自從今年5月份，特朗普宣布退出伊朗核協(xié)議，并對伊朗實施最高級別經(jīng)濟制裁之后，全球原油貿(mào)易格局正悄無聲息的發(fā)生著變化。從億海藍大數(shù)據(jù)的分析來看，韓國自7月底已暫停了伊朗原油的進口，法國和意大利等歐洲國家最近三個月從伊朗的原油進口量也呈現(xiàn)顯著萎縮態(tài)勢。在特朗普給定的對伊第二輪制裁生效日11月5日即將到來之際，伊朗原油何去何從以及對全球石油市場的影響已經(jīng)成為全球關(guān)注的焦點。

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伊核協(xié)議不僅影響伊朗原油貿(mào)易，

同樣將深刻影響消費國

回顧上一次對伊制裁處于2006年-2015年，為抑制伊朗鈾濃縮活動，安理會前后通過四次決議文件，對伊朗進行經(jīng)濟制裁。2015年7月伊朗與美國、英國、法國等能源大國歷經(jīng)談判達成伊核協(xié)議，國際社會解除伊朗制裁。2016年1月《聯(lián)合全面行動計劃》(即伊核問題全面協(xié)議)生效，到2018年5月份之前，全球?qū)σ晾侍幱诮獬撇脿顟B(tài)。

由此觀察制裁前后近三年數(shù)據(jù)（2015-2017）：相對于2015年伊朗原油出口量（0.8億噸）；2016年解除制裁后出口總量增加一倍，達到1.6億噸，占全球原油出口量的6%；2017年進一步增長達到1.8億噸，占比7%。今年截止到9月底，伊朗累計原油出口已達到1.2億噸。

細分月份看，2015年1-12月伊朗原油出口均處于低迷時期，平均值在637萬噸左右； 自2016年2月份開始，伊朗原油出口量開始全面提升，連續(xù)6個月保持平均22.4%的增長率，到2016年10月達到1847萬噸最高點。今年美國宣布第二次對伊制裁開始，伊朗原油出口量持續(xù)下跌。相比5月份，9月份出口總量下跌了32.2%。

由此可見，是否解除制裁很大程度上影響著伊朗原油出口貿(mào)易。同時，伊核協(xié)議不僅影響著伊朗的原油貿(mào)易，同樣對消費國而言，也將產(chǎn)生不同程度的沖擊。

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美國重啟對伊朗制裁以來，

對中國原油進口情況影響甚微

一直以來，中國是伊朗原油最大的進口國。在第一次制裁期間，中國是為數(shù)不多繼續(xù)從伊朗進口原油的國家。從下表看出，2015-2017年連續(xù)三年期間，除了每年年初（1月份）會有低谷情況，其余月份基本維持相對穩(wěn)定的波動態(tài)勢。2016年1月解除制裁前后，中國對伊朗原油進口量并沒有呈現(xiàn)突變增長的情況。今年1-8月份中國進口伊朗原油量整體走高，且相比去年同期進口量平均保持16%增長率。本人認為，就目前趨勢看，未來11月份美伊制裁開始，中國對伊朗原油仍可能保持相對穩(wěn)定，不會完全終止合作。

就中國而言， 伊朗不是中國最主要的進口來源國，2016-2017年中國進口伊朗原油比重僅占到海運進口量的5.7%。可見，美國重啟伊朗制裁對中國原油進口影響不大。

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印度對伊朗進口量已出現(xiàn)明顯萎縮

印度是伊朗原油的第二大進口國。不同于中國，在伊核協(xié)議達成前后印度進口伊朗原油量變化明顯。2015年1-12月印度對伊進口量平均53萬噸左右；2016年3月份進口量一躍至223萬噸水平，由此開始2016-2017年進口原油量處于高位，平均進口量相比2015年增長了113%（下表）。面對今年5月份美國宣布退出伊核協(xié)議，印度依舊維持對伊原油進口。但7月進口量達到高位的227萬噸之后，8-9月份進口量也開始逐漸降低。可見，目前趨勢來看印度尚未百分之一百響應特朗普的制裁。

對印度自身來說，解除制裁期間，伊朗已成為沙特、伊拉克和委內(nèi)瑞拉之外，印度第四大原油出口國。2016年-2017年印度進口伊朗原油量達到印度海運進口量的6.6%（下表）。因此，若11月份印度完全遵從美國，停止伊朗原油的進口，勢必會對印度能源造成一定影響。

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伊朗或?qū)⑹ト枕n市場，

日韓自身影響不大

韓國和日本作為伊朗原油第三、四大出口國，近兩年在伊朗原油的消費中的重要性也越來越大。下表可以看出，上一次制裁時2015年，伊朗出口日韓原油量低位波動；2016年5月份開始出口量得到釋放，隨后截止到2017年底達到歷史最高位。

但作為美國一直以來的盟友，兩國已率先開始響應重啟制裁。下表可見，韓國 8-9月份對伊原油進口量已歸零；日本8-9月份進口量也開始趨向減緩。事實證明，韓國8月份已停止進口伊朗原油，日本煉油商也表示將從10月份開始暫時停止對伊進口，轉(zhuǎn)向其他中東產(chǎn)油國。由此可見，11月份若日韓兩國徹底停止伊朗原油進口，將會對伊朗原油貿(mào)易造成一定打擊。

對日韓自身而言，兩國原油一直以來絕大依賴于沙特和阿聯(lián)酋，對伊朗原油依賴較小，所受影響預計不大。

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歐洲是伊核協(xié)議的最大受益方，

重啟制裁對歐洲影響最大

2016年解除制裁后，歐洲國家對伊朗原油的需求強勁。從2016年3月起伊朗對歐洲大量出口原油，之后2016-2017年平均月出口量達到1278萬噸，其中法國、意大利、西班牙以及希臘已經(jīng)成為伊朗在歐盟最大的原油消費國，根據(jù)億海藍數(shù)據(jù)顯示，2017年該四國總進口量達到1195萬噸，占到伊朗總海運出口總量的7.0%，僅次于印度。

由此可見，若11月份歐洲國家響應美國重新停止對伊進口，對伊朗來說是失去了一個重要的出口市場；同樣對于歐洲國家來說，也會產(chǎn)生極大沖擊，短期內(nèi)需要尋找新的替代資源，到時歐洲市場將會重新回到沙特、美國等原油大國的懷抱。

綜上所述：

（1） 伊朗在全球原油貿(mào)易中命運坎坷，過去兩年在原油市場中重新恢復相應低位之后，今年11月份之后或?qū)⒅匦旅媾R寒冬。

（2） 美國5月份宣布恢復對伊制裁，各國反應不一。中國態(tài)度較為獨立，截止到目前中國并未顯著縮減伊朗原油進口；印度態(tài)度暖昧，近幾月已小幅減少從伊朗的進口；日韓已做出響應，韓國從8月份開始以停止伊朗原油進口；歐洲國家如果實際完全放棄伊朗石油，將面臨極大沖擊。

（3） 11月份美國強制伊朗制裁，對各國造成的影響也不同，相對而言，中國由于態(tài)度明確或影響不大；日韓對伊朗依賴較小，相對影響一般；印度和歐洲地區(qū)受到影響或最大。