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金玉靜:50ETF仍處于調(diào)整期

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2018-08-23 08:37:11 來源:民生期貨 作者:金玉靜

周三上證綜指低開低走,弱勢整理,尾盤報(bào)收于2714.61點(diǎn),收跌0.7%,技術(shù)上仍受5日均線支撐,市場資金呈持續(xù)流出態(tài)勢。兩市成交量為2292.5億元,較上一交易日減少516億元,再見地量成交。各大指數(shù)普跌,其中創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌,跌幅高達(dá)1.20%,而上證50指數(shù)相對抗跌,跌幅僅為0.09%。標(biāo)的資產(chǎn)50ETF尾盤翻紅,報(bào)收于2.499,收漲0.12%,成交量縮小至571.21萬手。技術(shù)上看,位于低位振蕩區(qū)間中線,仍處于調(diào)整期。


期權(quán)市場成交大幅縮量,但仍處于高位水平。全日累計(jì)成交1235019張期權(quán)合約,較上一交易日減少703935張合約。其中,認(rèn)購期權(quán)成交670090張,較上一交易日下降37.4%;認(rèn)沽期權(quán)成交量564929張,較上一交易日下降34.9%。日成交量PCR升至0.843,上一交易日PCR為0.811,市場參與熱情不高。上證50ETF期權(quán)總持倉量小幅降至1847732張,減少41426張。9月認(rèn)購與認(rèn)沽期權(quán)成交量最大的合約均集中在9月2.50合約上,多空雙方在2.50一線博弈。


標(biāo)的資產(chǎn)30日歷史波動率較上一交易日略有下降,為22.66%,與認(rèn)沽期權(quán)隱含波動率持平,略高于認(rèn)購期權(quán)隱含波動率。期權(quán)隱含波動率方面,日內(nèi)認(rèn)購與認(rèn)沽期權(quán)隱含波動率均有下降。從日間周期看,認(rèn)購期權(quán)隱含波動率降幅較大,認(rèn)沽期權(quán)隱含波動率降幅較小,且兩者差異擴(kuò)大。平值期權(quán)方面,50ETF購9月2.50期權(quán)的隱含波動率為20.45%,減少2.32個(gè)百分點(diǎn);50ETF沽9月2.50期權(quán)的隱含波動率為22.94%,與前一交易日相比減少0.97個(gè)百分點(diǎn)。


由于標(biāo)的資產(chǎn)50ETF價(jià)格橫盤整理行情為主,認(rèn)購與認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格均有小幅下降。平值期權(quán)方面,9月平值認(rèn)購合約“50ETF購9月2.50”報(bào)收于0.0670,下跌7.97%;9月平值認(rèn)沽合約“50ETF沽9月2.50”報(bào)收于0.0686,下跌6.16%。


綜合來看,標(biāo)的資產(chǎn)50ETF維持低位區(qū)間振蕩格局,期權(quán)市場交易數(shù)據(jù)顯示投資者情緒偏謹(jǐn)慎。9月合約成為新的主力合約,時(shí)間價(jià)值偏高,建議投資者謹(jǐn)慎采用買入期權(quán)策略。認(rèn)購期權(quán)隱含波動率大幅快速下降,略顯定價(jià)優(yōu)勢。期權(quán)策略方面,建議賣出虛值認(rèn)沽期權(quán),在標(biāo)的價(jià)格尋底過程中積極布局。  

責(zé)任編輯:唐正璐

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