期貨投資者如何捕捉超級大行情？分析行情主要有兩種方法，第一種是技術(shù)分析法，第二種是基本面分析方法，今天和大家分享技術(shù)分析法。

　　美國期貨大師斯坦利?克羅從上世紀60年代開始進入期貨市場，經(jīng)歷了無數(shù)次驚心動魄的戰(zhàn)役，在70年代初的商品期貨暴漲行情中，用1.8萬美元獲利了100萬美元。1994年克羅來廣州講課，我有機會親身感受這位華爾街的投資大師的風(fēng)采，筆者至今仍然保存著當時聽課的手稿。克羅在談到他的成功入市方法時強調(diào)：

　　1.只有在市場展現(xiàn)強烈的趨勢時才放手進場。

　　2.入市點：a.趨勢翻轉(zhuǎn)時；b.盤整突破時；c.大勢反彈或回吐45%—55%處。

　　3.趨勢分析正確時，金字塔加碼。

　　4.錢是“坐”著賺回來的，不是靠操作賺來的，只有用客觀的方法判斷趨勢翻轉(zhuǎn)時才平倉。

　　斯坦利?克羅認為，中長線的投資者使用的應(yīng)該是長期的分析工具——周線圖和月線圖，以及季節(jié)性研究，還有一套側(cè)重于長期的良好技術(shù)分析系統(tǒng)，如移動平均線，以及必備的耐性和紀律。

　　受克羅的啟發(fā)，在經(jīng)過自己摸索和實戰(zhàn)的檢驗后，筆者終于形成了自己的長線大師盈利模式——“火車軌”交易系統(tǒng)?！盎疖囓墶毕到y(tǒng)曾在1997年4月28日發(fā)出了賣出信號，筆者指導(dǎo)客戶在3200元/噸以上做空大豆11月份合約。5月份一波空頭行情終于啟動，形成了一個典型的“頭肩頂”形態(tài)，在突破頸線后價格從3280元/噸下跌到3000，在一個月的時間獲利超過了100％。

　　但是在進入6月份后，行情出現(xiàn)了連續(xù)3個星期在50點左右的幅度盤整。再好的心情也讓市場這種“平淡”折磨得受不了。忍受不住市場的“平淡”，我將持倉平掉了3/4。但是在我平倉的當天晚上，我進行了一個長時間的反復(fù)思考：要不要堅守我操作系統(tǒng)的空頭信號？要不要堅守持倉？要不要重新進場？要不要堅守原則？

　　我又重新翻出斯丹利?克羅的《期貨交易策略》，研究他的糖、小麥、咖啡等戰(zhàn)例，我對自己說：“一定要堅守原則，在“火車軌”交易系統(tǒng)還沒有發(fā)出平倉信號前，一定不能動搖，我要向克羅學(xué)習(xí)，按照贏家的方法操作。于是，第二天我又在同一價格重新進場，繼續(xù)持倉空頭并加碼。沒有多久行情再次下跌。但最可惜的是，我的幾個學(xué)生和客戶沒有經(jīng)歷我一樣的認真思考和研究，在暴跌前一天全部將和我一起建立的空頭部位全部平倉，沒有享受到后面的一倍的利潤。

　　在1997年7月28日我全部平倉，獲利330％。這次的經(jīng)歷，更加堅定了我在市場獲利的信心。

　　“長線盈利模式”的技術(shù)派主要使用趨勢型系統(tǒng)，它是根據(jù)設(shè)計者的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，捕捉價格的轉(zhuǎn)折點，然后假定趨勢會繼續(xù)，并按趨勢方向建倉交易，如MACD、SAR、移動平均線、DMI等。趨勢型系統(tǒng)特點如下：

　　1.“魚身理論”。不能在最低價處買入，也不能在最高價處賣出，放棄行情的前、后一段的約20％—30％利潤，利潤主要來源于捕捉一波大行情的中間70％—80％部分。

　　2.靈敏度。捕捉行情轉(zhuǎn)折點技能的靈敏度因投資者參數(shù)、時間周期不同而有所不同。靈敏度強的指標對趨勢反轉(zhuǎn)反應(yīng)迅速，但是假信號也多，靈敏度低的對趨勢反轉(zhuǎn)反應(yīng)慢，假信號也少，放棄的前后部分的利潤也多。

　　3.持倉長。趨勢型指標要求投資者的持倉時間都比較長，一般都有2—3個月甚至更長，所以要求投資者要有一套與趨勢型指標相適應(yīng)的心理控制方法和生活、交易模式。

　　4.利潤豐厚。趨勢型的優(yōu)點是有大行情時能產(chǎn)生豐厚的利潤。

　　5.連續(xù)虧損。趨勢型缺點也是在盤整行情時產(chǎn)生連續(xù)虧損，使投資者不能接受。所以使用趨勢型指標的難度不在于尋找捕捉趨勢的方法，而是在于要有一套完善的趨勢確認和過濾原則，才能回避風(fēng)險。