周一市場小幅低開,弱勢整理行情為主,尾盤報收于3212.63點,跌幅0.17%,兩市成交量5007.8億元,增加344.6億元。上證50指數(shù)領漲,漲幅為0.25%。創(chuàng)業(yè)板指領跌,跌幅高達1.75%,投資風格再度聚焦業(yè)績表現(xiàn),中報預期行情為主。盤面看,行業(yè)板塊中,鋼鐵板塊表現(xiàn)突出,漲幅高達1.75%,此外,建筑、食品飲料、非銀行金融等行業(yè)板塊領漲。次新股指數(shù)概念板塊再度領跌,跌幅高達4.95%,延續(xù)該板塊三季度以來的弱勢表現(xiàn)。期指方面,IC合約小幅下跌0.34%,且走弱于現(xiàn)貨。IH合約小幅上漲,漲幅0.45%。標的資產(chǎn)方面,50ETF日內(nèi)高開高走,振蕩偏強,收盤上漲0.55%,尾盤報收于2.575,成交量增至245.71萬手,增加7.7萬手。 期權市場成交量小幅增加,全日累計成交609693張期權合約,較上一交易日增加65986張合約。其中,認購期權成交354357張,較上一交易日增加14.5%。認沽期權成交255336張,較上一交易日增加8.9%。日成交量PCR小幅降至0.721,上一交易日為0.757,表明市場情緒偏樂觀。持倉方面,上證50ETF期權總持倉量小幅增至1638695張,增加25565張。認沽期權持倉量仍大于認購期權持倉量。7月認購與認沽期權成交量最大的合約均集中在7月2.55合約上,但認購期權價格顯著高于認沽期權。 標的資產(chǎn)30日歷史波動率11.90%,大幅下降。認購期權隱含波動率與認沽期權隱含波動率也保持平穩(wěn)下行態(tài)勢,兩者差異小幅走擴。從日內(nèi)隱含波動率走勢看,認購與認沽期權隱含波動率日內(nèi)下行。平值期權方面,50ETF購7月2.55期權的隱含波動率為11.72%,較上一交易日減少1個百分點;50ETF沽7月2.55期權的隱含波動率為15.30%,下降0.43個百分點。 圖為7月平值期權隱含波動率變動 因標的資產(chǎn)價格小幅上漲,認購期權價格全線上漲,認沽期權價格全線下跌,且認沽期權價格跌幅要遠大于認購期權價格漲幅,部分原因在于較高的隱含波動率。7月平值認購合約“50ETF購7月2.55”報收于0.0419,上漲12.89%;7月平值認沽合約“50ETF沽7月2.55”報收于0.0210,下跌28.33%。認購期權價格為認沽期權價格兩倍,2.55一線的支撐力度較強。 綜合來看,標的資產(chǎn)50ETF再度站穩(wěn)5日均線,中長線上漲動能仍存。期權策略方面,在50ETF20日均線支撐位附近,可以構(gòu)建牛市垂直價差策略。 責任編輯:唐正璐 |
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