日內(nèi)交易內(nèi)參

鐵礦石1709:487-506區(qū)間震蕩

Y1709：6150拋空，止損6220；

OI1709：6750拋空，止損6820.

豆粕1709:2770為止損短空；

菜粕1709:2360為止損短空。

PTA1709:多單操作，止損上移至4960

螺紋1710: 3300多 止損3270

瀝青：2590多，止損2570

L1709： 9280多，止損9200

PP1709：8080多，止損8000

IF1706:3365-3415區(qū)間操作。

IH1706:2350-2385區(qū)間操作。

IC1706：逢高5860試空，止損5890。

甲醇1709:2400多，2380止損；

白糖1709:反彈6720附近空

AU1706:284多，目標(biāo)284.5，止盈284.45；

AG1706:4120多，目標(biāo)4150，止盈4145。

棉花：日內(nèi)15850附近短空

膠：周一價格沖高回落，變化不大。下跌走勢暫告結(jié)束，低位震蕩。日內(nèi)短多操作。

膠：日內(nèi)短多操作。

j1709:逢高拋空，支撐1500壓力1580

jm1709:逢高拋空，支撐1000壓力1070

Cu1707：46100空，目標(biāo)45600附近，止損47000。

品種策略概要

1、金融

期指：隔夜歐美股市上漲。昨日兩市放量下跌，高估值中小創(chuàng)跌幅居前，白馬藍(lán)籌繼續(xù)強(qiáng)勢。在IPO增速不變，兩融減少，存量博弈的市場環(huán)境下資金偏愛業(yè)績穩(wěn)定的藍(lán)籌股，致使滬深300指數(shù)強(qiáng)于中證500。

期債：周一央行開展逆回購操作，單日凈投放300億元。銀行間隔夜與跨月期限供給均充裕，資金利率全面下行。金融去杠桿進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段，禁止“通道業(yè)務(wù)”被誤讀疊加官媒表態(tài)金融監(jiān)管，債市繼上周短暫提振后重回弱勢震蕩格局，銀行間現(xiàn)券收益率大幅上行，國債期貨低開低走全線收跌。短期內(nèi)，監(jiān)管壓力不減且政策走向不明，基本面對債市支撐不大，后市預(yù)計(jì)以震蕩偏弱為主，建議投資者謹(jǐn)慎操作。

50ETF期權(quán)：昨日50ETF震蕩上行，上漲0.76%至2.373?？偝山涣繛?00361張，增加239033張，PCR（put/call ratio）為67.4%，指標(biāo)顯示短期走勢中性偏樂觀，五月認(rèn)購平值期權(quán)隱含波動率為6.1%，認(rèn)沽隱含波動率為11.27%，目前期權(quán)認(rèn)沽認(rèn)購隱含波動率價差增加，預(yù)計(jì)短期走勢中性。

2、黑色建材

煤焦：22日國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場弱穩(wěn)，華北部分地區(qū)補(bǔ)降30-50元/噸，成交情況一般；下游方面，高爐開工小幅下降，采購情緒弱；焦企方面，焦?fàn)t開工逐漸回升，焦炭庫存微增。期貨方面，焦炭主力合約震蕩偏強(qiáng)，增量增倉。綜合來看，短期焦炭價格仍將維持弱勢。

螺紋：2017年5月上旬會員鋼企粗鋼日均產(chǎn)量179.84萬噸，旬環(huán)比減少6.66萬噸，降幅3.57%?，F(xiàn)貨市場方面，唐山鋼坯價格漲20，各地螺紋鋼現(xiàn)貨市場價格上漲為主，供需基本面對價格有所支撐，螺紋主力均線上方運(yùn)行，建議偏多操作

螺紋1710: 3300多 止損3270

鐵礦石：普氏漲0.25至63.3美元，青島港PB粉現(xiàn)貨漲10元至485元/噸。成交一般，鋼坯漲20元至3140元/噸，螺紋鋼全天漲70-120元至3680-3740元/噸，環(huán)保督察組近期發(fā)現(xiàn)京津冀地區(qū)70%企業(yè)存在環(huán)境問題，環(huán)保限產(chǎn)壓力仍然較大，目前螺紋仍引領(lǐng)整個黑色系維持強(qiáng)勢，鐵礦短期仍有反彈可能，但動能仍將差于螺紋。

3、能源化工

PTA:在成本端走強(qiáng)、供需去庫存和下游產(chǎn)銷較好的刺激下，總體PTA延續(xù)震蕩偏強(qiáng)走勢，不過六月份到了傳統(tǒng)下游淡季，且成本抬升預(yù)計(jì)有限，壓制大幅上漲空間。

甲醇：開工率小幅下滑，下游開工率繼續(xù)萎縮，庫存上周小幅回落，但整體依然高位，市場供需矛盾依然較大，近期原油大幅上漲，烯烴開始跟隨，短期或存在一波修復(fù)行情，多單可輕倉嘗試；

甲醇1709:2400多，2380止損；

瀝青：開工率回升，但庫存平穩(wěn)，表明下游需求有轉(zhuǎn)好跡象，近期原油走強(qiáng)對于瀝青短期存在一定指引，多單可輕倉嘗試；

瀝青：2590多，止損2570

塑料：上一交易日主力合約PP收于8092，L收于9295，上一交易日PP、L期貨上漲，目前烯烴市場整體有企穩(wěn)反彈跡象，庫存水平下降很快，二季度開始國內(nèi)PE檢修較多，預(yù)計(jì)短期內(nèi)有繼續(xù)反彈可能。

膠：周一價格沖高回落，變化不大。下跌走勢暫告結(jié)束，低位震蕩。日內(nèi)短多操作。

膠：日內(nèi)短多操作。

4、農(nóng)產(chǎn)品

棉花1709:上周國內(nèi)外上漲幅度較大，拍賣價格提高很多，本周成交率回落，現(xiàn)貨價格穩(wěn)定在16000附近,目前拍賣成交已達(dá)100萬噸以上，市場并不缺棉花。棉花價格補(bǔ)貼三年一改，定18600不變，關(guān)注新季度棉苗生長狀況。近期棉花主要是受外盤走勢及總體商品炒作影響較大，美棉因?yàn)榻诙囝^臨近交割，倉單不足而進(jìn)行逼倉，大幅上漲之后炒作結(jié)束目前回落。總體維持略偏空狀態(tài)，日內(nèi)反彈15850附近短空。

白糖1709：昨日白糖進(jìn)口調(diào)查結(jié)果出爐，即日起加增45%關(guān)稅，總進(jìn)口關(guān)稅預(yù)計(jì)在95%，白糖進(jìn)口依然有優(yōu)勢，國內(nèi)價格回落。基本面全球產(chǎn)量增加，預(yù)計(jì)17/18年度產(chǎn)銷缺口進(jìn)一步縮小，甚至持平。中長期基本面從略偏多，到目前的趨于平衡，白糖正式進(jìn)入震蕩回調(diào)階段。由于榨季即將結(jié)束，國內(nèi)收緊進(jìn)口白糖數(shù)量，總體來說國內(nèi)白糖還是供應(yīng)偏緊，維持震蕩略偏空為主。

粕類：美豆窄幅震蕩，美豆播種預(yù)期受降雨影響或稍放緩支撐盤面，短期950一線震蕩依舊。國內(nèi)油廠開工維持高位，現(xiàn)貨采購謹(jǐn)慎，豆粕庫存繼續(xù)上升，繼續(xù)壓制盤面，只有等待價格進(jìn)一步下跌后激發(fā)買盤。

油脂主力：雷亞爾打貶打壓美豆；產(chǎn)量前景不樂觀和本月齋月需求推動外圍棕櫚油階段性反彈；國內(nèi)油脂庫存較高對現(xiàn)貨價格壓力依存。總結(jié)來說，油脂基本面有所改善，但趨勢反轉(zhuǎn)暫不可期。預(yù)計(jì)短期內(nèi)階段性行情尾聲，操作上建議伺機(jī)反彈拋空菜籽油和豆油。

5、金屬貴金屬

滬銅：5月22日LME銅庫存減4350噸至332300噸。 周一美元延續(xù)跌勢并跌破97關(guān)口，基本金屬雖大多品種早盤表現(xiàn)出高位回落的走勢，但尾盤走勢開始出現(xiàn)明顯分化，滬期銅等強(qiáng)勢品種重心繼續(xù)上移，但滬期鋁等弱勢品種，則大幅回吐前日漲勢。最終錄得漲跌互現(xiàn)的格局。消息面，Grasberg礦場的工會領(lǐng)導(dǎo)人周六

稱，該礦大約9000名礦工將連續(xù)第二個月罷工。技術(shù)面，滬銅繼續(xù)延續(xù)上漲的格局，上漲動力開始減弱，受到60日均線壓制變大。日內(nèi)操作建議，逢高做空。

黃金白銀：周一美元指數(shù)跌破97關(guān)口，尾盤跌0.13%，報96.9829。美國的政治憂慮燃起重挫美元。同時，德國總理默克爾稱“歐元太弱”，歐元受提振大漲。昨日日盤滬金1712上漲0.35，跌幅0.12%，收于283.3；滬銀1712上漲21，漲幅0.51%，收于4110。外盤方面黃金上漲白銀下跌，COMEX黃金現(xiàn)報價約1254.2美元/盎司，上漲0.05%；COMEX白銀現(xiàn)報價約16.925美元/盎司，上漲0.77%。夜盤關(guān)注重要時政經(jīng)濟(jì)要問。

AU1706:284多，目標(biāo)284.5，止盈284.45；

AG1706:4120多，目標(biāo)4150，止盈4145。