90年代老股民 在股市連連虧損

不同于當(dāng)下“投資理財”被廣大民眾所接受，在上世紀(jì)九十年代初，這一理念很少有人會放在心上，更別說付諸行動。今天要介紹的賬戶“杭州道合投資”的操著人韓紅政，便是縣城里頭一批“吃螃蟹”，勇敢投身中國證券市場交易的老股民。據(jù)他回想當(dāng)年炒股挺不容易，1990年時排隊到半夜去開股票賬戶，委托5天也買不到興業(yè)房產(chǎn)的股票，遂放棄。到了1993年底，他買了2000元認(rèn)購證，中了500股萬向錢潮，也是第一次真正買到了股票。

當(dāng)時還是一名辦公室會計的他，開始從報紙上刊登的股票數(shù)據(jù)開始研究。但也如不少人所說，股票市場是個理論和實際差距非常大的市場。股市背后包含資金的哄抬，消息面的催化等等，一般人對股價就比較難以捉摸。韓紅政也坦然表示，開始研究之路時，也就開啟了虧損之路，“1998年有個地方能看股票乾龍軟件，我就開始研究電腦技術(shù)了。結(jié)果幾年下來，虧的更慘?！?000年到2003年股票還斷斷續(xù)續(xù)的在虧，卻始終找不到好的技術(shù)方法。

方向做對，控制倉位 期貨比股票更賺錢！

轉(zhuǎn)眼到了2003年8月，網(wǎng)絡(luò)開始發(fā)達(dá)。韓紅政偶然在論壇上發(fā)現(xiàn)有個模擬期貨比賽，對交易滿懷熱忱的他，不甘帶著股市上的虧損離開這個充滿機(jī)遇的市場，于是小心翼翼敲開了期貨市場的大門。第一次的模擬比賽由于經(jīng)驗不足以快速虧損告終，第二次重振旗鼓利用商品模擬和上證180股指模擬獲得了不錯的成績?？偨Y(jié)了兩次比賽經(jīng)驗后，韓紅政有了對期貨最初的認(rèn)識——期貨還是可以做的，只要行情方向做對，控制好倉位，就能賺錢，確實比股票好。

做了一番充足的準(zhǔn)備后，2004年4月，韓紅政開始了他的實盤交易，當(dāng)時他看到豆粕價格在20日均線一下，就順勢而為開空了豆粕0409，拿了11天，被交易所以3個跌停強(qiáng)行平倉，帶著保證金翻番的利潤離場，這也讓他初次嘗到了期貨市場的甜頭。隨后的幾年里，他一面做著其他的工作，一面放不下自己心心念念的交易，虧虧賺賺，不溫不火。直到2008年，他報名參加了第二屆期貨日報的全國實盤大賽，當(dāng)時參賽人數(shù)只有300多人，3個月時間90%的收益讓他獲得了全國14的成績。更幸運的是，7月比賽結(jié)束后，在金融危機(jī)下，商品出現(xiàn)了“一瀉千里”的大空頭行情，也讓那一年的收益也以450%收官。回憶起這“第一桶金”，韓紅政笑說那時候也是稀里糊涂賺了錢。

交易就是賺到了想得通 而想不到的錢

2009年韓紅政開始研究系統(tǒng)化交易，對于2010年的虧損他總結(jié)到，那時比較貪心，想賺大錢就直接去做股指期貨，一股腦兒扔掉了商品期貨，結(jié)果錯過了商品2010年的大行情。直到2012年才漸漸清醒過來，無論是金融期貨還是商品期貨，對任何一個品種，對任何一個策略一視同仁，也就逐步恢復(fù)了商品組合交易。這一年也是真正開始穩(wěn)定盈利的一年，到今年連續(xù)6年盈利。期間也對系統(tǒng)交易不斷進(jìn)行摸索和感悟。

曾經(jīng)還容易在盤中進(jìn)行干預(yù)，到2016年時，韓紅政表示當(dāng)時執(zhí)行力已達(dá)到了100%。正好出現(xiàn)了2016年10月到11月的商品大行情，凈值也創(chuàng)了新高。雖然在去年“雙11”之后，凈值開始緩緩回落，但是對他來說，系統(tǒng)化交易已經(jīng)是一種信仰，堅持就相對容易了。在行情低迷的上半年過去后，今年5月16日，系統(tǒng)開始發(fā)揮威力，凈值自然而然創(chuàng)新高了。相較于2008年的盈利經(jīng)歷，最近4個月內(nèi)盈利翻番，韓紅政說更像是在交易中賺到了想的通而想不到的錢。

市場的機(jī)會永遠(yuǎn)留給有準(zhǔn)備的人

關(guān)于策略，不少人都提到“大道至簡”這一概念。韓紅政也有著同樣深刻的感受，“一根均線（20參數(shù)）我從2004年第一次做期貨時就使用的系統(tǒng)，兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)十多年，再次回到了一根均線，現(xiàn)在用（18）日均線線只是討個彩頭而已。”看山還是山，交易的真相是如此的簡單，而探索的過程是何等的艱難。

十幾年期貨之路中的艱辛，或許只有真正走過這條路的人才能明白。對于被暴利所吸引，從而投身期貨市場一批又一批的朋友，韓紅政分享了他自己的一些經(jīng)驗：如果一個交易者打算走十年期貨生涯的話，前三年小錢虧損，中間五年穩(wěn)定平均年化30%左右的盈利，最后兩年則是提升自我階段。期間技術(shù)方法大同小異，最關(guān)鍵的還是理念的正確和投資哲學(xué)的深入提升，要真正理解期貨交易本質(zhì)就是賺了人性的錢，以及，機(jī)會永遠(yuǎn)是給有準(zhǔn)備的人的。

【杭州道合投資】賬戶概況

“杭州道合投資”賬戶2013年7月5日在七禾網(wǎng)程序化排行榜上注冊并開始交易。該賬戶初始資金945931.75元，截止到2017年9月25日，賬戶權(quán)益為2332558.19元，賬戶有出入金，累計凈利潤2089353.93元。

【杭州道合投資】累積凈值曲線圖

從“杭州道合投資”賬戶的累積凈值曲線圖可以看出，該賬戶在2014年底有一波沖高，隨后賬戶暫停交易數(shù)月，直到2015年5月重新開始交易。接下來的兩年多中曲線一直在震蕩中上行，在2016年的商品大行情中創(chuàng)下新高后出現(xiàn)了一波半年左右的回撤?；爻返浇衲?月16日后重新發(fā)力，快速拉升，且一度突破前期新高，向著更高的方向上行。

韓紅政始終認(rèn)為，期貨交易的本質(zhì)就是賭人性。一個優(yōu)秀的交易者所要做的就是，堅持多數(shù)人堅持不了的系統(tǒng)，控制多數(shù)人控制不了的貪心?！芭e例來說，螺紋一根均線在今年4月前歷史連虧記錄是7次，到了今年5月居然連虧10次，這時多數(shù)人會陷入懷疑、恐懼，不敢堅持了，結(jié)果到了6月螺紋的行情出現(xiàn)了?！本拖襁@樣倒在黎明前的人一批又一批，只有在資金曲線無數(shù)次起起落落中，能控制住自己的貪婪，能克服自己的恐懼，才能最終超越市場中95%的人。

【杭州道合投資】期貨品種投資結(jié)構(gòu)

從“杭州道合投資”賬戶的成交偏好圖可以看出，該賬戶是全品種交易，金融期貨與商品期貨各占一半比例，盈利主要來源于螺紋鋼。尤其是從今年六月起，黑色系悄然走強(qiáng)，螺紋從3000一路漲至4000，創(chuàng)下2013年以來的新高。這波螺紋大漲的“盛宴”讓賬戶也獲利不少，超過去年十月的商品狂歡時期的利潤。

根據(jù)品種走勢的流暢性，該賬戶目前持有螺紋、焦炭、焦煤、動力煤、熱卷、錳硅、硅鐵、PP、PVC，可以看到仍是以黑色系商品為主。在股指上也有一定資金配置，主用于做期現(xiàn)價差策略，而商品仍是以趨勢跟蹤策略為主。

【杭州道合投資】每日倉位曲線圖

從“杭州道合投資”的每日倉位曲線圖可以看出，該賬戶倉位有輕有重，平均在50%左右。 “一個成熟的期貨投資者，他的倉位永遠(yuǎn)在輕重之間轉(zhuǎn)換，這樣才可以管理經(jīng)營好賬戶的資金曲線?！表n紅政說，“一個期貨交易者，在達(dá)到了技術(shù)分析的較高境界后，在心理素質(zhì)，即心態(tài)基本過關(guān)后，倉位管理就成了決定勝敗的關(guān)鍵因素?！?永遠(yuǎn)重倉，與賭徒?jīng)]什么區(qū)別；永遠(yuǎn)輕倉，不會輸，但賺不到大錢。

【杭州道合投資】每月盈虧圖

“杭州道合投資”賬戶從2013年7月5日展示至今，共計51個月，其中5個月由于個人原因沒有交易，盈利30個月。