七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

王春泉

七禾網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜“rkzc”賬戶操作人，一年半盈利超過(guò)1600萬(wàn)。

現(xiàn)任上海融葵投資管理有限公司基金經(jīng)理，鄭商所菜籽油高級(jí)分析師，期貨日?qǐng)?bào)與新財(cái)富評(píng)選最佳菜籽油分析師。曾擔(dān)任國(guó)內(nèi)多家現(xiàn)貨企業(yè)和投資公司的顧問(wèn)以及美爾雅期貨農(nóng)產(chǎn)品研究員，從事油脂油料類(lèi)商品期貨研究和商品貿(mào)易實(shí)戰(zhàn)。常年深入油脂產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研，擅長(zhǎng)油脂系列產(chǎn)業(yè)研究和品種套利，擁有豐富的套利對(duì)沖經(jīng)驗(yàn)。

核心觀點(diǎn)：

獲利關(guān)鍵在于對(duì)趨勢(shì)行情的判斷和資金倉(cāng)位的管理和心態(tài)控制上。

商品的配置一般是熟悉的品種配置70%；不熟悉的波動(dòng)率大的品種配置30%。

年底之前，農(nóng)產(chǎn)品還是相對(duì)看好植物油和玉米。

四季度可以去逢低多油脂。

基本面是選擇交易的前提。

期貨看供需，股票看公司業(yè)績(jī)和題材。

期貨是要看品種整個(gè)大市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)和矛盾點(diǎn)，再去判斷價(jià)格的波動(dòng)區(qū)間；股票需要看到未來(lái)行業(yè)和公司成長(zhǎng)空間，業(yè)績(jī)爆發(fā)點(diǎn)在哪里，再去判斷行業(yè)和個(gè)股估值。

股票主要配置在周期性股票和高科技成長(zhǎng)板塊。

未來(lái)個(gè)人更關(guān)注AI、大數(shù)據(jù)、通訊類(lèi)5G以及跟期貨板塊相關(guān)的個(gè)股。

對(duì)于個(gè)人投資者，不管是基本面還是技術(shù)面，只要適合自己的就好。

做交易還是要做好研投一體，對(duì)產(chǎn)業(yè)熟悉了，做交易更有底氣，能拿得住長(zhǎng)單。

調(diào)研主要看現(xiàn)貨市場(chǎng)的供需情況和市場(chǎng)對(duì)目前和未來(lái)的心態(tài)。

趨勢(shì)的產(chǎn)生一般都是價(jià)格跟產(chǎn)業(yè)偏離比較嚴(yán)重，也就是基差比較大的時(shí)候。

一旦一波趨勢(shì)確立產(chǎn)生后，個(gè)人一般能拿到趨勢(shì)結(jié)束，離場(chǎng)分兩種情況，一種是主動(dòng)離場(chǎng)，從產(chǎn)業(yè)上看價(jià)格已經(jīng)超跌會(huì)離場(chǎng)；一種是被動(dòng)離場(chǎng)，價(jià)格在相對(duì)高/低點(diǎn)出現(xiàn)大幅回撤，盈利回吐相對(duì)嚴(yán)重會(huì)離場(chǎng)。

做套利交易，還是要做好產(chǎn)業(yè)研究，盡量減少以圖表和歷史數(shù)據(jù)去做，特別是依據(jù)歷史數(shù)據(jù)去交易容易被坑。

遠(yuǎn)離盤(pán)面看書(shū)調(diào)研是個(gè)人認(rèn)為制情緒化交易最好的辦法。

研究員的時(shí)候，只管策略產(chǎn)生的結(jié)果；交易員不僅需要關(guān)注結(jié)果，更要關(guān)注路徑發(fā)生過(guò)程。

七禾網(wǎng)1、王總您好，感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話。您在七禾網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜展示的賬戶“rkzc”，一年半盈利超過(guò)1600萬(wàn)，您覺(jué)得獲利的關(guān)鍵是什么？

王春泉：獲利關(guān)鍵在于對(duì)趨勢(shì)行情的判斷和資金倉(cāng)位的管理和心態(tài)控制上。趨勢(shì)行情判斷對(duì)的基礎(chǔ)上，控制好倉(cāng)位，能拿的住持倉(cāng)，守得住利潤(rùn)。

七禾網(wǎng)2、就您個(gè)人經(jīng)驗(yàn)，該如何識(shí)別趨勢(shì)的產(chǎn)生？怎么抓住一波趨勢(shì)？

王春泉：每年每個(gè)商品總會(huì)有個(gè)2波以上的行情，趨勢(shì)的產(chǎn)生一般都是價(jià)格跟產(chǎn)業(yè)偏離比較嚴(yán)重，也就是基差比較大的時(shí)候。做好基本面研究，控制好倉(cāng)位會(huì)相對(duì)容易抓住一波趨勢(shì)。

七禾網(wǎng)3、抓住一波趨勢(shì)后，您一般會(huì)持有多久？在什么情況下才會(huì)出場(chǎng)？

王春泉：一旦一波趨勢(shì)確立產(chǎn)生后，個(gè)人一般能拿到趨勢(shì)結(jié)束，離場(chǎng)分兩種情況，一種是主動(dòng)離場(chǎng)，從產(chǎn)業(yè)上看價(jià)格已經(jīng)超跌會(huì)離場(chǎng)；一種是被動(dòng)離場(chǎng)，價(jià)格在相對(duì)高/低點(diǎn)出現(xiàn)大幅回撤，盈利回吐相對(duì)嚴(yán)重會(huì)離場(chǎng)。

七禾網(wǎng)4、風(fēng)險(xiǎn)控制是交易成功的關(guān)鍵，您是通過(guò)倉(cāng)位控制風(fēng)險(xiǎn)還是其它方式？

王春泉：我們既有倉(cāng)位控制，也有公司風(fēng)控根據(jù)盈利回吐去控制;在產(chǎn)品剛開(kāi)始發(fā)行和凈值1-1.1之間的時(shí)候，更多是通過(guò)低倉(cāng)位來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)；盈利出現(xiàn)較大的時(shí)候，會(huì)根據(jù)盈利的回撤情況來(lái)降低倉(cāng)位控制風(fēng)險(xiǎn)。

七禾網(wǎng)5、您剛才也提到了心態(tài)控制，就您看來(lái)，該怎么避免情緒交易？

王春泉：交易上很難避免情緒化，遠(yuǎn)離盤(pán)面看書(shū)調(diào)研是個(gè)人認(rèn)為制情緒化交易最好的辦法。

七禾網(wǎng)6、這個(gè)賬戶的利潤(rùn)主要來(lái)自于哪些品種？您為什么選擇這些品種？

王春泉：主要來(lái)自于豆粕，棕櫚油，菜油和焦炭；選擇豆粕和棕櫚油這些品種主要是自己比較長(zhǎng)時(shí)間研究，已經(jīng)非常熟悉；焦炭是上上下下的趨勢(shì)性較強(qiáng)，抓住了容易產(chǎn)生利潤(rùn)。

七禾網(wǎng)7、有哪些品種是虧損的？對(duì)于虧損的品種，您是繼續(xù)做還是放棄？

王春泉：虧損最大的應(yīng)該是鐵礦和螺紋等黑色；對(duì)于這些虧損品種，后期不會(huì)放棄，會(huì)加強(qiáng)對(duì)這些商品的研究。我覺(jué)得虧錢(qián)是對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上面不太熟悉，沒(méi)有把握住產(chǎn)業(yè)鏈上的一些邏輯關(guān)系和當(dāng)下交易的熱點(diǎn)，所以會(huì)虧損，加強(qiáng)對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的認(rèn)識(shí)和了解，還會(huì)繼續(xù)做。

七禾網(wǎng)8、您表示只做熟悉的品種，請(qǐng)問(wèn)怎么才能熟悉一個(gè)品種？比如油脂類(lèi)品種，您會(huì)從哪些方面去了解？

王春泉：交易上，商品的配置一般是熟悉的品種配置70%；不熟悉的波動(dòng)率大的品種配置30%，整體上熟悉的品種多做。熟悉一個(gè)品種主要是做好這個(gè)商品的供需研究，比如油脂類(lèi)中的豆油，會(huì)從供需上去看商品的機(jī)會(huì)，供應(yīng)上看大豆月度壓榨量，豆油進(jìn)口量，上月的庫(kù)存量；未開(kāi)幾個(gè)月的大豆、豆油進(jìn)口量；當(dāng)月消費(fèi)量及未來(lái)幾個(gè)月的消費(fèi)量，棕櫚油和菜油等替代品對(duì)豆油消費(fèi)的沖擊；未來(lái)幾個(gè)月的庫(kù)存。然后看豆油近期進(jìn)口利潤(rùn)水平、基差價(jià)格等等。