周三上證綜指在三連陽后振蕩整理,尾盤報收于2903.65點(diǎn),收跌0.07%,收小陰線。市場資金呈流出態(tài)勢。兩市成交量大幅降至3972.9億元,較上一交易日減少955.6億元。市場縮量下跌,表明其在消化前期漲幅。期指方面,三大期指漲跌互現(xiàn),其中IC主力合約收盤翻紅,小幅上漲0.05%。IH與IF合約均小幅下跌0.16%。三大期指主力基差小幅走擴(kuò)。標(biāo)的資產(chǎn)50ETF早盤快速下探,隨后拉起小幅振蕩整理,尾盤報收于2.609,收跌0.04%,成交量放大至390.89萬手,技術(shù)上仍舊站穩(wěn)60日均線,仍處于反彈行情中。 期權(quán)市場成交大幅縮量。全日累計成交1177877張期權(quán)合約,較上一交易日減少533466張合約。其中,認(rèn)購期權(quán)成交635259張,較上一交易日減少35.5%。認(rèn)沽期權(quán)成交量542618張,較上一交易日減少25.2%。日成交量PCR升至0.852,上一交易日PCR為0.735,表明市場對于后市看法偏謹(jǐn)慎,對反彈高度存疑。上證50ETF期權(quán)總持倉量小幅增至1760838張,增加14309張。8月認(rèn)購與認(rèn)沽期權(quán)成交量最大的合約均集中在8月2.60合約上,表明市場多空雙方將圍繞2.60一線展開博弈。 標(biāo)的資產(chǎn)30日歷史波動率較上一交易日略有下降,為24.01%,高于認(rèn)購期權(quán)隱含波動率。期權(quán)隱含波動率方面,日內(nèi)認(rèn)購與認(rèn)沽期權(quán)隱含波動率均穩(wěn)步下降。從日間周期看,期權(quán)隱含波動率略有下降。認(rèn)購期權(quán)與認(rèn)沽期權(quán)隱含波動率之間的差值走擴(kuò),顯示快速上漲行情中認(rèn)購期權(quán)定價仍然偏低。平值期權(quán)方面,50ETF購8月2.60期權(quán)的隱含波動率為19.70%,減少1.12個百分點(diǎn);50ETF沽8月2.60期權(quán)的隱含波動率為24.60%,與前一交易日相比減少0.2個百分點(diǎn)。 由于標(biāo)的資產(chǎn)50ETF價格延續(xù)窄幅整理行情為主,無明顯的方向性特征,認(rèn)購期權(quán)與認(rèn)沽期權(quán)價格以下跌為主,其中僅有虛值認(rèn)沽期權(quán)價格小幅上漲,隱含波動率下降也是壓制價格波動的因素。平值期權(quán)方面,8月平值認(rèn)購合約“50ETF購8月2.60”報收于0.0655,下跌5.62%;8月平值認(rèn)沽合約“50ETF沽8月2.60”報收于0.0646,下跌0.15%。 綜合來看,標(biāo)的資產(chǎn)50ETF短期內(nèi)強(qiáng)勢反彈,并伴隨成交量放大。目前點(diǎn)位的上行壓力增大,預(yù)計仍需時間消化。期權(quán)策略方面,適宜以振蕩偏強(qiáng)思路對待,建議投資者在回踩點(diǎn)位買入虛值認(rèn)購期權(quán),若行情向不利方向發(fā)展,賣出平值認(rèn)購期權(quán),構(gòu)建看漲期權(quán)熊市價差。 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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