靠著敢拼敢闖的精神，南華期貨在發(fā)展過程中抓住了多個機會點。目前，從國內(nèi)和國外、場內(nèi)和場外、現(xiàn)貨和期貨、公募和私募八個方面出發(fā)，南華期貨全面布局的格局已基本形成，在很多方面還走在了行業(yè)的前列。

“走出去”“請進(jìn)來”布局全球化服務(wù)

自1996年成立以來，南華期貨股份有限公司（以下簡稱南華期貨）持續(xù)的戰(zhàn)略方向，就是要做一個全面布局的期貨公司。

隨著我國經(jīng)濟全球化程度日益提高和期貨市場國際化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，越來越多的期貨公司赴境外設(shè)立分支機構(gòu)。南華期貨在最初就抓住了“走出去”的機遇，成為國內(nèi)期貨經(jīng)營機構(gòu)在境外布局上走得最早，目前也是走得最遠(yuǎn)的中國期貨公司之一。

公司全資擁有的橫華國際金融股份有限公司（以下簡稱橫華國際）于2007年6月獲得香港證監(jiān)會批準(zhǔn)在香港經(jīng)營香港及國際期貨業(yè)務(wù)，是中國證監(jiān)會允許的第一批赴港的6家期貨公司之一。截至2018年8月，南華期貨境外附屬公司已覆蓋香港、美國芝加哥、新加坡及英國倫敦四個重要國際金融中心，形成了多市場、多牌照業(yè)務(wù)全球化的戰(zhàn)略布局，有效提升了公司綜合服務(wù)能力和在國際金融市場的競爭能力。

據(jù)介紹，橫華國際控股的境外分支機構(gòu)，已經(jīng)涵蓋了較為完備的業(yè)務(wù)牌照。此外，橫華國際及其關(guān)聯(lián)公司南華美國，還擁有大部分主流交易所的會員資質(zhì)。

期貨日報記者還了解到，Nanhua Fiancial（uk）Co Limited于2018年7月在英國成立，并籌劃向FCA（英國金融行為監(jiān)管局）申請牌照及向LME（倫敦金屬交易所）申請會員，這將是公司在繼中國香港、美國、新加坡后開展業(yè)務(wù)后又一國際發(fā)展方向。

在南華期貨的全球化理念中，除了“走出去”，還有“請進(jìn)來”。今年原油期貨、鐵礦石期貨的國際化，使得境外投資者可以正式參與我國商品期貨市場。在中國期貨市場國際化步伐加快的背景下，南華期貨“請進(jìn)來”的布局也開始慢慢發(fā)揮作用。南華期貨副總經(jīng)理朱斌表示：“以前橫華國際控股的境外分支機構(gòu)，主要功能是把國內(nèi)投資者引到海外和為中國企業(yè)參與全球經(jīng)濟服務(wù)?，F(xiàn)在境外分支機構(gòu)在吸引海外客戶方面比國內(nèi)公司更有優(yōu)勢，境外分支機構(gòu)已經(jīng)是雙向的吸引，而不是單向的輸出?！?/p>

腳踏實地服務(wù)全產(chǎn)業(yè)鏈

服務(wù)實體經(jīng)濟一直是期貨市場的職責(zé)所在，場外衍生品因為更為靈活且可以訂制，而受到市場青睞。南華期貨一直以來都很愿意去嘗試新的業(yè)務(wù)，所以在場外衍生品業(yè)務(wù)方面很早就開始成本投入。

據(jù)介紹，浙江南華資本管理有限公司（以下簡稱南華資本）自2014年起就開展了場外衍生品的工作，目前團(tuán)隊規(guī)模已有30多人。團(tuán)隊配置比較齊全，布局比較清晰。另外，公司自主開發(fā)建設(shè)的IT系統(tǒng)，靈活性高，可以根據(jù)市場的變化及時調(diào)整。

近年來，在市場各方的推動下，場外衍生品的運用越來越廣泛。從基差定價、場外期權(quán)到“保險＋期貨”模式，期貨市場服務(wù)實體經(jīng)濟的模式不斷創(chuàng)新。南華資本一直積極參與創(chuàng)新工作，先后參與了十余個“保險＋期貨”項目。2018年公司合計業(yè)務(wù)規(guī)模比2017年擴大很多，大豆、玉米、棉花、天然膠、白糖總共服務(wù)規(guī)模近18萬噸，服務(wù)金額人民幣8億元，惠及上萬戶。

據(jù)介紹，2018年度南華資本承做的“保險+期貨”試點項目在廣度、深度、創(chuàng)新度等方面不斷拓展延伸。其中，農(nóng)業(yè)部金融支農(nóng)服務(wù)創(chuàng)新試點海膠集團(tuán)“保險+期貨”項目，涉及橡膠16200噸，惠及面積達(dá)13多萬畝，項目總資金規(guī)模2000萬元，最大程度解決了市場價格波動給海膠集團(tuán)帶來的損失以及給產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來的波動。

基于衍生品創(chuàng)新價格管理方式

發(fā)現(xiàn)價格是期貨市場的核心功能，朱斌認(rèn)為，期貨公司未來發(fā)展方向是把現(xiàn)貨作為資產(chǎn)，期貨作為工具，融合起來做成產(chǎn)品和服務(wù)，這個能力是非常個性化的，也是最能解決企業(yè)痛點的。未來企業(yè)參與到期貨市場將是間接的，而期貨公司風(fēng)險管理子公司有這方面的服務(wù)能力，所以南華期貨也提出了現(xiàn)貨和期貨的發(fā)展思路。

南華資本副總經(jīng)理尚立峰介紹，去年下半年開始公司的場外衍生品業(yè)務(wù)突飛猛進(jìn)，同時在期現(xiàn)業(yè)務(wù)上也基于衍生品做了一些探索。比如利用場外期權(quán)的組合或者各種期權(quán)方式進(jìn)行套期保值，替代期貨套保，獲得期貨套保不能實現(xiàn)的效果。南華資本研發(fā)了大量的方案，在實操和運用過程中也取得了非常好的效果。

此外，含權(quán)貿(mào)易的方式也在不斷推廣，在貿(mào)易領(lǐng)域里融入各種期權(quán)組合，在不同行情背景下，設(shè)定出不同的場外期權(quán)的方案。“我們在跟客戶簽訂貿(mào)易方案的時候，里面見不到期權(quán)的字眼，只是對未來行情的理解和判斷，一些大公司做了這樣的嘗試對效果也很滿意?！彼f。

立足期貨提供多元化產(chǎn)品

期貨公司的創(chuàng)新業(yè)務(wù)除了風(fēng)險管理業(yè)務(wù)，還有一個很重要的就是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。與其他期貨公司主要側(cè)重私募方向的發(fā)展不同，南華期貨在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面強調(diào)公募和私募兩方向發(fā)展。南華期貨也是唯一一家獲得證監(jiān)會公募牌照的期貨公司。

據(jù)介紹，南華基金2016年10月18日由證監(jiān)會核準(zhǔn)設(shè)立，是國內(nèi)第一家由期貨公司全資控股的公募基金管理公司。公司成立兩年多以來，已經(jīng)積極開發(fā)了各類基金產(chǎn)品。今年11月2日，由南華基金申報的跟蹤中證杭州灣區(qū)指數(shù)的南華中證杭州灣區(qū)ETF正式發(fā)行。

作為證監(jiān)會批準(zhǔn)的國內(nèi)首家期貨系公募基金管理公司，南華基金按照“穩(wěn)健經(jīng)營控風(fēng)險、差異定位求發(fā)展”的經(jīng)營理念，樹立“常規(guī)產(chǎn)品打好基礎(chǔ)、聚焦大宗做出特色”的發(fā)展規(guī)劃，為廣大投資者多元化資產(chǎn)配置提供專業(yè)化服務(wù)。朱斌表示，南華基金未來一個非常重要的戰(zhàn)略方向就是商品。因為南華基金最大的股東就是南華期貨，所以在衍生品，特別是大宗商品領(lǐng)域開發(fā)公募產(chǎn)品，具有跟其他大型公募基金競爭的優(yōu)勢。

南華期貨最大的特點就是布局比較超前，目前布局也已經(jīng)比較完善，下一步的重點就是通過提升資本的力量，吸引優(yōu)秀的人才，讓全面布局的強大力量能夠真正發(fā)揮出來。