵礦石反彈,操作上,依然暫時觀望,逢高拋空。 |
天膠(RU) | 輕倉持空 | 目前國內(nèi)外產(chǎn)區(qū)已相繼開割,未來供應(yīng)將繼續(xù)增長,國內(nèi)進口大增,青島保稅區(qū)與交易所庫存合計較同期增10%。貨幣政策收緊,地產(chǎn)銷售下滑,經(jīng)濟或重回衰退,下游需求不足,4月汽車銷售增速同比降2.2%,重卡銷售旺季已過,國內(nèi)輪胎企業(yè)整體開工維持偏低位水平,需求弱、銷售難、庫存增的情況下,短期開工難以提升。特朗普泄密門發(fā)酵,全球股市普遍大跌,避險情緒升溫。日膠早盤跌近3%%,建議滬膠空單持有或逢高放空,關(guān)注壓力位13800。 | 能化 研發(fā)團隊 |
PVC(V) | 暫時觀望 | 今日PVC早盤午休前有一波拉升,下午開盤后整體增倉震蕩上行占據(jù)到60日均線處?,F(xiàn)貨方面,電石法5型料主流報價5800-5900元/噸自提。PVC裝置檢修,對電石價格企穩(wěn)有較大支持,但是PVC在行業(yè)開工率及社會庫存方面均同比偏高,供應(yīng)充足,而且因為燒堿行業(yè)利潤較好,企業(yè)都保持較高的開工率。PVC價格近近期表現(xiàn)出較強的勢頭,但是供需矛盾還是存在,謹慎價格沖高回落作調(diào)整,操作上,建議暫時觀望。 |
瀝青(BU) | 暫時觀望 | 今日早盤瀝青主力合約1709開盤后下挫,盤中跌幅逾1%,隨后觸底反彈,午后延續(xù)反彈態(tài)勢,尾盤收漲0.24%。近期瀝青于20日均線附近震蕩,下方于2400一線支撐較強,現(xiàn)貨整體表現(xiàn)穩(wěn)定,供需基本面無重大變化,維持寬幅震蕩思路,并圍繞2500-2700一線波動。供需總體矛盾并不突出,終端需求未有明顯好轉(zhuǎn),特別是雨季中的華南地區(qū)壓力較大,長三角地區(qū)出貨壓力明顯。價格方面,3月國內(nèi)瀝青市場上旬價格走高,價格平均漲幅在75-200元/噸,之后市場走穩(wěn),部分煉廠價格小幅調(diào)整,其中西南中旬價格反向下跌,跌幅為150元/噸。短期煉廠壓力尚不大,且市場整體資源供應(yīng)壓力較小,價格或以穩(wěn)為主。我們認為,目前整體供需矛盾并不清晰,前期受原油拖累成本以及近月合約高升水,09合約已基本回歸合理。 |
塑料(L) | 暫時觀望 | 塑料今日整體震蕩上行,期貨價格突破60日均線,表現(xiàn)強勁。PE市場部分小漲,各大區(qū)個別線性小漲50元/噸,個別高壓略高50-100元/噸,下游堅持剛需,成交商談為主,華東地區(qū)LLDPE價格在9050-9250元/噸,華南地區(qū)LLDPE價格在9200-9450元/噸。石化廠價格繼續(xù)上調(diào),石化檢修較多等利多因素對市場提振較大,但是下游消費需求一般,還是要以防價格的回落,今日LLDPE和PP的主力合約價差達到1380多,近半年來最高位,可以嘗試空LLDPE多PP,尋求價差縮小到1200-1100左右。單邊操作上,建議暫時觀望。 |
聚丙烯(PP) | 暫時觀望 | PP今日上午震蕩整理為主,下午表現(xiàn)較好,窄幅震蕩上行?,F(xiàn)貨方面,PP今日華北市場拉絲主流價格在7600-7750元/噸,華東市場拉絲主流價格在7650-7750元/噸,華南市場拉絲主流價格在7750-7950元/噸,下游市場主動接貨意愿有限,市場觀望情緒較重。檢修方面,本周揚子石化停車檢修,上海石化復(fù)產(chǎn)。雖市場庫存小幅下降,但是去庫存仍舊較緩慢下游開工率略有上升,LLDPE和PP價差達到1380度,可以嘗試空LLDPE多PP,價差有望回歸1200-1100正常水平。單邊操作上謹慎追多,以防價格的回落,暫時觀望。 |
PTA(TA) | 暫時觀望 | 今日早盤TA主力合約1709低開后下行,盤中跌幅逾1%,之后探底回升,午后震蕩上行,尾盤收跌0.28%,上方受短期均線壓制,但于4800一線獲得支撐,整體弱勢格局料將延續(xù)。五月上旬檢修PTA裝置將打壓ACP價格,據(jù)成本計算,TA有所超跌,但上方空間有限,6月后裝置復(fù)車與終端淡季不利于去庫存進程延續(xù),美油增產(chǎn)制約成本支撐及資金偏緊風(fēng)險仍在,上方空間中期受限。但聚酯原料市場成交重心逐步回落,尤其是乙二醇市場出貨意向偏濃,貿(mào)易商獲利了結(jié)情緒也比較濃厚,導(dǎo)致價格下跌尤其明顯。PTA主力合約的盤面加工利潤已無太多壓縮空間,行業(yè)整體面臨虧損。PTA成本端短期提升無望。因此,我們認為PTA繼續(xù)下行空間不大,但短期市場缺乏主要矛盾,建議暫時觀望。 |
焦炭(J) | 空單繼續(xù)持有 | 焦炭主力1709合約今日跟漲期鋼乏力,近期現(xiàn)貨價格連續(xù)下跌,受到環(huán)保政策的影響,開工率有所下降,但由于下游鋼廠采購積極性減弱,因此焦化廠庫存開始堆積,目前焦化廠尚存利潤,因此開工率下降有限,焦價將會繼續(xù)受到打壓,操作上建議空單繼續(xù)持有。 |
焦煤(JM) | 空單謹慎持有 | 焦煤主力1709合約今日跟漲期鋼乏力,現(xiàn)貨價格維持跌勢,下游焦化廠在開工率下降的情況下對焦煤采購積極性有所降低,在煤礦復(fù)產(chǎn)積極性較高的背景下,貨源供應(yīng)充足,進口煤也在陸續(xù)流入,因此在煉焦利潤有限的情況下,焦煤短期將會繼續(xù)維持跌勢,操作上建議空單謹慎持有。 |
動力煤(TC) | 新進空單繼續(xù)持有 | 動力煤主力1709合約今日延續(xù)隔夜弱勢格局,現(xiàn)貨價格維持陰跌,主產(chǎn)區(qū)坑口地銷情況較差,紛紛普調(diào)銷售價格,港口現(xiàn)貨價格一直處于弱勢下跌過程中,隨著銷售淡季的來臨以及水力發(fā)電量的逐漸攀升,后期港口庫存又將進入一個攀升的過程中,如果環(huán)保政策沒有明顯的支撐力度,那么對應(yīng)的09合約必將跌破500關(guān)口,操作上建議新進空單繼續(xù)持有。 |
甲醇(ME) | 擇機輕倉試空 | 益于下游階段性補貨、商家補空操作支撐,上周西北產(chǎn)區(qū)出貨有所好轉(zhuǎn),多數(shù)企業(yè)庫壓略緩解。加之前期市場大幅深跌后,甲醇下游產(chǎn)業(yè)整體盈利略有好轉(zhuǎn);利潤持續(xù)壓縮導(dǎo)致上游生產(chǎn)企業(yè)“求穩(wěn)”心切,初步預(yù)計本周主產(chǎn)區(qū)行情趨穩(wěn)概率較大,山東、華北及華中等市場偏弱整理為主。此外,陜蒙部分裝置檢修、環(huán)保持續(xù)監(jiān)察及產(chǎn)品基本面仍較弱等多空因素對市場的“滲透”需密切關(guān)注。港口方面,期貨持續(xù)低位、05合約交割放量及外盤相對低位下,預(yù)計本周港口市場將延續(xù)弱勢窄幅盤整,進口到貨情況、烯烴企業(yè)采購節(jié)點等需謹慎關(guān)注。今日甲醇期價震蕩下行,20日均線承壓明顯,操作上建議激進者可逢高輕倉試空。 |
玻璃(FG) | 輕倉試空 | 上周以來玻璃現(xiàn)貨市場穩(wěn)定為主,部分地區(qū)市場價格略有小幅上漲,市場氣氛一般。經(jīng)過前期價格的上漲,目前各地區(qū)市場價格已經(jīng)處于相對高位,同時由于純堿價格等因素的影響,生產(chǎn)企業(yè)盈利狀況相對較好,廠家經(jīng)營壓力不大。在這種情況下,生產(chǎn)企業(yè)盡量選取挺價或者延緩價格變動。從目前加工企業(yè)訂單情況看,整體走勢一般,環(huán)比增量有限,因此貿(mào)易商和加工企業(yè)提貨的意愿不強,基本隨進隨出為主。不愿意增加自己的庫存和占用資金。對于后期價格,表示相對謹慎為主。今日玻璃期價震蕩反彈,但60日均線依然承壓,操作上建議輕倉試空。 |
膠板(BB) | 觀望為宜 | 膠板期貨主力合約今日無成交。技術(shù)上看,近期期價呈現(xiàn)震蕩盤整格局,重心小幅下移,整體受5周均線壓制明顯,預(yù)計短線期價仍將維持弱勢震蕩格局,操作上建議謹慎觀望。 |
纖板(FB) | 觀望為宜 | 纖板期貨主力合約今日高開高走。技術(shù)上看,期價重返60元/張一線支撐上方后,期價重心上行乏力,均線系統(tǒng)呈現(xiàn)盤整格局,且MACD指標走勢偏弱,操作上建議謹慎觀望。 |
白糖(SR) | 暫時觀望 | 今日白糖期價震蕩下跌。市場方面,今日廣西柳州中間商6740元/噸,比前一日跌10元/噸,南寧中間商報價6790元/噸,維持不變。Unica報告顯示4月下半月巴西中南部地區(qū)糖產(chǎn)量增加至112.2萬噸,明顯高于上半月產(chǎn)量70.4萬噸。且市場預(yù)計巴西降雨或?qū)⒏纳葡抡ゼ靖收岙a(chǎn)量,同時東南亞甘蔗產(chǎn)量有望大幅修正,食糖供需在下半年期間有望進一步寬松。但國內(nèi)仍在靜待5月下旬之前要發(fā)布的進口政策。操作上,建議觀望。期權(quán)方面,白糖9月平值6700看漲期權(quán)比看跌期權(quán)隱含波動率低,反映市場對白糖價格往上突破的可能性不太看好,預(yù)計白糖價格區(qū)間震蕩可能性較大,建議盤整策略。 | 農(nóng)產(chǎn)品 研發(fā)團隊 |
玉米及玉米淀粉 | 買玉米拋淀粉套利繼續(xù)持有 | 昨日東北地區(qū)玉米價格大致穩(wěn)定,基層新糧基本見底,主要供當?shù)仞B(yǎng)殖和食品加工使用。新糧外銷較少,拍賣糧成為市場主要供應(yīng)貨源。貿(mào)易商關(guān)注今日國儲拍賣情況,總體看,參與積極性較高。華北玉米運行疲弱,山東廠家普遍繼續(xù)下調(diào)收購價格。下游深加工廠家?guī)齑婢徛厣?0天的高位,麥收之前競爭銷售壓力較重,整體維持疲弱和緩跌態(tài)勢。淀粉方面,國內(nèi)玉米淀粉市場價格弱勢持穩(wěn),近期由于下游需求疲軟,市場整體交投氣氛欠佳??紤]到目前華北地區(qū)主要企業(yè)面臨庫存與虧損的雙重壓力,企業(yè)承壓能力不斷減弱。在成本壓力居高不下的背景下,為緩解當前市場供需矛盾,華北地區(qū)行業(yè)開工率有望繼續(xù)下滑。下游對于采購態(tài)度非常謹慎,市場高價難以持續(xù)穩(wěn)定,成交情況清淡。操作上,建議買玉米拋淀粉套利繼續(xù)持有。 |
豆一(A) | 買9拋1正套 | 今日連豆期價震蕩下跌,收帶上下影線的陰線,成交量和持倉量小幅增加,多空雙方對后市走勢依舊存分歧。市場方面,現(xiàn)階段黑龍江地區(qū)產(chǎn)區(qū)大豆收購行情基本停滯,農(nóng)民貨緊持續(xù)惜售,伴隨著產(chǎn)區(qū)春耕持續(xù),各地市場基本處于有價無市狀態(tài),近期整體以穩(wěn)定行情為主。綜合來看,目前市場利好消息較少,國產(chǎn)豆市場行情暫無大的起伏,近期或仍以穩(wěn)定為主,仍需關(guān)注大豆拍賣消息。操作上,由于今年東北種植結(jié)構(gòu)改革以及外圍環(huán)境偏弱,建議長期持有買9拋1正套。 |
豆粕(M) | Y09/M092.27上方入場做收窄 | 豆粕今日早盤迅速回落,回吐隔夜?jié)q幅,重回2800下方,承壓40日均線。豆粕行情在USDA供需報告發(fā)布后展開弱勢回調(diào),而油脂類偏強的走勢同樣對粕類形成壓制。2016/17年度南美大豆產(chǎn)量上調(diào),全球大豆期末庫存增加,豐產(chǎn)的壓力還將長期作用于美豆價格。USDA供需報告給出的2017/18年度美豆新作種植面積及單產(chǎn)仍有較大不確定性,需關(guān)注后期美豆產(chǎn)區(qū)天氣狀況。但是在美豆種植生長季的前期,由于天氣升水難以被證偽,且低位區(qū)間南美農(nóng)戶惜售情緒仍在,美豆整體維持區(qū)間震蕩走勢。國內(nèi)方面,5-7月大豆到港量龐大,油廠開機率維持高位,豆粕庫存較往年偏高,豆粕供應(yīng)寬松導(dǎo)致下游提貨情緒較為低迷。二、三季度為養(yǎng)殖業(yè)需求旺季,豆粕價格存在上漲預(yù)期,但環(huán)保壓力較大,預(yù)計豆粕需求增幅有限。操作上建議暫且觀望。技術(shù)上,連豆粕回調(diào)后仍處于窄幅區(qū)間運行。對于主力M1709期權(quán)合約,近期歷史波動率小幅走低,標的資產(chǎn)整體仍維持震蕩思路。 |
豆油(Y) | 觀望為宜 | 豆油延續(xù)震蕩,站上40日線,重心雖有所上移,但40日線阻力較大,盤中寬幅震蕩,6000一線失守。USDA5月份供需報告上調(diào)南美兩國大豆產(chǎn)量數(shù)據(jù),預(yù)計17/18年度全球大豆庫存同比上升,而北美同比下降,整體上報告對豆類價格影響中性偏空。綜合來看,基本面供應(yīng)壓力上升格局并沒有發(fā)生有效改變。連豆油期價偏強震蕩,目前5日均線表現(xiàn)出一定支撐。市場方面,豆油價格大多漲30-90元/噸,局部昨天漲幅偏大的跌40元/噸。馬來利多報告消化后,市場回歸基本面,期貨價格偏弱,成交轉(zhuǎn)淡。南美大豆產(chǎn)量上調(diào)令全球庫存高于預(yù)期,令美豆承壓,或考驗960美分/蒲支撐。且大豆到港龐大,油廠開機率超高,中下旬周壓榨量將突破190萬噸,油脂供大于求格局未改,油脂難以持續(xù)大幅 反彈,上方空間受限,但美國對印尼及阿根廷生物柴油反傾銷反補貼調(diào)查,將提振美豆油需求,及馬來棕櫚油產(chǎn)量恢復(fù)慢于預(yù)期,投機商開始轉(zhuǎn)為買油賣粕,粕強油弱格局有轉(zhuǎn)變跡象,將支撐油脂行情近期仍偏強。操作上,暫時觀望為宜。 |
棕櫚油(P) | 反彈高度有限,背靠5540空單輕倉介入 | 棕櫚油主力09昨夜沖高后早盤大幅下挫,,雖依托均線上漲但技術(shù)指標已轉(zhuǎn)空。因MPOB報告利空程度不及預(yù)期,棕櫚價格階段性反彈。國際市場,馬棕油MPOB4月產(chǎn)量數(shù)據(jù)明顯不及MPOA此前公布的4月數(shù)據(jù),短期提振馬棕油價格,不過在棕油復(fù)產(chǎn)節(jié)奏不變下,預(yù)計棕櫚油中長期壓力依舊。國內(nèi)市場,目前全國港口食用棕櫚油庫存在60.15萬,雖然絕對值不大,但相對目前的需求,供應(yīng)較為充足。而MPOB報告,雖然兌現(xiàn)的產(chǎn)量的增長,同時也兌現(xiàn)了出口的增加,但兩者幅度均不及預(yù)期,造成庫存最終錄得159.9萬噸的水平,低于市場預(yù)期的平均水平165萬噸,僅較上月同期增加4.7萬噸,利空報告幅度不及預(yù)期造成空頭離場引發(fā)的價格快速拉升。但實際上,馬棕庫存增加是不爭的事實,也符合其季節(jié)性特征。因此,本輪反彈更多的來自于報告短期效應(yīng),其反彈空間相對有限。建議觀望,激進投資者背靠5540空單輕倉介入。 |
菜籽類 | 暫且觀望 | 今日菜粕增倉下行,上方承壓40日均線。豆菜粕價差維持回升態(tài)勢。現(xiàn)貨方面,沿海菜粕2320-2580元/噸,跌10-30元/噸。國產(chǎn)菜籽將于5月底上市,屆時將增加菜粕供給量,同時隨著進口菜籽大量到港,亦使菜籽及菜粕庫存有所增加。豆粕單位蛋白價格較菜粕顯現(xiàn)優(yōu)勢,或?qū)⒂|發(fā)飼料配方由豆粕替代菜粕,不利于菜粕擴大消費量。鄭油小幅跳水后寬幅震蕩,上方承壓5日均線?,F(xiàn)貨方面,沿海菜油現(xiàn)貨6120-6280元/噸,局部略跌20-50元/噸。較為充足的菜籽庫存和預(yù)期到港量將增加國內(nèi)菜油供應(yīng)。5月底之前,前期拍賣的菜油也將出庫流向市場,菜油供應(yīng)壓力仍將持續(xù)。雖然菜油庫存開始回落,但菜籽油整體庫存仍處于絕對高位,對反彈高度形成壓制,預(yù)計高庫存形態(tài)將維持到8-9月份。操作上建議暫且觀望。 |
雞蛋(JD) | 空單謹慎持有 | 今日全國雞蛋價格穩(wěn)中下跌。收貨方面,目前大部分地區(qū)收貨較好收,走貨方面,受H7N9影響,雞蛋需求低迷,大部分地區(qū)反映走貨較慢。目前大部分地區(qū)貿(mào)易商反映庫存偏少,市場看跌預(yù)期減弱。雖然雞蛋貿(mào)易形勢有所好轉(zhuǎn),但是短期蛋價仍將偏弱調(diào)整。今日雞蛋主力1709合約盤中小幅反彈,但期價整體依然承壓均線系統(tǒng),關(guān)注反彈動力,空單謹慎持有。 |
棉花(CF) | 暫且觀望 | 今日鄭棉期價震蕩下跌,修復(fù)周一跳空高開形成的缺口。今日成交量和持倉量相對前三日均有所減少,說明今日下跌主要是頭多減倉為主。外面美棉也高位回落,對鄭棉支撐力度減弱。上周5月USDA供需報告下調(diào)2016/17年度全球期末庫存,周一美國農(nóng)業(yè)部(USDA)在每周作物生長報告中公布稱,截至2017年5月14日當周,美國棉花種植率為33%,低于去年同期的38%,五年均值為37%。預(yù)計國際棉價震蕩為主。國內(nèi)棉花市場正在拋儲,國內(nèi)供需相對寬松,預(yù)計國內(nèi)棉花價格在15500-16300區(qū)間波動為主,操作上建議暫且觀望。 |