本報訊 與公募基金投資金融衍生產(chǎn)品嚴格受限相比,私募基金更能靈活地應用股指期貨、融資融券以及量化投資策略。華泰聯(lián)合證券金融工程團隊的最新研究成果表明,在經(jīng)歷了2003～2006年萌芽期、2007年和2008年牛熊市的洗禮和2009年快速發(fā)展后,私募基金將伴隨著股指期貨、融資融券的推出正式步入對沖基金時代。

　　華泰聯(lián)合證券認為,通過股指期貨和融資融券,國內私募基金可仿效海外成熟對沖基金的成功經(jīng)驗在產(chǎn)品形態(tài)方面實現(xiàn)重大突破。新的產(chǎn)品形態(tài)既包括基于杠桿及對沖技術而設立的指數(shù)基金、股票指數(shù)掛鉤收益產(chǎn)品、保本產(chǎn)品、絕對收益產(chǎn)品等,也包括運用股指期貨套利、融資融券套利、A-H股套利、ETF套利、權證套利等各類套利工具開發(fā)的新產(chǎn)品。新型投資策略和組合的推出無疑極大的豐富了現(xiàn)有產(chǎn)品線,從而為不同細分市場提供更有針對性的產(chǎn)品及服務。