2017年9月24日，由七禾網(wǎng)主辦、國(guó)泰君安期貨協(xié)辦、揚(yáng)韜略微信公眾號(hào)和傅海棠頻道微信公眾號(hào)特約支持的“《中國(guó)崛起的奧秘-財(cái)富論》公開研討會(huì)”在杭州召開，以下是七禾網(wǎng)整理的傅海棠先生與現(xiàn)場(chǎng)聽眾的問(wèn)答實(shí)錄。

精彩觀點(diǎn)：

從某種角度來(lái)講，美國(guó)發(fā)生次貸危機(jī)，反而是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重大機(jī)遇。

我們要想在行情混亂當(dāng)中抓住機(jī)遇賺錢就需要等待和耐心以及看準(zhǔn)商品的方法。

前提是你對(duì)經(jīng)濟(jì)要有一個(gè)正確的認(rèn)知，這樣在大行情來(lái)臨的時(shí)候你才敢進(jìn)去做。

錢多了，商品也多了，而且商品比錢還多，那價(jià)格自然不會(huì)往上漲。

生老病死確實(shí)是自然規(guī)律，但是我們要保持健康難道不對(duì)嗎？我們不能說(shuō)30年沒有生病不符合自然規(guī)律就特意要去搞出一身毛病來(lái)。

做期貨一定要努力再努力，找到核心的本質(zhì)，這可能是一段很漫長(zhǎng)的歷程，但只要堅(jiān)持下來(lái)，一定會(huì)有收獲的。

貨幣和商品之間應(yīng)該是對(duì)等關(guān)系，漲價(jià)不能單純地認(rèn)為是通貨膨脹，更多是因?yàn)樯a(chǎn)能力沒有跟上。

美國(guó)政府也害怕美元崩盤，縮表和加息這些措施是希望加強(qiáng)投資者對(duì)美元的信心。

人的精力是有限的，做得品種越少越好。

不用設(shè)定什么止損價(jià)位，主要看你進(jìn)去以后之前的那個(gè)判斷是否有改變。

相關(guān)鏈接：9月24日傅海棠演講全文：研究經(jīng)濟(jì)學(xué)的目的是什么？

提問(wèn)1、傅老師您好，按照歷史的周期來(lái)說(shuō)，2008年是全球性金融危機(jī)、1998年是亞洲金融危機(jī)、1988年是日本經(jīng)濟(jì)泡沫破滅，每隔十年經(jīng)濟(jì)都會(huì)出現(xiàn)一次狀況，按照這個(gè)規(guī)律來(lái)看，您覺得2018年有沒有可能發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)？

傅海棠：外國(guó)可能會(huì)出現(xiàn)，中國(guó)不會(huì)。

提問(wèn)2、您覺得2018年中國(guó)的經(jīng)濟(jì)會(huì)怎么樣？美國(guó)、日本和韓國(guó)等國(guó)的經(jīng)濟(jì)又會(huì)如何？

傅海棠：中國(guó)經(jīng)濟(jì)一定會(huì)沒大問(wèn)題，其它國(guó)家經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)問(wèn)題我們也沒有辦法把控。朝鮮和韓國(guó)是否會(huì)打起來(lái)，咱們不知道，當(dāng)然最好是希望他們不要打起來(lái)，但如果真的打起來(lái)了，我們也沒有辦法，我們政府能做的就是進(jìn)行勸導(dǎo)。經(jīng)濟(jì)十年出現(xiàn)一次狀況那是以前，經(jīng)濟(jì)環(huán)境是會(huì)變的。換句話說(shuō)，2008年的時(shí)候中國(guó)有金融危機(jī)嗎？很快就恢復(fù)過(guò)來(lái)了，我們可以說(shuō)只是打了個(gè)盹兒，而不是遭遇金融危機(jī)。我個(gè)人認(rèn)為，從某種角度來(lái)講，美國(guó)發(fā)生次貸危機(jī)，反而是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重大機(jī)遇。

提問(wèn)3、按照西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)來(lái)說(shuō)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的“三大馬車”是消費(fèi)、出口和政府購(gòu)買。就消費(fèi)來(lái)說(shuō)，中國(guó)的對(duì)外依存度是超過(guò)40%的，那么，倘若國(guó)外出現(xiàn)金融危機(jī)，美、日等國(guó)的經(jīng)濟(jì)衰退是否會(huì)影響到我國(guó)？

傅海棠：不需要太擔(dān)心這個(gè)問(wèn)題，大不了就自產(chǎn)自銷，我們一定會(huì)有方法應(yīng)對(duì)金融危機(jī)。一兩個(gè)國(guó)家出現(xiàn)問(wèn)題我們選擇其他的國(guó)家進(jìn)行貿(mào)易往來(lái)也是可以的。

提問(wèn)4、傅老師您好，我們?cè)谄谪浭袌?chǎng)中一直被“割韭菜”，但您的經(jīng)歷卻很傳奇，請(qǐng)問(wèn)您是如何做到在期貨市場(chǎng)中如魚得水的？

傅海棠：也談不上如魚得水，可能我表現(xiàn)上看起來(lái)比較光鮮，但背后的辛苦只有我自己明白。我也經(jīng)常在期貨市場(chǎng)中被搞得頭暈?zāi)X脹，這很正常，因?yàn)橛袑?duì)手。所以我們要想在行情混亂當(dāng)中抓住機(jī)遇賺錢就需要等待和耐心以及看準(zhǔn)商品的方法，這樣的話大部分時(shí)間虧錢也不怕，只要死不了就可以。剩余點(diǎn)資金就可以了，因?yàn)槠谪浻懈軛U，本身不用太多的錢。當(dāng)然，前提是你對(duì)經(jīng)濟(jì)要有一個(gè)正確的認(rèn)知，這樣在大行情來(lái)臨的時(shí)候你才敢進(jìn)去做。

提問(wèn)5、傅老師，您能否給我們一個(gè)好的方法？我們應(yīng)該如何選擇進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)？

傅海棠：首先，要對(duì)經(jīng)濟(jì)有一個(gè)正確的認(rèn)知。其次，對(duì)單個(gè)行業(yè)要有深入的研究，明白供求之間的關(guān)系。弄清楚這些以后就只要耐心等待機(jī)會(huì)就可以了。

提問(wèn)6、傅老師，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)一直在持續(xù)地發(fā)展，那是不是意味著商品可以一直持多？

傅海棠：這不一定，還得看生產(chǎn)效率。你看手機(jī)，功能很強(qiáng)大，但一直在降價(jià)，為什么？因?yàn)樯a(chǎn)量、生產(chǎn)效率上來(lái)了。棉花也沒怎么漲，原因在于以前是用手摘，現(xiàn)在用機(jī)器，效率也提高了。還有雞蛋，八十年代末是4塊錢一斤，現(xiàn)在貴的時(shí)候4塊，便宜的時(shí)候2塊，反而還跌了。很多商品并沒有漲價(jià)，我們不要以偏概全，看問(wèn)題要全面。錢多了，商品也多了，而且商品比錢還多，那價(jià)格自然不會(huì)往上漲。

提問(wèn)7、您認(rèn)為未來(lái)在白銀和黃金方面有什么投資機(jī)會(huì)？

傅海棠：白銀、黃金現(xiàn)在不是貨幣，打成菜刀切菜都切不動(dòng)。進(jìn)入紙幣時(shí)代了，黃金的地位明顯被削弱，就是一個(gè)首飾。貨幣價(jià)值的背書的現(xiàn)在不是黃金，是本國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。不過(guò)我偏向于看好白銀、黃金，但看好并不意味著會(huì)漲。

提問(wèn)8、傅老師，您說(shuō)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)一直是在發(fā)展的，我們可以看到從改革開放開始到今天，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的已經(jīng)很高，應(yīng)該要用怎樣的方式才能夠不回落呢？如果經(jīng)濟(jì)只能上升而不會(huì)回落的話，這又是否已經(jīng)違反了自然的規(guī)律？

傅海棠：這里面沒有自然規(guī)律，為什么呢？我們以人為例，生老病死確實(shí)是自然規(guī)律，但是我們要保持健康難道不對(duì)嗎？我們不能說(shuō)30年沒有生病不符合自然規(guī)律就特意要去搞出一身毛病來(lái)。我們總能想出辦法來(lái)的。

提問(wèn)9、我發(fā)現(xiàn)現(xiàn)在勞動(dòng)致富只是我們老一輩的想法，這種思維方式似乎不太適用于現(xiàn)在的年輕人。那老一代人過(guò)去了，新一代人起來(lái)了，我們要如何讓年輕人去嘗試這種傳統(tǒng)的方式？

傅海棠：換湯不換藥，還是要靠勤勞，只是勤勞的方式和方面變了。比如說(shuō)我們需要打游戲，需要娛樂，于是出現(xiàn)了游戲機(jī)、玩具等等，這也是勞動(dòng)，屬于腦力勞動(dòng)。我們說(shuō)勞動(dòng)創(chuàng)造財(cái)富，現(xiàn)在和以前相比就是勞動(dòng)模式從一個(gè)級(jí)別上升到另一個(gè)級(jí)別。盡管層面不同，但歸根結(jié)底還是一樣的，核心本質(zhì)是永遠(yuǎn)不會(huì)變的。

提問(wèn)10、據(jù)我觀察，期貨里面有主力可以做莊，以此來(lái)控制盤面甚至控制市場(chǎng)行情，您對(duì)此怎么看？

傅海棠：這個(gè)是正常的，永遠(yuǎn)都會(huì)有這種現(xiàn)象存在，你只要找到有利于自己那個(gè)戰(zhàn)術(shù)的點(diǎn)位就行了。要么找到最高，要么找到最低，或者找到政府和莊家對(duì)其方向都沒有辦法的商品，你就贏了。你不在最高或者最低而在半山腰的位置容易割掉。做期貨一定要努力再努力，找到核心的本質(zhì)，這可能是一段很漫長(zhǎng)的歷程，但只要堅(jiān)持下來(lái)，一定會(huì)有收獲的。

提問(wèn)11、人工智能的出現(xiàn)極大的提高了效率，隨著這項(xiàng)技術(shù)的發(fā)展，人在市場(chǎng)中起到的作用是否會(huì)越來(lái)越小？被解放的人又要如何來(lái)獲取收入？

傅海棠：人工智能解放了腦力勞動(dòng)者，這是毋庸置疑的，但它并不代表人類就會(huì)失業(yè)。隨著時(shí)間的推移和機(jī)器人數(shù)量的增加，工作崗位也會(huì)越來(lái)越多，人不會(huì)輕易地失業(yè)。人工智能越多，創(chuàng)造財(cái)富的能力也就越強(qiáng)，人民也會(huì)越富有。馬云之前說(shuō)20年之后大家就要找不到工作了，我覺得20年后會(huì)有豐富工作讓大家去做。

提問(wèn)12、現(xiàn)在鋼鐵漲價(jià)，房地產(chǎn)也漲價(jià)，按理說(shuō)貨幣應(yīng)該越來(lái)越多才對(duì)，但是M2增速卻一直在降低，為什么會(huì)出現(xiàn)這種情況？

傅海棠：漲價(jià)是因?yàn)樯a(chǎn)供不上，并不代表貨幣泛濫。價(jià)格和貨幣是蹺蹺板關(guān)系，對(duì)應(yīng)的是財(cái)富。如果鋼生產(chǎn)多了，價(jià)格就不會(huì)漲，現(xiàn)在漲價(jià)是因?yàn)殇摰牧可伲⒉皇且驗(yàn)樨泿盘?。貨幣和商品之間應(yīng)該是對(duì)等關(guān)系，漲價(jià)不能單純地認(rèn)為是通貨膨脹，更多是因?yàn)樯a(chǎn)能力沒有跟上，想辦法加強(qiáng)生產(chǎn)能力，價(jià)格自然就會(huì)回落。M2增速減少是因?yàn)楣┙o側(cè)改革，生產(chǎn)減少了，自然貨幣供應(yīng)量就會(huì)下來(lái)，如果不同步減少M(fèi)2，那物價(jià)就飛上天了，這里面最主要的還是供需問(wèn)題。

提問(wèn)13、傅老師，您覺得接下來(lái)股市行情會(huì)怎么走？美國(guó)接下來(lái)的縮表和加息，對(duì)中國(guó)的影響大不大？中國(guó)會(huì)采取什么辦法和政策來(lái)應(yīng)對(duì)？

傅海棠：現(xiàn)在對(duì)中國(guó)沒有大的影響，原來(lái)是因?yàn)橹袊?guó)政府沒有經(jīng)驗(yàn)，現(xiàn)在有經(jīng)驗(yàn)以后就不會(huì)太受縮表的“威脅”。而且美聯(lián)儲(chǔ)也不會(huì)大幅加息，否則自己也應(yīng)對(duì)不了?，F(xiàn)在美國(guó)政府也害怕美元崩盤，縮表和加息這些措施是希望加強(qiáng)投資者對(duì)美元的信心。在股市方面，看好大盤藍(lán)籌股、大型的國(guó)有企業(yè)股，當(dāng)然前提是要有價(jià)值，有發(fā)展前途且止盈率低。

提問(wèn)14、您前段時(shí)間去東北考察玉米、大豆，請(qǐng)問(wèn)您考察的情況如何？您對(duì)玉米、大豆的后期怎么看？

傅海棠：今年?yáng)|北尤其是黑龍江大豐收，玉米、大豆的單產(chǎn)都很好。至于看法，大豆會(huì)偏空一些，因?yàn)榻衲暝霎a(chǎn)幅度很大，玉米可能會(huì)保持區(qū)間震蕩。國(guó)家掌握了對(duì)玉米的定價(jià)權(quán)，保障我們的供應(yīng)，市場(chǎng)也就穩(wěn)定了，不會(huì)有大起大落，我們跟著國(guó)家走就對(duì)了。

提問(wèn)15、傅老師，您前面提到了產(chǎn)能周期，通常出現(xiàn)危機(jī)就是政府控制貸款，你的建議是不能收，以度過(guò)這個(gè)周期，那這種情況下落后產(chǎn)能是否會(huì)無(wú)法得到一個(gè)有效的處理？

傅海棠：落后產(chǎn)能需要淘汰，這是優(yōu)勝劣汰。

提問(wèn)16、現(xiàn)在來(lái)說(shuō)中國(guó)在建筑業(yè)方面其實(shí)是比較落后的，到現(xiàn)在裝配式建筑也才只有20%-30%。但因?yàn)榉康禺a(chǎn)企業(yè)能賺錢，所以不會(huì)被淘汰，您對(duì)此怎么看？

傅海棠：這不用管它，這不代表我們落后。

提問(wèn)17、您覺得政府是否有必要全套包，通過(guò)行政手段把落后產(chǎn)能淘汰掉？

傅海棠：如果說(shuō)你是一家企業(yè)，原有的生產(chǎn)線效率低，產(chǎn)能有點(diǎn)落后，現(xiàn)在出現(xiàn)了效率較高的新生產(chǎn)線，如果你有錢用肯定不會(huì)怕，沒錢就找銀行貸款，選擇更新?lián)Q代。落后就得置換，這樣問(wèn)題就解決了，產(chǎn)能也上去了。

提問(wèn)18、以您對(duì)整個(gè)農(nóng)業(yè)市場(chǎng)的了解，您覺得中國(guó)以后有可能會(huì)大面積種植轉(zhuǎn)基因大豆嗎？

傅海棠：不管是大豆、玉米還是其他所有的品種，都要換成轉(zhuǎn)基因，我認(rèn)為這就是趨勢(shì)。有些人可能對(duì)轉(zhuǎn)基因存在一些誤解，認(rèn)為轉(zhuǎn)基因不好，認(rèn)為它有害，其實(shí)換個(gè)角度想，轉(zhuǎn)基因是雜交，雜交的東西不一定就是不好的。美國(guó)的轉(zhuǎn)基因技術(shù)對(duì)中國(guó)人民是有貢獻(xiàn)的，我們對(duì)轉(zhuǎn)基因要有正確的認(rèn)識(shí)。從某種程度上講，也只有轉(zhuǎn)基因技術(shù)能保證中國(guó)的生產(chǎn)量。我覺得轉(zhuǎn)基因技術(shù)尤其適合人多地少的中國(guó)。

提問(wèn)19、傅老師，您從千萬(wàn)到十億的這個(gè)過(guò)程是很傳奇的，請(qǐng)問(wèn)在此過(guò)程中您的最大倉(cāng)位是多少呢？

傅海棠：我的交易歷程大概是這樣一個(gè)路徑，先做黑色，漲了，錢變成四五千萬(wàn)。后來(lái)也是機(jī)緣巧合，我在棉花漲停板之前滿倉(cāng)做了進(jìn)去，做對(duì)了行情，于是資金一下子變成了億級(jí)別。當(dāng)然這是特殊情況，一般不能滿倉(cāng)，大家也不要隨意模仿，期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)還是很大的。做棉花沒多長(zhǎng)時(shí)間以后我發(fā)現(xiàn)豆粕有機(jī)會(huì)又馬上做豆粕，百分之四五十的倉(cāng)位進(jìn)去，一路漲了七八百點(diǎn)，這樣一來(lái)我的資產(chǎn)也就隨之上漲了。

提問(wèn)20、您平時(shí)最多做幾個(gè)品種？

傅海棠：這不一定，要看對(duì)品種的交流性，有時(shí)候一兩個(gè)，有時(shí)候三五個(gè)，但不會(huì)太多。人的精力是有限的，做得品種還是越少越好。

提問(wèn)21、您又是如何面對(duì)回撤的呢？是直接止損嗎？

傅海棠：我們選擇一個(gè)品種、一個(gè)時(shí)點(diǎn)進(jìn)去肯定是有理由的，如果進(jìn)去以后發(fā)現(xiàn)自己的方向不對(duì)，理由不對(duì)，把黑的看成白的了，那就不要管別的先離場(chǎng)再說(shuō)。不用設(shè)定什么止損價(jià)位，主要看你進(jìn)去以后之前的那個(gè)判斷是否有改變。如果你感覺看錯(cuò)了或者產(chǎn)生了懷疑，那就先退出來(lái)。不要講什么止損，適當(dāng)?shù)赝藞?chǎng)很重要。