中國飼料工業(yè)協(xié)會(huì)起草《仔豬、生長(zhǎng)育肥豬配合飼料》、《蛋雞、肉雞配合飼料》2項(xiàng)協(xié)會(huì)團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)，近日公開征求意見，意見反饋截止期為2018年10月15日。協(xié)會(huì)團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)明確指出，中國飼料資源短缺，蛋白質(zhì)飼料長(zhǎng)期依賴進(jìn)口，隨著低蛋白日糧配制技術(shù)的發(fā)展，在合理添加氨基酸和酶制劑的前提下，配合飼料中粗蛋白水平可以顯著降低，可減少飼料原料消耗，降低養(yǎng)殖業(yè)對(duì)環(huán)境造成的污染。新標(biāo)準(zhǔn)增設(shè)了豬飼料粗蛋白的上限值。

我國大豆進(jìn)口高依存度成為制約我國飼料工業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)發(fā)展的瓶頸：隨著人民生活水平不斷提高，動(dòng)物性蛋白質(zhì)食品人均消費(fèi)量呈快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，對(duì)大豆及豆粕的需求量同樣呈快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。國內(nèi)大豆進(jìn)口量逐年增加，從1992年的21萬噸上升到2017年的9600萬噸，15年間增長(zhǎng)456倍，進(jìn)口依存度從2%上升到90%，帶來糧食安全的挑戰(zhàn)。降低大豆進(jìn)口依存度，對(duì)保障國家糧食安全有著重要意義。

豆粕使用量減少帶來氨基酸用量增加：《仔豬、生長(zhǎng)育肥豬配合飼料》征求意見稿與現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)相比，相同體重段的豬飼料粗蛋白含量的下限值有1到3個(gè)百分點(diǎn)的下降，同時(shí)規(guī)定了粗蛋白的上限值，但賴氨酸、蘇氨酸和蛋氨酸含量基本持平。標(biāo)準(zhǔn)征求意見稿印證了之前我們的觀點(diǎn)：成功的低蛋白日糧，是減少豆粕等粗蛋白的用量，但低蛋白日糧不等于低氨基酸日糧，其重要前提是低蛋白日糧的賴氨酸水平必須和高蛋白日糧一致，因而需要額外添加氨基酸彌補(bǔ)豆粕減少帶來氨基酸降低量。

酶制劑是雜粕廣泛應(yīng)用的前提：制約雜粕廣泛使用的兩個(gè)主要因素有：雜粕中含有飼料源毒素, 雜粕中的抗?fàn)I養(yǎng)因子。在雜粕型日糧中添加酶制劑是目前解決雜粕抗?fàn)I養(yǎng)作用的唯一辦法。

氨基酸使用量測(cè)算：按照大豆進(jìn)口和雜粕進(jìn)口情景不同，對(duì)氨基酸使用量測(cè)算，對(duì)應(yīng)8.9-33.5萬噸賴氨酸鹽酸鹽、4.1-15.4萬噸蘇氨酸、2.2-8.2萬噸蛋氨酸需求增加。對(duì)應(yīng)2016年國內(nèi)各氨基酸產(chǎn)量比例分別為：賴氨酸9.0-42.0%、蘇氨酸9.9-46.3%、蛋氨酸16.2-75.8%，增量利好于國內(nèi)氨基酸行業(yè)。

建議關(guān)注氨基酸行業(yè)相關(guān)上市公司：賴氨酸和蘇氨酸國內(nèi)主要生產(chǎn)企業(yè)為梅花生物（36萬噸賴氨酸產(chǎn)能、27萬噸蘇氨酸產(chǎn)能）、阜豐集團(tuán)（26萬噸蘇氨酸產(chǎn)能），蛋氨酸國內(nèi)主要生產(chǎn)企業(yè)為安迪蘇（41萬噸蛋氨酸產(chǎn)能）、新和成（5萬噸蛋氨酸產(chǎn)能）。

建議關(guān)注酶制劑相關(guān)上市公司：安迪蘇、溢多利

風(fēng)險(xiǎn)分析：飼料需求減少，大豆進(jìn)口量增加，替代不及預(yù)期，氨基酸添加量減少，氨基酸價(jià)格大跌，酶制劑使用量減少。

一、我國大豆進(jìn)口高依存度成為制約我國飼料工業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)發(fā)展的瓶頸

大豆主要用途為提供豆油與豆粕，大豆提取豆油過程中，產(chǎn)出80%重量的豆粕和17-19%的豆油。其中豆粕做為飼料粗蛋白的主要來源，對(duì)養(yǎng)殖業(yè)至關(guān)重要。隨著中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展，人民生活水平不斷提高，動(dòng)物性蛋白質(zhì)食品人均消費(fèi)量呈快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，對(duì)大豆及豆粕的需求量同樣呈快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

中國（不包含港澳臺(tái)）大豆消費(fèi)量從1992年的1114萬噸上升到2017年的11196萬噸，15年間增長(zhǎng)9倍，與此同時(shí)，中國國內(nèi)大豆產(chǎn)量從1992年的1030萬噸上升到2017年的1530萬噸，增幅有限。因而大豆進(jìn)口量逐年增加，從1992年的21萬噸上升到2017年的9600萬噸，15年間增長(zhǎng)456倍，進(jìn)口依存度從2%上升到90%。中國大豆進(jìn)口主要集中在美洲地區(qū)，其中2017年，中國大豆進(jìn)口量的53%來自巴西，34%來自美國，7%來自阿根廷。

中國用于飼料的豆粕達(dá)到7099萬噸，占中國豆粕總供應(yīng)量的97.26%，2004年以來，中國豆粕95%以上的供應(yīng)量應(yīng)用于飼料。

我國大豆進(jìn)口高依存度成為制約我國飼料工業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)發(fā)展的瓶頸，帶來糧食安全的挑戰(zhàn)。降低大豆進(jìn)口依存度，對(duì)保障國家糧食安全有著重要意義。

二、《仔豬、生長(zhǎng)育肥豬配合飼料》征求意見稿對(duì)未來氨基酸行業(yè)和酶制劑行業(yè)潛在影響

《仔豬、生長(zhǎng)育肥豬配合飼料》征求意見稿與現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)GB/T 5915-2008對(duì)豬飼料主要營養(yǎng)成分的要求來看，相同體重段的豬飼料粗蛋白含量的下限值有1到3個(gè)百分點(diǎn)的下降，同時(shí)規(guī)定了粗蛋白上限值。但對(duì)于飼料中賴氨酸、蘇氨酸和蛋氨酸含量基本持平，變動(dòng)范圍較小。

標(biāo)準(zhǔn)征求意見稿印證了之前我們的觀點(diǎn)：成功的低蛋白日糧，是減少豆粕等粗蛋白的用量，但低蛋白日糧不等于低氨基酸日糧，其重要前提是低蛋白日糧的賴氨酸水平必須和高蛋白日糧一致，而且，其它必需氨基酸和賴氨酸的比例要達(dá)到理想蛋白的標(biāo)準(zhǔn)，才能保證動(dòng)物的生產(chǎn)性能不受負(fù)面的影響，因而需要額外添加氨基酸彌補(bǔ)豆粕減少帶來氨基酸降低量。

標(biāo)準(zhǔn)若能執(zhí)行，將合理降低飼料中豆粕用量，降低飼料成本，減少氮、磷排放導(dǎo)致的污染，最為重要的，可以減少對(duì)進(jìn)口大豆的依賴，保障糧食安全。

豆粕期貨價(jià)格持續(xù)沖高，在9月底和十月初均取得較高漲幅，創(chuàng)下今年4月10日以來新高。減少豆粕用量有兩個(gè)途徑，一方面可以使用菜粕替代，另一方面使用低蛋白日糧降低豆粕添加量。

豆粕主要做為飼料的蛋白質(zhì)來源，其與雜粕（指油菜籽、棉籽、花生仁等除大豆外的油料作物經(jīng)制油后的副產(chǎn)品）、DDGS（含可溶物的谷物干酒精糟）以及魚粉存在相互替代關(guān)系，豆粕價(jià)格上漲，與雜粕價(jià)差擴(kuò)大，兩者價(jià)差為短期高位。

豆粕是國內(nèi)飼料中氨基酸的主要來源，消費(fèi)體量接近菜粕的7倍，是其他粕類和魚粉的數(shù)十倍。制約雜粕廣泛使用的兩個(gè)主要因素有：雜粕中含有飼料源毒素, 雜粕中的抗?fàn)I養(yǎng)因子。

飼料源毒素如棉籽粕中含有的棉酚、環(huán)丙烯類脂肪酸, 菜籽粕中所含的硫葡萄糖甙、芥子堿、單寧，花生粕中含有的胰蛋白酶抑制因子、黃曲酶毒素等。這一因素可以通過各種物理、化學(xué)方法或者通過培育無毒或低毒的品種解決。例如通過培育低芥酸和低葡萄糖苷的“雙低”油菜品種降低餅粕毒性, 通過用氨加熱處理或用蘇打水煮沸降低菜粕芥子酸毒性等。

抗?fàn)I養(yǎng)因子主要指雜粕中含有粗纖維、果膠、乙型甘露寡糖等抗?fàn)I養(yǎng)因子, 影響營養(yǎng)物質(zhì)的消化利用率。影響雜粕作為蛋白質(zhì)飼料應(yīng)用的主要抗?fàn)I養(yǎng)因子是含量較高的可溶性非淀粉多糖。

在雜粕型日糧中添加酶制劑是目前解決雜粕抗?fàn)I養(yǎng)作用的唯一辦法。使用酶制劑可以破裂植物細(xì)胞壁, 釋放營養(yǎng)物質(zhì), 提高養(yǎng)分的可利用性；降低食糜黏度, 提高養(yǎng)分消化率；補(bǔ)充內(nèi)源酶不足, 提高內(nèi)源消化酶活性；改變消化道菌群分布, 提高動(dòng)物機(jī)體免疫力、生產(chǎn)性能等功效。

額外添加氨基酸彌補(bǔ)豆粕減少帶來氨基酸降低量。常用添加的必需氨基酸主要包括賴氨酸、蘇氨酸和蛋氨酸，三者的生產(chǎn)方法也有所不同。賴氨酸和蘇氨酸采用生物發(fā)酵法生產(chǎn)，以碳水化合物（玉米等）做為微生物的能量來源以及產(chǎn)品的碳源，以氨水、氯化銨等做為產(chǎn)品的氮源，微生物做為“細(xì)胞工廠”，類似于化工廠的不同車間，得到單一的L構(gòu)型的手性氨基酸。

蛋氨酸由于其D,L型在生物體內(nèi)生物活性基本相當(dāng)，從技術(shù)難度和成本角度出發(fā)，目前通常采用化學(xué)合成法得到消旋的DL蛋氨酸。蛋氨酸工業(yè)生產(chǎn)是以基礎(chǔ)化工原料天然氣、液硫、甲醇、丙烯和液氨為原料。

應(yīng)用于飼料添加的賴氨酸、蘇氨酸和蛋氨酸，具有經(jīng)濟(jì)性和易得性兩大優(yōu)點(diǎn)。三者均可以通過成熟的大規(guī)模工業(yè)化生產(chǎn)獲得，通過調(diào)整生產(chǎn)規(guī)模和批次，迅速快捷的滿足下游需求，方便易得。同時(shí)氨基酸實(shí)現(xiàn)大規(guī)模生產(chǎn)后，價(jià)格逐漸降低，低蛋白日糧技術(shù)具備經(jīng)濟(jì)性。

按照不同的豆粕減少量，并假設(shè)雜粕不同替代量，對(duì)額外添加賴氨酸、蛋氨酸和蘇氨酸的量以及減少的大豆進(jìn)口量進(jìn)行測(cè)算。

情景1：國內(nèi)豆粕用量減少800萬噸，新增雜粕進(jìn)口量替代480萬噸豆粕，仍有320萬噸豆粕需要添加氨基酸進(jìn)行替代；

情景2：國內(nèi)豆粕用量減少800萬噸，不增加雜粕進(jìn)口量，有800萬噸豆粕需要添加氨基酸進(jìn)行替代；

情景3：國內(nèi)豆粕用量減少1000萬噸，新增雜粕進(jìn)口量替代480萬噸豆粕，仍有520萬噸豆粕需要添加氨基酸進(jìn)行替代；

情景4：國內(nèi)豆粕用量減少1000萬噸，不增加雜粕進(jìn)口量，有1000萬噸豆粕需要添加氨基酸進(jìn)行替代；

情景5：國內(nèi)豆粕用量減少1200萬噸，新增雜粕進(jìn)口量替代480萬噸豆粕，仍有720萬噸豆粕需要添加氨基酸進(jìn)行替代；

情景6：國內(nèi)豆粕用量減少1200萬噸，不增加雜粕進(jìn)口量，有1200萬噸豆粕需要添加氨基酸進(jìn)行替代；

測(cè)算以賴氨酸為例，額外添加賴氨酸量=豆粕減少量×（豆粕中賴氨酸含量-玉米中賴氨酸含量）/L-賴氨酸鹽酸鹽的賴氨酸含量。

2016年我國國內(nèi)賴氨酸總產(chǎn)量111.7萬噸、蘇氨酸總產(chǎn)量52.6萬噸、蛋氨酸總產(chǎn)量21.6萬噸，對(duì)應(yīng)各氨基酸品種需求增加占比分別為：賴氨酸8.0-37.5%，蘇氨酸7.8-36.5%，蛋氨酸10.1-47.5%，增量利好于國內(nèi)氨基酸行業(yè)。

建議關(guān)注氨基酸行業(yè)相關(guān)上市公司：賴氨酸和蘇氨酸國內(nèi)主要生產(chǎn)企業(yè)為梅花生物（36萬噸賴氨酸產(chǎn)能、27萬噸蘇氨酸產(chǎn)能）、阜豐集團(tuán)（26萬噸蘇氨酸產(chǎn)能），蛋氨酸國內(nèi)主要生產(chǎn)企業(yè)為安迪蘇（41萬噸蛋氨酸產(chǎn)能）、新和成（5萬噸蛋氨酸產(chǎn)能）。建議關(guān)注酶制劑相關(guān)上市公司：安迪蘇、溢多利。