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金玉靜:上證50ETF回調(diào)壓力大

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2017-09-26 08:48:18 來(lái)源:民生期貨 作者:金玉靜

周一上證綜指低開(kāi)低走,尾盤(pán)跳水,報(bào)收于3341.55點(diǎn),收跌0.33%。兩市成交量4684.79億元,減少187.8億元。各大指數(shù)普跌,唯一小幅收漲的僅有上證50指數(shù),小幅上漲0.06%,上證50指數(shù)翻紅主要得益于尾盤(pán)銀行板塊、兩桶油的拉升。盤(pán)面看,上漲的行業(yè)板塊僅有食品飲料、醫(yī)藥和銀行,房地產(chǎn)、有色金屬等行業(yè)板塊大幅領(lǐng)跌。從概念板塊來(lái)看,稀土永磁概念指數(shù)跌幅最大,達(dá)到3.94%,次新股指數(shù)相對(duì)抗跌,小幅上漲0.24%。期指方面,IC合約大幅下跌1.51%,領(lǐng)跌三大期指。標(biāo)的資產(chǎn)方面,50ETF弱勢(shì)振蕩,尾盤(pán)報(bào)收于2.729,與上一交易日收盤(pán)價(jià)持平,成交量激增至344.75萬(wàn)手,增加69.75萬(wàn)手。


期權(quán)市場(chǎng)成交量下降,全日累計(jì)成交596181張期權(quán)合約,較上一交易日減少24937張合約。其中,認(rèn)購(gòu)期權(quán)成交358020張,較上一交易日減少5.05%。認(rèn)沽期權(quán)成交238161張,較上一交易日減少2.41%。日成交量PCR小幅降至0.665,上一交易日為0.647,市場(chǎng)情緒謹(jǐn)慎樂(lè)觀。持倉(cāng)方面,上證50ETF期權(quán)總持倉(cāng)量小幅降至1996920張,減少9174張,主要是9月期權(quán)合約即將到期,主力合約移倉(cāng)換月所致。認(rèn)購(gòu)期權(quán)持倉(cāng)量大于認(rèn)沽期權(quán)持倉(cāng)量。10月認(rèn)購(gòu)和認(rèn)沽期權(quán)成交量最大的合約均集中在10月2.75合約上,表明多方對(duì)后市行情偏樂(lè)觀態(tài)度。


標(biāo)的資產(chǎn)30日歷史波動(dòng)率降至9.98%。認(rèn)沽期權(quán)隱含波動(dòng)率大幅增長(zhǎng),且反超過(guò)認(rèn)購(gòu)期權(quán)隱含波動(dòng)率,表明隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的回調(diào),認(rèn)購(gòu)期權(quán)定價(jià)偏高的局面得以改善。平值期權(quán)方面,50ETF購(gòu)9月2.75期權(quán)的隱含波動(dòng)率為12.55%,較上一交易日增加0.97個(gè)百分點(diǎn);50ETF沽9月2.75期權(quán)的隱含波動(dòng)率為13.87%,較上一交易日增加2.29個(gè)百分點(diǎn)。


因標(biāo)的資產(chǎn)50ETF價(jià)格收平,9月認(rèn)購(gòu)和認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格以下跌為主。特別是虛值期權(quán)因交割日臨近,時(shí)間價(jià)值加速衰減導(dǎo)致期權(quán)價(jià)格大幅下跌。10月期權(quán)價(jià)格以認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格下跌,認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格小幅上漲為主。9月平值認(rèn)購(gòu)合約“50ETF購(gòu)9月2.75”報(bào)收于0.0049,下跌30%;9月平值認(rèn)沽合約“50ETF沽9月2.75”報(bào)收于0.0262,下跌1.87%。


綜合來(lái)看,標(biāo)的資產(chǎn)回調(diào)壓力增大。技術(shù)上看,20日均線壓制反彈高度,但周線級(jí)別尚存10周均線支撐,短期內(nèi)弱勢(shì)整理行情為主。期權(quán)策略方面,了結(jié)9月期權(quán)空方頭寸,逢低布局10月期權(quán)牛市垂直價(jià)差策略。 

責(zé)任編輯:唐正璐

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