周三上證綜指低開(kāi)低走，尾盤(pán)報(bào)收于3049.8點(diǎn)，收跌0.97%，市場(chǎng)資金整體呈流出趨勢(shì)。兩市成交量小幅降至3429.1億元，較上一交易日減少82億元。各大指數(shù)普跌，其中創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)領(lǐng)跌，跌幅高達(dá)1.92%。標(biāo)的資產(chǎn)方面，50ETF日內(nèi)走勢(shì)偏弱，尾盤(pán)報(bào)收于2.672，收跌0.6%，成交量縮至318.2萬(wàn)手，技術(shù)上看仍處于振蕩區(qū)間。

期權(quán)市場(chǎng)成交大幅縮量，全日累計(jì)成交681082張期權(quán)合約，較上一交易日減少240592張合約。其中，認(rèn)購(gòu)期權(quán)成交366738張，較上一交易日減少28.5%；認(rèn)沽期權(quán)成交量314344張，較上一交易日減少23.02%。日成交量PCR增至0.857，上一交易日PCR為0.795，日成交PCR數(shù)值上升表明市場(chǎng)對(duì)于后市看法偏謹(jǐn)慎，上證50ETF期權(quán)總持倉(cāng)量小幅增至1744699張，增加28861張。6月認(rèn)購(gòu)期權(quán)成交量最大的合約集中在6月2.70合約上，認(rèn)沽期權(quán)成交量最大的合約集中在2.65合約上，表明標(biāo)的資產(chǎn)短期內(nèi)將在2.65—2.70區(qū)間振蕩。

標(biāo)的資產(chǎn)30日歷史波動(dòng)率較上一交易日小幅抬升，為16.12%。期權(quán)隱含波動(dòng)率方面，日內(nèi)認(rèn)購(gòu)期權(quán)隱含波動(dòng)率呈下降趨勢(shì)，認(rèn)沽期權(quán)隱含波動(dòng)率尾部抬升。整體看，隱含波動(dòng)率呈上行趨勢(shì)。認(rèn)購(gòu)期權(quán)隱含波動(dòng)率幾乎持平于認(rèn)沽期權(quán)隱含波動(dòng)率，且兩者均略高于歷史波動(dòng)率。平值期權(quán)方面，“50ETF購(gòu)6月2.65期權(quán)”的隱含波動(dòng)率為19.13%，減少0.95個(gè)百分點(diǎn)；“50ETF沽6月2.65期權(quán)”的隱含波動(dòng)率為19.71%，與前一交易日相比減少0.48個(gè)百分點(diǎn)。

由于標(biāo)的資產(chǎn)50ETF價(jià)格大幅下挫，認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格全線(xiàn)下跌，認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格全線(xiàn)上漲。由于6月期權(quán)合約還有10個(gè)交易日到期，認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格下跌幅度較大，特別是虛值認(rèn)購(gòu)期權(quán)的時(shí)間價(jià)值衰減較快。平值期權(quán)方面，認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格略高于認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格。6月平值認(rèn)購(gòu)合約“50ETF購(gòu)6月2.65”報(bào)收于0.0552，下跌17.86%；6月平值認(rèn)沽合約“50ETF沽6月2.65”報(bào)收于0.0309，上漲19.31%。

綜合來(lái)看，周三50ETF縮量下跌，顯示市場(chǎng)仍在反復(fù)筑底，考驗(yàn)下方2.63一線(xiàn)的支撐力度。期權(quán)策略方面，以振蕩偏弱行情對(duì)待。建議仍然賣(mài)出虛值一檔認(rèn)購(gòu)期權(quán)，若持倉(cāng)方向有利，可考慮進(jìn)一步買(mǎi)入認(rèn)沽期權(quán)增強(qiáng)收益。