據(jù)彭博社2008年7月份報道，由于信貸緊縮和股票市場熊市的突然來臨，美國的對沖基金今年上半年累計下跌0.75%，創(chuàng)下近20年來最糟糕半年表現(xiàn)。連著名數(shù)學家兼投資大師詹姆斯?西蒙斯(James Simons，參見25期“人物夜話”）掌管的文藝復興法人股票基金今年的回報率也下降了25%。然而并非所有基金管理者都虧損，菲利普?法爾科恩（Philip Falcone）在這場危機中便獲得了盈利。菲利普?法爾科恩管理的基金——先驅(qū)資本伙伴（Harbinger Capital Partners Fund），僅在今年6月的收益就達到了42%。
    從去年開始，菲利普?法爾科恩開始進入大眾的視野，成功做空次貸使他躋身2007年美國10大最賺錢的基金經(jīng)理行列。

冰上的沉默少年

    法爾科恩出生在一個大家庭里。父母一共生育了9個孩子，他是最年幼的那個。由于父母都是普通工人，靠著微薄的工資養(yǎng)活這么一大家子，可不是一件容易的事兒，雖然不至于缺吃少穿，但也只能是勉強維持溫飽，法爾科恩就是穿著哥哥們的舊衣服長大的。屋漏偏逢連陰雨，在他9歲的時候，父親拋棄妻兒毅然離家，更使這個家庭雪上加霜。堅強的母親并沒有被這個變故壓垮，她靠著在制衣廠每小時80美分的工資，撐起了整個家庭。
    父親的出走對法爾科恩是一個沉重的打擊。他把所有的精力都集中在冰球和學習中，努力忘掉發(fā)生的一切，在學習和運動中療傷。他揮舞著球桿把球打進假想的球門，想象這是一場真正的比賽，有時候自己模仿觀眾的歡呼聲和吵鬧聲。這些行為看上去有些古怪，然而只有這樣，這個受傷的孩子才能忘記父親的離去所帶給他的傷痛。“我變得非常內(nèi)向”，在一次采訪中法爾科恩說，“我也更加執(zhí)迷于冰球和學習?！睋?jù)法爾科恩的好友介紹，當時在法爾科恩的世界里，除了學習，就是冰球。
    功夫不負有心人，冰球給他的命運帶來了轉(zhuǎn)機，法爾科恩的努力最終獲得了回報。1979年，在一次冰球比賽中，法爾科恩率領(lǐng)校隊一舉打敗了所有對手，奪得冠軍。在決賽中，法爾科恩獨中兩元，因此成為當?shù)氐挠⑿邸?BR>    憑著出色的球技，法爾科恩入選了哈佛大學校隊。然而他這種類似體育特長生的身份在大學里也受到了一些歧視。功成名就后的法爾科恩還念念不忘一位物理老師對他的詰問：“你是怎么進大學的？他們怎么會選中你？”這些評價并沒有把他擊倒，反而激勵他更加努力的學習。

被取笑的日子

    在哈佛，法爾科恩主修經(jīng)濟。作為學校冰球隊的主力，畢業(yè)后他成為一支專業(yè)冰球隊中的一員。誰料到天有不測風云，一年后，由于一次在比賽中的意外受傷，法爾科恩不得不結(jié)束了他的運動生涯。
    命運在關(guān)上一扇門的同時，也為他打開了一扇窗。告別冰球之后，法爾科恩來到了紐約，成為Kidder Peabody公司的一名交易員。雖然他擁有哈佛大學經(jīng)濟學學士學位，可在交易場上，他還是一個“菜鳥”。當年債券市場非常不規(guī)范，那些經(jīng)驗豐富的交易員經(jīng)常以欺負新來的員工取樂，支使他們干這干那。法爾科恩印象最深的一件事是親眼目睹一位老交易員讓一個新手跑到費城去給他買三明治。
    法爾科恩自己也沒有逃脫被取笑的命運。為了工作，他花80美元買了自己的第一套西裝。正當他興高采烈地欣賞自己的新裝時，一位同事指著衣服商標嘲諷道：“‘美國工匠’？這是什么品牌？法爾科恩，你從哪買來的這玩意？是從五金店買的嗎？”
    人窮志不短，這些嘲弄和打擊反而激發(fā)了法爾科恩的斗志。不到三年他就賺了50萬美元。他開始籌劃自己的生意了。
1990年，法爾科恩和他的大學同學一起成立了AAB公司，生產(chǎn)梳子和其他消費品。然而這項投資最終失敗了。6個月內(nèi)，他們的最大客戶破產(chǎn)，公司貸款無法償還。作為貸款的擔保人，為了償還貸款，法爾科恩搬出了公寓，交出了存款，變得一貧如洗。當銀行的工作人員問他是否有有價值的藝術(shù)品時，法爾科恩說：“我有曲棍球運動明星鮑比?奧爾的海報，如果你喜歡就拿走吧，除此之外什么都沒有了?！?BR>    經(jīng)歷了這次失敗以后，法爾科恩回到了他的老行當：投資。他主要關(guān)注有問題的資產(chǎn)。在這些投資中他取得了不小的成績。5年前他投資1.5億給遭受嚴重損失的Fortescue Metals公司，現(xiàn)在這項投資已經(jīng)價值47億美元，另外他剛剛賣掉了一家生產(chǎn)蘇打粉的公司，凈賺5億美元。而當年他購買的時候，這家公司正瀕臨破產(chǎn)。

被譴責的成功

    “努力不一定會成功，但是不努力一定不會成功”是法爾科恩信守的格言。在法爾科恩的努力下，他的事業(yè)越來越成功，目前他的身價已經(jīng)是7年前剛開始投資時的幾百倍。他所經(jīng)營的先驅(qū)資本伙伴基金2007年的報酬率為114%。該基金主要針對破產(chǎn)的銀行、有問題的債券、經(jīng)營不善的公司作為投資標的，他持有的資產(chǎn)也都不是通常的熱門標的：媒體、鋼鐵制造業(yè)以及公共事業(yè)。投資顧問Darius Capital Partners，首席執(zhí)行官Mathieu Klein表示，“他們操作的主題幾乎全都奏效”。法爾科恩稱自己是一個不善言辭的人，但一個管理著260億美元資產(chǎn)的人即使不說話，全世界也能聽到他的聲音。
　　
    有人把法爾科恩稱為“禿鷲”投資者。所謂“禿鷲”，是不斷改變尋獵對象的一群人。他們是新的機會主義者，擁有強大的影響力和豐富的想象力，法爾科恩就是其中的代表人物。
    當華爾街對貝爾斯登在今年中旬的悲慘命運戰(zhàn)栗不已時，法爾科恩卻迎來了異常輝煌的一周，他早先曾投入數(shù)千美元打賭貝爾斯登及其他金融類股會崩潰。隨后，他在3月17日對苦苦掙扎于資金匱乏泥淖的《紐約時報》的一項大手筆使該報發(fā)行人亞瑟?蘇爾茨伯格同意在其董事會添加兩名法爾科恩的伙伴。
    直到最近，華爾街的精英們對標準的“禿鷲”做法仍然不屑一顧（“禿鷲”做法是指放便宜的債款給那些有困難的公司，同時伴隨著對公司管理層的恐嚇）。以這種從別人的痛苦中獲取利潤的方式被視為是野蠻的，并有可能會激怒公司客戶。然而這種方式所帶來的利潤，使它不再受忽視，連雷曼兄弟、黑石和卡萊爾等大公司也開始采用。據(jù)摩根大通銀行統(tǒng)計，2008年第一季度，其客戶公司欠款總計89億美元，而2007年才42億美元，“扣押財物以抵債是一個成熟的資產(chǎn)類別”，資產(chǎn)重組公司Kenneth A.Buckfire的創(chuàng)建人之一Miller Buckfire說道，“每個人都這樣做”。
    先驅(qū)資本伙伴公司除了基礎(chǔ)的員工之外，還有一部分律師，努力通過各種手段來達到目的。例如，2006年，擁有奧維系統(tǒng)公司10%股權(quán)的法爾科恩，因為該公司對他提名的兩名候選人置之不理，便以無視股東權(quán)益的罪名把該公司告上了法庭。
    在華爾街也有很多人認為法爾科恩投資次貸成功只是因為運氣好。法爾科恩覺得這是因為這些人沒有看到他在決策前所做的大量工作。在做空次貸前，他花了將近一年的時間對整個事件進行了詳細的調(diào)查。2001年以來，法爾科恩的基金增長了575%——這不能僅僅只靠運氣來解釋。
    在向被人們認為是垂死的行業(yè)進軍的時候，法爾科恩遭受了各方的炮火。在《紐約時報》虧損的情況下，法爾科恩持續(xù)買入?！拔艺J為他瘋了”，一位銀行家說?？墒欠柨贫骼^續(xù)大舉買跌，使其在《紐約時報》的股份自1月份以來猛增至19%。
    在他的不斷施壓之下，《紐約時報》董事會不得不新增加了兩名董事的職位，他也提議將公司位于時報廣場附近的新總部出售，將其持有的波士頓紅襪隊17%的股份脫手，并添購新的數(shù)碼資產(chǎn)——這些舉措都是為了提振公司衰頹的股價。
    數(shù)天以后，聯(lián)邦通信委員會以數(shù)十億美元的價格出售了一部分無線頻譜，使法爾科恩在便宜時買進的頻譜價值大增。法爾科恩在最近對無線頻譜許可證的一次拍賣會上以超過6倍于一年前他買入的類似許可證的價格賣出?！拔也磺宄ㄔ谑謾C提供商中）誰會勝出，我也不關(guān)心這一點?！狈柨贫髡f，“但我知道，不管誰獲勝，他都需要頻譜?！?BR>    在華爾街投資的同時，法爾科恩也沒有忘記自己喜愛的冰球運動。他購買了明尼蘇達狂野隊35%的股權(quán)，并且也參與球隊的管理，“我不能加入球隊，但是我可以擁有一支球隊”。
    法爾科恩在華爾街獲得的成就使他以前的老師同學都瞠目結(jié)舌，就連他的母親也非常驚訝，這位含辛茹苦的母親從來都沒有想到自己的兒子能獲得如此大的成功。

被金錢改變的生活

    法爾科恩一直堅稱金錢并沒有使他的生活發(fā)生改變。他仍然每天步行10個街區(qū)去上班，每周抽一天陪雙胞胎女兒玩耍。
    法爾科恩堅持把錢都花在與自己有關(guān)的項目上，比如重新裝修哈佛大學冰球隊的衣帽間，投資拍攝關(guān)于明尼蘇達州冰球錦標賽的紀錄片，還捐贈5萬美元給chrishold 社區(qū)基金會。他還想送給母親一套新房子，但被母親拒絕了。
    去年夏天，在一次高中聚會上，法爾科恩捐資1.5萬美元組織了一場煙花秀。當?shù)睾枚嗑用穸颊f這是多年來最精彩的一次表演。那天晚上，法爾科恩請所有在“貓和老鼠”酒吧里的人喝酒，并且給每位酒吧服務(wù)員250美元小費。
    一般來說，在變得富有的同時，對沖基金經(jīng)理們也在創(chuàng)造他們偏執(zhí)的奢侈生活，大肆鋪張的別墅、價值上億元的藝術(shù)作品，還有攀比高爾夫球技成了提高他們的生活幸福感的重要組成部分。法爾科恩說：“錢只是錢，不能用錢來定義我是什么樣的人?！痹掚m如此，賺了錢的法爾科恩生活其實比以前有了很大的改變。今年3月份，法爾科恩花費4900萬美元買下了《閣樓》雜志創(chuàng)始人羅伯特?古喬內(nèi)的豪宅。這棟位于紐約曼哈頓東67街12號的豪宅始建于1879年，曾被《福布斯》雜志評為“美國十大豪宅”之一。
    幾千萬美元對于現(xiàn)在的法爾科恩來講已經(jīng)算不了什么了，不知道他偶爾是否會想起當年為了一套80美元的西裝而興奮的日子。