七禾網(wǎng)注:與智庫嘉賓的對話僅作為研究之用,不代表七禾網(wǎng)的觀點及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶理性謹慎。 創(chuàng)客螺紋五虎將 擅長程序化策略研發(fā)和組合配置,尤其在黑色系品種的量化研究和實踐方面頗有成效。在【七禾軟件冠軍侯】以“創(chuàng)客螺紋五虎將”策略曬單分享,該策略組合從2016年1月8日到2017年8月7日,收益79.06%,最大回撤14.74%,是專做螺紋的策略組合中表現(xiàn)比較優(yōu)秀的。 精彩觀點: 選擇這個品種(螺紋鋼)是因為其資金沉淀量大、流動性好、價格博弈比較充分。 從日內(nèi)交易主攻日內(nèi)趨勢行情。 短線交易博取急漲急跌行情。 波段交易抓取階段性波段行情。 中期趨勢交易主攻中期均線趨勢行情。 中長期趨勢交易博取多邏輯趨勢行情。 各策略按照自己的內(nèi)在邏輯自動開平倉,不采用凈頭寸管理。 在特殊時期如多頭趨勢的末端或?qū)挿鹗?,趨勢策略持有多單而波段策略可能開空。 整個策略組合的最大回撤是可以通過倉位來控制的,比如打算追求10%回撤基礎(chǔ)上的收益,那么最大倉位放在20%左右。 2017年,波段策略和中期趨勢策略,表現(xiàn)明顯高于其他策略。 這五類策略的相關(guān)性比較小??偟膩碚f,策略之間能夠部分對沖風(fēng)險,并追求行情的覆蓋性。 螺紋鋼期貨的大波動會在今年下半年繼續(xù)延續(xù)下去。 2017年8月初的這一波急升行情之后,后期可能會高位寬幅震蕩。 理論上,做組合投資想要追求的就是不管行情總體向上,總體向下,還是寬幅震蕩,都能夠獲利。 一般來說,日成交量/持倉>1.5、并且日內(nèi)流動性比較好、趨勢比較連續(xù)的品種,都可以采用“一個賬戶、一個品種、多種策略”的方式進行交易。 認同主觀選品種、選策略,然后用程序化自動執(zhí)行。 選品種、選策略是一個資產(chǎn)配置的過程,如果配置的好,是事半功倍的效果。 單策略的開發(fā),講究的是內(nèi)在邏輯完整性和普適性。 組合搭配方面,盡量選擇可以部分對沖風(fēng)險的策略組合在一起。 (程序化交易)未來如果有一個較大的突破,一定是發(fā)生在資產(chǎn)配置層面上。 對我來講,非常愿意分享策略思路,分享的越多,越有動力去開發(fā)新的策略。 現(xiàn)在行情發(fā)展的節(jié)奏,明顯比前幾年要快,往往一波像樣上漲和下跌在幾周內(nèi)甚至一周內(nèi)結(jié)束。 傳統(tǒng)的CTA量化策略需要改進才能更有效適應(yīng)這個不斷進化著的市場。 掃碼追蹤【創(chuàng)客螺紋五虎將】的實時交易 七禾網(wǎng)1、“創(chuàng)客螺紋五虎將”您好,感謝您和七禾網(wǎng)進行深入對話。您的這個程序化交易賬戶目前只做螺紋,為什么只選螺紋這個品種? 創(chuàng)客螺紋五虎將(以下簡稱五虎將):這個賬戶目前是專門做螺紋鋼期貨的,選擇這個品種是因為其資金沉淀量大、流動性好、價格博弈比較充分。 七禾網(wǎng)2、“五虎將”是不是指5類策略的組合?是哪5類策略?各個策略的特征是怎樣的? 五虎將:“五虎將”是多策略的組合,從日內(nèi)交易(主攻日內(nèi)趨勢行情)、短線交易(博取急漲急跌行情)、波段交易(抓取階段性波段行情)、中期趨勢交易(主攻中期均線趨勢行情)、中長期趨勢交易(博取多邏輯趨勢行情)五個角度分別設(shè)計策略。 七禾網(wǎng)3、這5類策略在資金使用上,是平均分配的,還是不同策略有所差別? 五虎將:資金分配上,按照策略之間相關(guān)性原則來設(shè)置,策略之間略有差異。目前,日內(nèi)交易、波段交易和中期趨勢交易策略的資金比例較高,短線交易策略和中長期趨勢交易策略占用資金比例較少。 七禾網(wǎng)4、這5類策略會不會出現(xiàn)某個策略持有多單,而另一個策略持有空單的情況?會不會采用凈頭寸管理? 五虎將:各策略按照自己的內(nèi)在邏輯自動開平倉,不采用凈頭寸管理。在趨勢行情里同時持有一個方向頭寸;而在特殊時期如多頭趨勢的末端或?qū)挿鹗?,趨勢策略持有多單而波段策略可能開空。 七禾網(wǎng)5、不同的策略止損的設(shè)置是否有所差別?整個賬戶的最大回撤控制在多大范圍內(nèi)? 五虎將:策略之間的止損設(shè)置還是有差別的,短線策略止損非常小,趨勢策略止損比較大。整個策略組合的最大回撤是可以通過倉位來控制的,比如打算追求10%回撤基礎(chǔ)上的收益,那么最大倉位放在20%左右;如果希望追求更高收益,倉位可以放大到50%左右。 七禾網(wǎng)6、這5類策略近一段時間哪一個表現(xiàn)最好?您覺得后續(xù)這個策略會繼續(xù)保持優(yōu)勢,還是其它策略的表現(xiàn)會更好? 五虎將:2017年,波段策略和中期趨勢策略,表現(xiàn)明顯高于其他策略,源于今年上半年螺紋鋼行情偏向高位寬幅震蕩。 七禾網(wǎng)7、這個賬戶您為什么選擇配置這5類策略?另外,為什么數(shù)量是5類,而不是3類或8類? 五虎將:從日內(nèi)、短線、波段、短趨勢、中長趨勢各個周期來看,能應(yīng)對不同級別的行情。從這個角度來看,這五類策略已經(jīng)完全覆蓋了各種級別的行情,不需要增加其他策略。這五類策略的相關(guān)性比較小,總的來說,策略之間能夠部分對沖風(fēng)險,并追求了行情的覆蓋性。如果減少一些策略類型,就會失去對應(yīng)情況下的獲利機會。 七禾網(wǎng)8、就您看來,螺紋鋼的大波動會不會繼續(xù)延續(xù)下去?為什么? 五虎將:螺紋鋼期貨的大波動會在今年下半年繼續(xù)延續(xù)下去。2017年8月初的這一波急升行情之后,后期可能會高位寬幅震蕩。從宏觀供給側(cè)、產(chǎn)業(yè)供需、資金角度來看,未來仍然矛盾交織,螺紋鋼在高位漲跌幅度都會比較大。 七禾網(wǎng)9、是不是只要螺紋鋼的波動足夠大,不管是總體向上,總體向下,還是寬幅震蕩,您的策略組合綜合后都能賺到錢? 五虎將:理論上,做組合投資想要追求的就是不管行情總體向上,總體向下,還是寬幅震蕩,都能夠獲利。 七禾網(wǎng)10、K線形態(tài)、區(qū)間突破、均線和相關(guān)指標、漲跌幅度、成交量和持倉量等要素,您在編寫程序化交易策略時,比較常用的是哪一項或哪幾項?您覺得哪一項要素在螺紋鋼的策略上最有效? 五虎將:組合策略對上述要素都有參考,常用的是區(qū)間突破、均線和相關(guān)指標、漲跌幅度,對判斷螺紋鋼期貨走勢也比較有效。 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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