周一市場先抑后揚(yáng),振蕩上行,尾盤報(bào)收于3195.91點(diǎn),漲幅0.11%。兩市成交量3697.1億元,增加318.1億元。創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲,漲幅高達(dá)0.99%。行業(yè)板塊中,鋼鐵板塊表現(xiàn)突出,得益于近日黑色系大宗商品價(jià)格強(qiáng)勢反彈。此外,人工智能指數(shù)漲勢良好,龍頭股科大訊飛領(lǐng)漲。期指方面,IC合約上漲0.7%,IH合約領(lǐng)跌,降幅0.74%。標(biāo)的資產(chǎn)方面,50ETF日內(nèi)高開低走,持續(xù)下行,收盤下跌0.59%,尾盤報(bào)收于2.543,成交量降至176.38萬手,減少3.6萬手。 期權(quán)市場成交量小幅增加,全日累計(jì)成交556413張期權(quán)合約,較上一交易日增加17876張合約。其中,認(rèn)購期權(quán)成交301469張,較上一交易日增加6.3%。認(rèn)沽期權(quán)成交254944張,較上一交易日增加16.6%。日成交量PCR大幅增至0.846,上一交易日為0.771,表明市場避險(xiǎn)情緒飆升,短期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格高位回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)增大。持倉方面,上證50ETF期權(quán)總持倉量小幅增至1472104張,增加43536張。7月合約成為新主力合約后,期權(quán)持倉量再度增長。值得注意的是,認(rèn)沽期權(quán)持倉量仍大于認(rèn)購期權(quán)持倉量。7月認(rèn)購與認(rèn)沽期權(quán)成交量最大的合約均集中在7月2.55合約上,表明市場對于2.55一線仍存在較大爭議。 標(biāo)的資產(chǎn)30日歷史波動(dòng)率13.65%,穩(wěn)步抬升。認(rèn)購期權(quán)隱含波動(dòng)率與認(rèn)沽期權(quán)隱含波動(dòng)率再度下行,兩者差異相對穩(wěn)定。從日內(nèi)隱含波動(dòng)率走勢看,認(rèn)沽期權(quán)隱含波動(dòng)率持續(xù)下行。平值期權(quán)方面,50ETF購7月2.55期權(quán)的隱含波動(dòng)率為12.62%,較上一交易日減少0.42個(gè)百分點(diǎn)。50ETF沽7月2.55期權(quán)的隱含波動(dòng)率為13.65%,下降0.69個(gè)百分點(diǎn)。 圖為7月平值期權(quán)隱含波動(dòng)率變動(dòng) 因標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格小幅下降,認(rèn)購期權(quán)價(jià)格全線下跌,其中虛值認(rèn)購期權(quán)跌幅較大,delta的方向性影響較大。認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格絕大部分下跌,僅有部分虛值認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格小幅上漲。7月平值認(rèn)購合約“50ETF購7月2.55”報(bào)收于0.0323,下跌24.88%;7月平值認(rèn)沽合約“50ETF沽7月2.55”報(bào)收于0.0403,上漲10.41%。 綜合來看,標(biāo)的資產(chǎn)50ETF短期內(nèi)高位回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)增大,5日均線以下應(yīng)謹(jǐn)慎操作。期權(quán)策略方面,建議投資者在50ETF20日均線支撐位附近構(gòu)建牛市垂直價(jià)差策略。 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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