在技術分析當中，MACD是常用的分析工具。MACD稱為指數(shù)平滑移動平均線，是從雙指數(shù)移動平均線發(fā)展而來的，MACD的意義和雙移動平均線基本相同，即由快、慢均線的離散、聚合表征當前的多空狀態(tài)和價格可能的發(fā)展變化趨勢，但閱讀起來更方便。

當MACD從負數(shù)轉(zhuǎn)向正數(shù)，是買的信號。當MACD從正數(shù)轉(zhuǎn)向負數(shù)，是賣的信號。當MACD以大角度變化，表示快的移動平均線和慢的移動平均線的差距非常迅速地拉開，代表了一個市場大趨勢的轉(zhuǎn)變。根據(jù)這樣的思路，筆者稍作修改，編寫了以MACD動量突破為主要依據(jù)的策略。

為了測試結果盡量地接近實盤交易，我們把手續(xù)費設置為交易所手續(xù)費的1.5倍，開倉和平倉各加1個最小變動價位的滑點，測試的品種是所有活躍的國內(nèi)商品期貨指數(shù)合約，每個品種分配初始30萬本金，每次開倉的手數(shù)按照10萬資金的3倍杠桿計算，以下是在日線級別的初步測試結果。

從初步測試的資金曲線和數(shù)據(jù)來看，表現(xiàn)良好，在全品種測試中，除了2014、2015年略有虧損外，每年都是盈利的。勝率為38.05%，勝率相對比較低，在沒有行情時，需要忍受長時間的虧損和回撤，但是盈虧比較高，達到1.94，綜合勝率和盈虧比來看，該策略表現(xiàn)良好，是比較典型的趨勢跟蹤策略。

以下是該策略在部分品種指數(shù)合約日線上的單品種測試曲線圖，其中紅色粗體實線代表盈虧曲線。

焦炭

錳硅

豆粕

鋁

總結：從初步歷史測試結果來看，該策略表現(xiàn)良好，值得做進一步的深入研究。該策略雖然在國內(nèi)大部分商品上長期來看都能做到正收益，但是普適性相對來說不夠強，并且在震蕩行情中來回止損的次數(shù)較多。感興趣的讀者，可以根據(jù)自己的理解適當修改，做進一步的深入研究。

筆者水平有限，本文僅供程序化初學者或想學習程序化的交易者參考，部分觀念可能帶有一定的主觀性和局限性，如果有不同意見或其他疑問，或者想要了解程序化的哪一塊內(nèi)容，歡迎大家在文章下方留言，筆者會盡可能地為大家解答。

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七禾網(wǎng)m.yfjjl6v.cn研究中心研究員 傅旭鵬

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