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趨勢交易大師—斯坦利·克羅的27條法則

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2010-03-08 10:07:47 來源:網(wǎng)絡(luò)整理

1.墨菲法則: 如果某件事有可能變壞的話,這種可能性就會成為現(xiàn)實。
2.你若想提前知道,哪些交易有可能遭受損失,墨菲法則可告訴你:
 1) 那些不曾建立保護(hù)性止損委托的交易;
 2) 由于不謹(jǐn)慎而持有過多的頭寸;
3.粗心和無能的人很少能追隨有利的市場變動,也很少能獲得利潤的報償。
4.追勢策略: 隨主導(dǎo)趨勢的方向進(jìn)行交易。逢低在支撐價位買入,是很多人喜歡的交易方式,但這只有在市場主要趨勢為漲勢時,才能這樣做。
5.交易中應(yīng)持有多大規(guī)模的頭寸,才算是過大?
    我認(rèn)為,如果你進(jìn)行的交易同市場價格趨勢方向相反,并有帳面損失,那么即使只有一份這樣的交易合同也嫌過多。而另一方面,如果你的交易方向同占優(yōu)勢的市場趨勢相同,并且市場價格又向著你的方向變動,那合同數(shù)肯定是多多益善。
    (“墨菲法則”、“派金森定理”和“彼德原理”并稱為二十世紀(jì)西方文化中最杰出的三大發(fā)現(xiàn)。墨菲法則在股市的應(yīng)用:你怕跌,它偏偏跌給你看;你盼漲,它偏不漲;你忍不住賣了,它也開始漲了;你看好五只股,買進(jìn)其中的一只,結(jié)果除了你手中的那只外,其它四只漲得都很好)。
6.關(guān)于杰西·勞里斯頓·利沃默:
 1) 利沃默生于1877.7.26,綽號“投機(jī)小子”,他的世界就是價格的波動和執(zhí)著的意念、精確的分析以及對這些價格的預(yù)測。
 2)利沃默一直就是我心中的英雄,當(dāng)我不斷發(fā)展自身在價格分析及交易中的專業(yè)技術(shù)水平時,他又成了我的教練和精神上的導(dǎo)師,我深受他的戰(zhàn)術(shù)、策略及市場哲學(xué)的影響。
 3)利沃默說:市場只有一個方面,這個方面既不是牛市又不是熊市,這個方面就是正確的方面。
 4)應(yīng)當(dāng)永遠(yuǎn)記住,要結(jié)清顯示有損失的頭寸,而保有顯示出有利可圖的頭寸。
 5)利沃默說:在華爾街工作過這么多年,賺過也賠過數(shù)以百萬計的美圓之后,我想告訴你們,絕非我的種種見解使我賺了很多錢,而是我能夠堅持我的主張。在市場上正確運作并不需什么技巧和手段,你在牛市中總會提前發(fā)現(xiàn)許許多多的多頭機(jī)會。我認(rèn)識的許多人都在恰好的時機(jī),對市場作出了正確的判斷,但他們并未從中確實賺到錢。能夠?qū)κ袌鲞M(jìn)行正確判斷,同時又能堅持自己意見的人并不一般。我發(fā)現(xiàn)這是世上最難學(xué)的事情之一。但是只有市場操作者牢牢把握了這一本領(lǐng),他才能賺大錢。
 6)利沃默說:遭受損失是我所遇到的困難中最微不足道的。真正使我內(nèi)心不安的,并非承擔(dān)損失,而是我做錯事。
7.盡管存在著很明顯的潛在利潤以及較高的杠桿效應(yīng),大多數(shù)投機(jī)者,包括許多專家,都以失敗而終。
8.除了那些雖然只能賺取微利,但交易量大而且只須支付幾乎可忽略不計的傭金或結(jié)算費用的少數(shù)專職操作者外,持續(xù)高利交易商多為長期頭寸交易者。他們常常是追隨市場行情趨勢的人。
9.成功或勝利既涉及技術(shù)方面也涉及策略方面的考慮。當(dāng)代眾多的投資者,在其交易或進(jìn)取的技術(shù)方面可說是不分上下的,而區(qū)別那些贏家和未能成為贏家的人的主要依據(jù)是,看其是否一貫地、有約束地運用著一流的和可行的策略。
10.“行市是你的朋友”;“減少你的損失,并盡可能地擴(kuò)大利潤”;“第一次損失是最廉價的損失”;這些能致勝的策略,有著最基本的形式,也許所有的交易商都能記起來。但是,一方面持續(xù)的贏家能夠一心一意地堅持遵守這些制勝策略,另一方面,持續(xù)的輸家卻一心一意地違背、避免運用這些策略。
11.讓你避免失敗,傲然進(jìn)入贏家圈子的策略精華:
 1)只參與那些行情趨勢強(qiáng)烈或者說行情主要走勢正在形成的市場。認(rèn)清每一個市場當(dāng)前的主要走勢,并只持有符合這一主要走勢方向的頭寸,或者不予參與。
 2)假定你所交易的方向與行情趨勢一致,在以前或從屬的趨勢已產(chǎn)生較大價差的基礎(chǔ)上,建立你的頭寸,或把頭寸建立在,對當(dāng)前行情主趨勢的適度逆行位置上。
 3)你追市頭寸可以形成很有利的變動,因此你應(yīng)當(dāng)堅持持有該類頭寸。由于存在著追市頭寸的有利變動這一前提,你應(yīng)當(dāng)忍受任何微小的趨勢變動,不要輕易對該變動進(jìn)行頻繁交易,或者試圖從反趨勢交易中迅速獲利。
 4)一旦所持有的頭寸的變動方向?qū)δ阌欣?,而且你的技術(shù)分析也對這一有利的趨勢變動加以證實了,你就可以在某些特定條件下,增加所持有的頭寸(金字塔)。
 5)除非趨勢分析表明行市已反轉(zhuǎn),你的指令已被截住,否則你應(yīng)當(dāng)保留所持有的頭寸。在那一時點上,如果你對行市十分注意,你應(yīng)針對最新形成的趨勢對原持有的頭寸,進(jìn)行對沖。然而,如果你對沖了頭寸,而其后的市場行為表明主趨勢仍然存在,而你的對沖行為過早了,此時,你完全應(yīng)該重新建立符合主趨勢的頭寸(追市頭寸)。
 6)但是,如果行市與你預(yù)期變動的方向相反,你應(yīng)該迅速退出。
 7)最后要強(qiáng)調(diào)的是,盡管投機(jī)的成功*的是一致的、可行的策略,此外,還需要三個增加的重要內(nèi)容:約束、約束、還是約束。
12.投機(jī)者應(yīng)注意:
 1)專家們也經(jīng)常犯錯誤;
 2)真正值得推薦的最成功的做法是:投資和時機(jī)選擇的良好技術(shù)手段,加上周密的資金管理,以及著重于追市,而不是對市場進(jìn)行預(yù)期(預(yù)測)。
13.通常,我最主要的目標(biāo)就是:嘗試著在對我有利的頭寸上獲取高利,并盡量避免不利頭寸所帶來的損失。
14.不管別人的意見如何,他們的已有專業(yè)技巧如何,去和他人共享交易策略和市場觀點是很沒有意義的。
15.對于小道消息,整個華爾街的真理是“知者不言,言者不知”。
16.正是那些當(dāng)別人買入,他也買入;或別人賣出,他也賣出的投機(jī)者,會發(fā)現(xiàn)自己往往在行市接近最高點時買入,在接近于行市的最低點賣出。
17.我們總能很容易地為我們的錯誤估計和拙劣的交易找個理由,對于這種“輸家心理”我很原意提供一種可行的矯正法:分析你所在的市場,提前安排好你的策略和戰(zhàn)術(shù)上的行動,并保守秘密。不要聽任何別人的建議,包括股評的建議、小道消息及一些善意的市場閑談,同時也不要向任何別人提出建議。你應(yīng)當(dāng)堅持你的客觀分析,以及建立在經(jīng)證明適合于你的任何一種方法,或技術(shù)上的市場預(yù)測;而且你也只應(yīng)當(dāng),在實際的以及客觀技術(shù)證明的基礎(chǔ)上,修正自身的策略。
18.總而言之,如果你在交易中賺了錢,你就能挺直身板,接受人們的贊賞并得到財物上的報償。但如果你遭受了損失,你將單獨承擔(dān)責(zé)任。在市場交易中,你必須有信心,因為所有“損失”中最嚴(yán)重的一種就<是“喪失”對自己獨立、成功的交易能力的信心。
19.對于全面的成功而言,周密的策略、可行的戰(zhàn)術(shù)及良好的資金管理和一貫的風(fēng)險控制,相對于良好的技術(shù)或圖表方法而言更為重要。
20.談起輸家與贏家這一主題,如果不研究一下贏的欲望與對輸?shù)目謶种芫退悴簧贤暾?。你很少能見到這類探討,但理解這一邏輯是成功投資操作的關(guān)鍵。
21.在模擬交易中,只有贏的欲望,而在實際交易中則主要是對輸?shù)目謶中睦砥鹱饔谩?BR>22.怕輸心理過度占據(jù)主導(dǎo)地位的潛在原因之一是,無論從所持頭寸規(guī)模角度,還是從其帳戶中資產(chǎn)置換頻率角度看,投機(jī)者常常過度交易。交易者控制以及克服過度交易或過多持有頭寸的沖動是相當(dāng)重的。我通常的原則做法是,帳戶資金的1/3(用于期貨和貨幣),或1/2(用于證券)實際用于保證金頭寸,剩余的資金則以帶息儲備資產(chǎn)方式持有。
23.耐心與約束是必要的,因為具有那些理解并運用準(zhǔn)確的交易時機(jī)的人,才能使衡點利潤增加。
24.當(dāng)基礎(chǔ)或技術(shù)分析結(jié)論不確定時,你一旦忽略良好的、客觀的技術(shù)性結(jié)論,或堅持持有反趨勢頭寸,那么你就會處在極大的危險之中。
25.無論何時,都需要注意客觀的市場趨勢分析,以及偏離當(dāng)期趨勢的大量的突發(fā)性交易。成功的交易者都培養(yǎng)自身去克服(盡管他們也承認(rèn)這并不容易)與那些所謂的,有根有琚的市場傳聞和小道消息相伴的種種警鈴聲和歇斯底里。
26.期望與恐懼、不耐心、貪婪,尤其是缺乏約束,這些都是成功操作的一些主要障礙。
27.成功的投機(jī)者們,運用有約束的、實證的方法進(jìn)行趨勢分析,運用可行的追市策略,將會忽略所有的市場小道消息,從而把注意力集中在良好的技術(shù)性分析上。

 

責(zé)任編輯:沈良

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