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期債企穩(wěn)盤整 反彈力量弱:宏源期貨5月22早評(píng)

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2017-05-22 08:55:00 來源:宏源期貨

宏源期貨國債早評(píng):期債企穩(wěn)盤整,反彈力量稍弱


要點(diǎn)


一、行情回顧。上周五期債低開震蕩。5年期主力合約TF1709開盤價(jià)97.345 ,最高97.380 ,最低97.100 ,收盤于97.265 ,漲跌幅為-0.15%,成交量為15125 手,持倉量為29977 手。三張合約總成交16650手,總持倉35036手。10年期主力合約T1709開盤價(jià)94.65,最高94.755,最低94.38,收盤于94.66,漲跌幅為-0.11%,成交量為66374手,持倉量為51655手。三張合約總成交71002手,總持倉60330手。


二、資金面。上周五央行開展800億元中央國庫現(xiàn)金管理商業(yè)銀行定期存款操作,銀行體系流動(dòng)性總量處于適中水平,不開展公開市場(chǎng)操作。上海銀行間同業(yè)拆放利率(SHIBOR)隔夜利率上行1.16BP至2.7641%,7天利率上行0.47BP至2.8867 %,14天利率上行1.64BP至3.4134%;銀行間回購加權(quán)利率1天利率上行2BP至2.8111 %,7天利率上行4.22BP至3.2467%,14天利率上行33.64BP至4.0321%。


三、現(xiàn)券市場(chǎng)。TF1706合約的CTD券150007.IB,IRR為2.81%,該券當(dāng)日估值為101.7692;T1706合約的CTD券為160010.IB,IRR為0.78%,該券估值為97.031?,F(xiàn)券方面,昨日5年、10年期收益率分別下行3.5BP、2BP至3.6454%、3.6075%。中債國債類指數(shù)較上一交易日上行,其中中債國債總指數(shù)上行0.07BP至166.64 ,固定利率國債指數(shù)上行0.06BP至168.32。


四、財(cái)經(jīng)資訊。


1、 人民日?qǐng)?bào)刊文稱,國務(wù)院辦公廳近日發(fā)文要求,2017年年底前基本完成國有企業(yè)公司制改革。


2、  5月25日24時(shí)新一輪成品油調(diào)價(jià)窗口開啟時(shí),國內(nèi)油價(jià)或?qū)⒂瓉怼叭B漲”。


五、結(jié)論及投資建議。


上周五期債低開震蕩,五債主力TF1709收?qǐng)?bào)97.265,下跌0.15%;十債主力T1709收?qǐng)?bào)94.660,下跌0.11%。上周五央行開展800億元中央國庫現(xiàn)金管理商業(yè)銀行定期存款操作,銀行體系流動(dòng)性總量處于適中水平,不開展公開市場(chǎng)操作。央行自上周以來操作略顯溫和,但3個(gè)月國庫現(xiàn)金定存中標(biāo)利率繼續(xù)上浮也顯示出資金成本趨升,加上繳稅、月末因素影響,周五開始流動(dòng)性一定程度收緊,市場(chǎng)對(duì)流動(dòng)性預(yù)期仍偏謹(jǐn)慎。特朗普事件導(dǎo)致周四市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒上升,周四期指回升,周五影響稍弱后巴西出現(xiàn)政治風(fēng)險(xiǎn)因素,市場(chǎng)避險(xiǎn)需求或仍有上升。4月樓市繼續(xù)降溫,經(jīng)濟(jì)增速回落預(yù)期支撐債市,疊加一級(jí)市場(chǎng)招標(biāo)好轉(zhuǎn)、現(xiàn)券交投回升等利好,短期期債仍看企穩(wěn),但臨近月末后反彈力度已不足,震蕩盤整為主。維持對(duì)區(qū)間震蕩的判斷:TF1709在97.100-97.550區(qū)間,T1709表現(xiàn)偏強(qiáng),在94.250-95.100區(qū)間。

責(zé)任編輯:唐正璐

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